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核心提示:從最近幾個交易日的資金流來看,方向較為反復,這說明機構的心理已經不穩,因此短期內市場存在波動是難免的。從消息面來看,提前抄底的基金減倉,以及產業資本增持放緩,也在一定程度上加大市場的分歧。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的做多情緒有所反復。
2.主力倉位變動情況
點評:今日資金流顯示機構的資金流出,近期資金流向不穩,預示短期市場有反復。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構資金流出,最近幾個交易日機構資金流向不穩,說明機構的心理已經存在波動。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度回落,說明主要受市場出現震蕩的影響。
二、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:今日資金流顯示機構的資金為流出,從最近幾個交易日的資金流來看,方向較為反復,這說明機構的心理已經不穩,既害怕調整,又害怕踏空,因此短期內市場存在波動是難免的。從消息面來看,提前抄底的基金減倉,以及產業資本增持放緩,也在一定程度上加大市場的分歧。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:
無論是從消息面方面,還是從最近幾個交易日的資金流向來看,對市場的態度都出現了反復,這也說明了當前機構的心理已經存在波動,既害怕調整,又害怕踏空,因此短期內市場存在波動是難免的。綜合而言,提前抄底的社保、QFII、保險等機構盈利空間不大,兌現壓力應不大;此外,考慮到基金目前倉位不高,仍然一定的加倉空間,預計市場震蕩整理後仍然上漲的動力。
機會點方向,考慮到短期內市場可能存在震蕩,因此補漲應是選股的主要思路之一。此外,通脹預期有抬頭的跡象,受益於通脹的食品、家電、農產品、化工等偏向消費類的領域值得關注,這可能是機構考慮加倉的新方向之一。
三、市場主體行為信息
基金大舉減持債券千億資金回流股市
"我們旗下基金最近都已加了10多個百分點的股票倉位,減掉了大部分債券倉位。"一家大型基金公司投資總監8月2日向中國證券報記者透露。業內人士預計,繼6月份今年首次大規模減持債券後,基金7月份整體持債量繼續大幅下降,近千億元資金將重新流向股市。
王亞偉上周減倉6%
盡管倉位分化明顯,但上周基金總體呈加倉趨勢,多數基金小幅增倉。而在減倉基金中,2只基金減倉超過7%,分別是長城雙動力-7.59%和中海藍籌靈活-7.43%;而廣發聚瑞、天弘精選、華夏大盤、招商核心減倉幅度也超過6%.經過上周的減倉,華夏大盤倉位退守至80%以下,為79.23%.德聖認為,華夏基金較早在底部持續增倉,倉位水平已處於較高位置,較好把握了此輪反彈。
實力私募看好下半年結構行情
在國金證券的陽光私募評價體系中表現突出的北京鴻道投資總經理孫建東、上海從容投資董事長呂俊、江蘇瑞華投資總經理王澤源、北京源樂晟總經理曾曉潔、深圳同威投資總經理李馳等五位市場知名私募投資管理人共同探討下半年股票市場,普遍看好下半年結構行情。
點評:基金轉向股市的方向是明確的,但基金之間存在一定分化,例如以華夏為代表的優秀基金,對於行情的前瞻性較強。因此,其增減倉行為往往會對市場造在一定影響。總體而言,基金目前的態度雖然猶豫,但開始重視A股配置,這對於A股的資金面有積極的影響。