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核心提示: 近幾個交易日以來,市場的信心有所恢復,尤其是前期跌幅較大的周期性行業,如地產、煤炭等開始得到投資者的認可。但值得注意的是,機構對於政策放松的空間預期不大,加上未來經濟增速放緩程度不明朗等因素,將對當前市場的反彈空間有一定的制約作用。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的樂觀情緒略有增加,認為指數在短期內將繼續反彈。
2.主力倉位變動情況
點評:機構連續六個交易日資金為流入,且今日流入幅度明顯大於上個交易日,說明機構預期在短期內存在著超跌反彈行情。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構連續六個交易日變為小幅流入。今日增持的方向主要是周期性行業,可能與市場預期政策放松調控有關。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度繼續上昇,預示游資對大市的超跌反彈看好。從目前的情況來看,低價重組股是游資炒作的重點之一,但思路仍不太清晰,說明游資對目前行情的理解仍然是超跌反彈。
二、市場主體行為信息
機構300億助A股止跌 基金專填地產銀行估值窪地
根據德聖基金研究中心最新倉位測算數據,截至7月8日,可比主動股票基金平均倉位為76.38%,相比前周上昇1.17%.這已經是基金連續第三周增加倉位。指南針機構密碼數據也顯示,7月以來,基金等機構累計向A股注入超過250億元資金,除了貴重金屬板塊呈現淨賣出以外,其餘板塊均遭遇機構資金增持,其中"估值窪地"地產、銀行更成了基金等機構增倉的焦點。
7月增持量已超6月
Wind統計顯示,7月1日~8日,約有10家上市公司獲其主要股東增持共計2524.20萬股,涉及市值約為3.54億元,而在整個6月份,上市公司獲增持股份總額也纔2756.2萬股,涉及市值約為2.88億元。也就是說,進入7月僅僅8天之後,A股公司獲得的增持量已超過了6月總額。
金山開發四漲停聚人氣 11只腰斬股成游資新寵
《每日經濟新聞》記者從多位私募人士處得知,在世界杯期間,尤其是淘汰賽之前,他們幾乎每天都在熬夜看球,對市場的關注度和操作頻率明顯降低了;最近關注市場的時間多了,猛然發現在近兩個多月,有許多股票已經被腰斬,超跌後反彈需求強烈,這成了他們近期選股的新方向。
點評:從表面來看,最近一段時間世界杯效應的確在A股表現出來,市場的活躍度因世界杯的舉行而降低,而世界杯結束後,市場的活躍度又有所回昇。實際上,A股的回暖與市場預期政策放松有較大的關系,如最近有關二、三套房貸款放松的傳聞、央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億、匯改進一步推進、產業資本不斷增持等一系列事件。
總體而言,機構對於下半年經濟退,政策進的情況有所預期,但是對於政策放松的空間不大,這將在一定程度上抑制機構做多的信心,以及市場反彈的空間。
三、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:從各行為主體倉位監控數據來看,機構連續六個交易日資金為淨流入,且今日流入幅度明顯大於昨日,說明機構做多意願提昇。央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億等一系列利好因素的累積,是機構參與超跌反彈行情的重要催化劑。需要注意的是,機構對於政策放松的空間預期不大,未來經濟增速放緩程度不明朗等因素,對於當前市場的反彈空間有一定的制約作用。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:近幾個交易日以來,市場的信心有所恢復,尤其是前期跌幅較大的周期性行業,如地產、煤炭等開始得到投資者的認可。但值得注意的是,這可能只是在調控政策放松預期下,市場對周期性行業的修正性看好,再加上機構對於政策放松的空間預期不大,因此預期這些板塊反彈的空間不大。
機會點方向,新華社發文暗示調結構的政策可能會超預期,這將可能引發市場新的興奮點,主要體現為以下三方面,第一,七大新興產業的扶持政策可能會超預期,從此而刺激新一輪炒作;第二,利用資本市場加快產業結構調整,資產重組進入高峰期;第三,為保產業結構調整順利進行,城鎮化進程可能加快;投資者可以結合以上三條思路,進一步關注受益的相關公司。