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核心提示: 最近市場上並不缺少利好的消息,但是市場的反應平淡。對利好反應有限,是市場低迷的重要特點之一。通常在這種情況下,能夠打破疆局的可能性有兩種,一是市場自發做多,二是政策推動。從目前的情況來看,無論是市場自發做多,還是政策推動,均需要一些時間,因此,短期內市場將保持小幅震蕩格局。
一、市場主體行為信息
多只基金後市看好消費行業
股市最重要的機構參與者之一基金公司近日開始陸續發布第三季度或下半年策略,其中大部分公司認為,下半年可能維持弱勢震蕩。但在行業選擇上,基金大部分均看好消費、政策驅動的行業。從2006年牛市開始,基金公司歷次策略中均看好消費行業。基金公司認為第三季度的市場仍然難出現趨勢性的改變。
高善文:中國經濟面臨十年之癢 股市難有機會
安信證券首席經濟學家高善文在最新一期《新財富》雜志上撰文稱,回顧過去20年中國經濟波動的歷史,從產能餘缺的角度來看,大致可以十年為跨度劃分成兩個周期:第一輪周期大約是從1992年開始,一直持續到2001年;第二輪周期從2002年開始,目前可能正在接近尾聲。"如果這一判斷大體正確,那可能暗示以估值中樞普遍和持續上昇為特征的資產重估過程,在可以預見的未來很難看到。"
外資熱議中國樓市崩盤,多數稱中國房價要跌20%
時間剛剛進入7月,外資關於中國樓市是否會崩盤的討論迅速熱了起來。許多機構做出類似判斷——中國樓市要跌,至於房價會跌多少,眾說紛紜。按照多數機構的普遍觀點,中國房價下跌幅度將達到20%.
市場超跌反彈 周期性行業再入私募"法眼"
從私募排排網最新調研報告來看,看漲下半年行情的私募佔比45.71%,看跌的佔比20%.此外,57.14%的私募認為下半年A股會在2000到3000點間運行,22.86%私募認為A股的運行區間是2000到3500點。
點評:當前市場仍然處於弱勢格局,主要在於主流資金對於未來的不樂觀。這種不樂觀主要體現為二方面,一是對未來經濟經濟增速的不樂觀,即經濟可能存在二次探底的可能;二是對政策保增長的不樂觀,主力對於西部開發6000億(迷你版的"4萬億")不太感冒,就是擔心未來政策保增長的力度與決心有限,而是穩定放緩的基礎上加快產業結構調整。
二、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的樂觀情緒略有增加,認為指數處於築底過程中,等待政策拐點的出現。
2.主力倉位變動情況
點評:機構連續兩個交易日資金為小幅流入,且今日流入幅度與昨日相近,說明機構預期在短期內存在著超跌反彈行情。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構連續兩個交易日變為小幅流入。增持的方向與城鎮化有關的建材、機械等板塊,以及消費相關的食品等板塊。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度有所回昇,預示游資對大市的超跌反彈有預期。從目前的情況來看,低價重組股是游資炒作的重點之一,但思路仍不太清晰,說明游資對目前行情的理解仍然是超跌反彈。
三、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:從各行為主體倉位監控數據來看,機構連續四個交易日資金為小幅流入,但今日流入幅度明顯小於昨日,說明機構是謹慎做多。從機構的言論及行來看,盡管有小部分機構有做多行為,但大部分對於未來經濟增長點缺乏信心,所以對於當前的靜態估值的偏低不太感冒,觀望仍然是主要策略。因此,這部分機構的市場偏見對於當前市場的反彈空間有一定的制約作用。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:最近市場上並不缺少利好的消息,如社保基金抄底,西部開發推出6000計劃,產業資本連續增持、人民幣昇值等等。但是,市場的反應平淡。對利好反應有限,是市場低迷的重要特點之一。通常在這種情況下,能夠打破疆局的可能性有兩種,一是市場自發做多,二是政策推動。從目前的情況來看,無論是市場自發做多,還是政策推動,均需要一些時間,因此,短期內市場將保持小幅震蕩格局。
機會點方向,新華社發文暗示調結構的政策可能會超預期,這將可能引發市場新的興奮點,主要體現為以下三方面,第一,七大新興產業的扶持政策可能會超預期,從此而刺激新一輪炒作;第二,利用資本市場加快產業結構調整,資產重組進入高峰期;第三,為保產業結構調整順利進行,城鎮化進程可能加快;投資者可以結合以上三條思路,進一步關注受益的相關公司。