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核心提示:今日消息面多大於空,央行連續四周淨投放5150億緩解市場流動性緊張局面,社保基金擬提高股票投資比例至30%顯示其做多意向,而歐美股市的繼續上揚也有利於提振A股投資者信心,然而央行的調查顯示居民投資意願下降顯示散戶投資信心下降。今日開盤小幅下挫,盤中雖有所回昇一度拉紅,然而好景不長再次回落,且尾盤出現放量加速下跌,最終滬指下跌47.03點,收於2513.22點。雖然利好明顯,但是今日A股走勢卻相當疲弱,除了銀行、地產稍微企穩之外,其他小盤題材股出現普跌現象,比昨日情形更為糟糕。小盤題材股連續兩日普遍下跌,是否意味著主力資金開始從這些板塊撤離?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、公開市場發行利率企穩,央行四周淨投放5150億;
2、戴相龍:社保基金股票投資比例年內將提至30%;
3、央行調查顯示居民投資意願下降,儲蓄意願持續增長;
4、歐洲股市周四收盤七連陽,美股數據利好尾盤轉跌為昇。
信息解讀:央行連續四周淨投放共5150億,並且公開市場發行利率企穩,央行的這種階段性放松行為在一定程度上可能與農行上市有一定關系,體現出維穩的政治意圖,然而這個意圖似乎被市場所識破,並不買這個帳,即便今日社保基金理事會表示社保基金擬將股票投資比例年內提高至30%,也沒有引起市場的極大興趣,這一系列的利好出臺並未見效果。這應該是市場本身已經明顯走弱,投資者信心缺失,央行的調查亦顯示了這點,不管是國內維穩舉措還是外圍走強,此階段市場對各種利好的反應顯得非常冷漠,這種信號說明了市場信心已經極度疲弱,然而為了保證農行的順利發行,不排除管理層將出臺更有力舉措。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:滬深300、電子、醫藥
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以期指套保、防御為主。
據德聖基金研究中心6月10日倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位下降較為顯著。可比主動型股票基金平均倉位為73.39%,相比前周下降2.2個百分點。
從具體基金來看,上周基金操作基調傾向謹慎。在之前數周反彈中有所加倉的基金,大多未能延續加倉勢頭,轉而重新對倉位進行小幅調整。比如華夏、嘉實、南方、易方達等這些纔此前低位加倉的基金其倉位在上周反彈過程中大多小幅下調,而嘉實系中的高倉位基金減倉尤為明顯。
上周市場走勢並不是很弱,其中9日那天大盤還在銀行、地產的帶動下大幅反彈,而在這種情況下基金倉位明顯下降,同時在當日的龍虎榜中亦可見在游資大幅買入的同時機構席位卻在大幅賣出,可見基金們目前的策略依然偏謹慎,一有反彈便借勢逃跑。基金們近期的這種謹慎心態或許與近期數據表明銀行信貸風險加大以及經濟增速放緩有一定關系,那麼這種情況下基金們可能繼續保持這種謹慎,直到有數據表明最壞的時刻已經過去。
2、散戶:共振情緒指標50,主攻板塊:新興產業、超跌股、重組股
短期行為:布局期指
中長期行為:謹慎樂觀
根據中登公司公布的最新數據,目前個人投資者持倉市值佔兩市總流通市值的45.39%,是規模第二的投資群體。市值10萬以下A股帳戶數佔比為82.98%.也就是說市場參與者中散戶依然為主要參與者之一,因此散戶對市場的影響也是不容小覷。
然而散戶更多的是受市場本身走勢影響較大,在5月21日大盤觸2481後大幅反彈,5月24日繼續上衝走高,在當中A股持倉賬戶數是明顯上昇,而交易賬戶數更是上昇明顯,這是散戶入場抄底的表現。市場交易活躍度(交易賬戶數/持倉賬戶數)由前周的22%上昇到25%,可見在5月24日的當周散戶群體抄底行為大增,然而第二周指數下降,這些抄底者大部分小幅被套,根據一般散戶心理,在"立即兌現虧損"與"繼續持有博取可能的不虧"之間選擇他們多會選擇後者。在6月4日的當周持倉帳戶數繼續上昇,而交易賬戶數確明顯下降,交易活躍度下降至21.8%,這個數據也進一步證明了以上對散戶行為的判斷。那麼目前這批搶反彈者這依然處於小幅被套中,如果後市上揚到2620~2650一帶,這批解套盤很有可能蜂擁而出,由此實際走勢到這一帶將壓力非常大,而主力資金在散戶被套過程中依然在流出,似乎他們目前並不急於長線布局,而是在與散戶賽跑,那麼後市走勢依然不為樂觀。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面多大於空,央行連續四周淨投放5150億緩解市場流動性緊張局面,社保基金擬提高股票投資比例至30%顯示其做多意向,而歐美股市的繼續上揚也有利於提振A股投資者信心,然而央行的調查顯示居民投資意願下降顯示散戶投資信心下降。今日開盤小幅下挫,盤中雖有所回昇一度拉紅,然而好景不長再次回落,且尾盤出現放量加速下跌,最終滬指下跌47.03點,收於2513.22點。雖然利好明顯,但是今日A股走勢卻相當疲弱,除了銀行、地產稍微企穩之外,其他小盤題材股出現普跌現象,比昨日情形更為糟糕。小盤題材股連續兩日普遍下跌,而再次之前各機構卻紛紛在媒體鼓吹新興產業等題材,顯然是一種有預謀的撤退。盡管國家不斷出臺扶持新興戰略產業政策、經濟轉型,但是目前這些題材股已經透支未來幾年業績,並且在這個轉型過程中也不是所有新興產業公司都能較好發展,期間並不排除會死掉一批,因此這些機會裡面也是暗藏風險的。那麼此時此刻在在很多人還在談論題材炒作的時候激流勇退也不乏是明智之舉。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:地產、西部振興板塊、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:電力、鐵路、醫藥、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
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