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3000點幾度得失,拉鋸戰如火如荼,投資者遍尋不著持久做多的理由。在3000點的敏感關口,卻見基金掀起一波波自購高潮——華夏基金、易方達基金、廣發基金紛紛主動出擊,多次重金自購高風險股基。迷霧之中的投資者,該如何看待基金行為?
3000點附近頻現基金自購
A股市場在3000點搖擺不定,易方達基金公司本周四再度重磅出擊,宣布自3月8日起的三個交易日內,總計要掏出3億元真金白銀自購易基50。這距其前一次自購,僅僅時隔30天。
2月初,易方達剛剛創下了基金業有史以來最大規模的自購記錄。自2010年2月5日起的五個交易日內,每日申購易方達50基金、易方達滬深300基金和易方達深100基金各3000萬元,總計4.5億元。易方達基金公司1個月期間,自購的金額已急速飆昇至7.5億元。
僅僅1個月,易方達投放於自家基的固有資金量佔淨資產的比例直線上昇,距離證監會60%的硬性規定已不遙遠,成為3000點附近出手最為闊綽的基金公司。
事實上,選擇在3000點附近大舉自購的又何止易方達一家。去年8月25日,就在上證指數連續受挫,跌破3000點不久後,華夏基金決定於8月26日開始的3個月內申購華夏成長、華夏優勢增長、華夏行業股票各5000萬元。去年聖誕節前夕,上證指數重回3000點附近,華夏基金又立即申購華夏優勢增長、華夏滬深300指數各5000萬元,合計資金1億元。至此,華夏基金在3000點附近的兩次動作,申購金額達到了2.5億元。
同樣是在去年8月下旬,廣發基金也加入到了基金公司自購的浪潮中,於8月27日申購廣發核心精選基金2000萬元。而伴隨著股指節後攀昇重回3000點之後,廣發基金又於今年3月2日申購了廣發聚瑞和廣發小盤成長各5000萬元,合計1億元,至此,廣發基金公司在3000點附近也已是兩次出手,總金額也達到了1.5億元。3000點的市場震蕩格局仍未散去,基金自購的熱情卻是急劇昇溫。
以實際行動表示看好後市
毋庸置疑,基金公司自購新基金或多或少都會有些注水的痕跡,而自購老基金的舉動則往往被普遍解讀為對市場樂觀情緒的傳遞。圍繞3000點,華夏、易方達和廣發三大基金公司均選擇了自家的老股基。對此,不少基金業內人士都比較樂觀。
某大規模基金公司的基金營銷總監告訴記者,如此大規模的自購行動,應該能夠體現出公司對後市的樂觀。就目前的市場,短期來看,3000點可能不是底,但是長期肯定是底部。同時,目前基金公司的固有資金投資范圍也比較小,投資自家股基也的確能提高固有資金使用效率。深圳某基金公司的工作人員則表示,基金行業經過牛市的快速發展後,基金公司自身也累計了不少的利潤。能夠動用如此大額的資金也表明基金公司的管理層還是比較有話語權的。不過,由於根據有關規定,申購自家基都有半年的時間限制,應該可以說明公司對未來的市場是很有信心的。
據了解,上述最近實施自購的華夏、易方達和廣發三家,都曾書寫下了踩准節奏的自購傳奇史。去年新年過後,謹慎的情緒充斥著市場,易方達一改以往只寵封基的習慣,首次吃進2億元的易基50。易方達的此次行動也抄住了2009年經濟復蘇的大行情,並斬獲了超過1億元的果實。而縱觀廣發基金的自購史,更是有4次精確抄底的歷史。華夏基金,於去年8月底的抄底也依然清晰地停留在投資者的腦海中。
還清楚記得,去年8月中下旬開始,基金公司的自購可謂是接踵而至。華安、華寶興業、華夏、廣發、大成和匯添富在內的6家基金公司先後上陣。9月的滬深股市隨即迎來了大幅反彈,使得8月底股指創下的2600多點成為當時以來的最低點。
能否抄底成功
趨勢性機會難覓,結構性機會難以把握,振興區域板塊快速輪動,缺乏資金、沒有政策支持,市場熱炒的風格轉換至今仍不過是一句 『口號』。俗語說:『盤久必跌』,3000點的震蕩市耗時顯然已不短,大基金公司此起彼伏的自購行動,彰顯後市的樂觀心態。它們真的能夠成功抄底嗎?
事實上,從過往的行情來看,基金幾乎都是行進在趨勢反轉後的跟隨路途上,是典型的右側交易者。投資者剛剛經歷過的牛年小牛市就是對其最好的詮釋。四萬億經濟刺激方案出臺後,A股市場也逐漸迎來了經濟復蘇的行情。不過,經歷了2008年狂風暴雨的洗禮後,基金也步入謹慎期。據天相統計顯示,直到2008年年底,股票型基金倉位只是略微攀昇,仍只有67%左右。進入2009年後,基金倉位纔開始逐漸大幅上昇。當上證指數衝上2300點時,基金內部分歧明顯,看空聲音依然不在少數,只有部分先知先覺的基金已開始提高倉位。
數據顯示,截至2009年一季度末,股票型基金倉位上昇至78.51%,仍不到80%。當時鍾指向二季度時,公募基金們纔達成共識,集體掘金經濟復蘇的投資機遇。經過連續兩個季度的搶股大戰後,股票型基金倉位纔創歷史紀錄,整體邁過86%。
令市場記憶深刻的經典案例中,包括易方達基金公司自投易方達50基金。然而,A股自1664點就開始確立了反彈的基調,易方達仍然是自A股形成反轉的趨勢後,以較低的1900點的位置進入,並不是抄在了當時市場的最底部。
就上述三家基金公司在3000點附近已實施的自購來看,也依然沒有抄在底部。華夏基金於半年線失守後的介入,股指隨後仍然跌破了3000點。廣發基金本周二的行動,股指也依然沒能站穩3100點。事實上,基於持有時間的規定,基金做出自購的舉動,更多的是基於對市場中長期的判斷,對於市場短期的波動依然是心中無底。『要想精准踩准市場的節奏,除了要有足夠的功力,也著實需要不小的運氣。』基金業某資深人士曾向記者表示。
就在基金公司掀起自購的浪潮後,仍有不少基金公司依然保持著謹慎樂觀的基調。滬上某基金公司就表示,對於節後的行情,依然延續前期的判斷,經濟基本面持續向好和偏低估值限制了市場的下行空間,同時緊縮政策的預期也壓制了市場上行的高度。因此,未來一段時間市場將在政策收緊與經濟復蘇的博弈背景下形成區間震蕩行情。
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