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受財政赤字高企、公共債務數據居高不下、經濟增長數據疲軟、中期選舉不確定性、投機資金大舉做空等因素影響,英鎊近日一落千丈,對16種主要貨幣下跌,對美元更是跌破了1.50重要支橕位,且一蹶不振,更進一步淪為國際對衝基金爭相做空獲利的境地。
日不落帝國貨幣一落千丈
今年以來,英鎊對16種主要貨幣全面下跌,其中2月23日至3月1日,英鎊兌美元連續5個交易日單邊急速下跌,3月1日英鎊兌美元匯率跌破1.50重要支橕位,最低一度報1.4787,創下10個月來的新低和13個月來的最大跌幅。
截至3月1日,英鎊從2007年11月對美元的高點和2007年1月對歐元的高點一度分別滑落30%和28%,跌幅遠超過1992年退出歐洲匯率機制時的暴跌程度。從去年12月美元反彈開始,歐元和英鎊對美元都下跌了10%左右,而今年2月份以來,因希臘債務問題處於暴風漩渦中心的歐元僅下跌了3.1%,同期英鎊卻急速下跌,跌幅超7%。
3月3日,由於最新公布的英國2月采購經理人指數(PMI)從54.5跳昇至58.4,攀昇至2007年1月以來最高位,高於預期的54.9,漲幅超出1月的跌幅。該數據顯示近期英國私營服務行業復蘇勢頭良好,英鎊兌美元超跌後開始小幅反彈,在1.50上下反復震蕩。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告顯示,芝加哥商品交易所的英鎊期貨自去年12月以來空頭急劇增加,已經成為繼歐元後空頭頭寸最多的貨幣。截至2月23日當周,標志著投機勢力的基金持倉中,歐元空頭頭寸一周大增6765手至7.7萬手,淨空頭數量達6.3萬手,看空力量是看多力量的5.5倍。
財政赤字高企是主因
根據歐盟統計局的數據,2009年英國政府的財政赤字佔GDP的12.3%,高於美國的10.5%,在主要國家中僅略低於希臘的12.7%。經濟合作與發展組織(OECD)預計,2010年英國財政赤字佔GDP的比例將高達13%,居全球首位。
英國國家統計局公布數據顯示,1月英國政府稅收收入大幅下降的同時開支卻還在繼續上昇,導致1月英國財政赤字高達43億英鎊,遠高於市場預期的盈餘28億英鎊,1月份中央政府支出同比增長9.7%,收入卻下降了7.7%。
最新的數據顯示,截至今年1月底,英國政府的公共債務淨額總計8485億英鎊,佔GDP的60%,規模幾乎相當於希臘、葡萄牙、愛爾蘭及西班牙四國債務的總和。據英國財政部預計,未來數年英國債務淨額相對於GDP的比例可能接近80%,為經濟衰退前的兩倍。
近期披露的英國一系列大幅上昇的財政赤字和政府債務數據,與此前英國經濟復蘇、政策會盡早退出的預期形成強烈反差,市場轉而認為英國央行會恢復定量寬松計劃,導致英鎊進一步下挫。
與此同時,標准普爾將英國的信貸評級前景由『穩定』降為『負面』,對英國AAA的主權債務評級可能被降低的擔懮也越來越多,曾經的日不落帝國甚至被認為可能成為繼希臘後第二個爆發主權債務危機的國家。
投機資金『落井下石』
英國政府財政赤字和公共債務困境,給了投機資金可乘之機。索羅斯近日公開發表驚人言論要狙擊歐元,並聲稱英鎊面臨崩潰的危機,英國政府可做的事情並不多。
對衝基金研究中心主管銳衍認為,投機資金先借希臘危機投機歐元,並進而打壓英鎊,能獲得豐厚的收益。銳衍表示,在市場的基本面和匯率出現偏離時,或者經濟體出現大的變動時,投機資金就可以大做文章。從近期美元指數橫盤震蕩可以看出,對衝基金已經一改前期買美元沽空歐元的策略,轉向買歐元沽英鎊,或者買日元沽英鎊,以牟取暴利。
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