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第十一屆全國人民代表大會第三次會議和政協第十一屆全國委員會第三次會議,將分別於2010年3月5日和3月3日在北京開幕。在全球經濟處於回暖初始的關鍵時期,兩會的召開必將引起全國乃至全世界的廣泛關注。兩會將涉及的熱點話題必然對我國經濟發展產生較大影響,同時證券市場也一定會對相關熱點做出相應的反應。
相關媒體透露,今年政協一號提案將會是『關於推動我國低碳經濟發展的提案』,在此本版對低碳經濟所涉及的智能電網、節能減排、太陽能、海上風能等四類概念板塊及個股投資機會進行系統性挖掘與分析解讀,以饗讀者。
智能電網用電端與二次設備行業凸顯機會
背景資料:國家電網公司發布了2010年的1號文件:《關於加快推進堅強智能電網建設的意見》,明確了我國智能電網建設的基本原則、總體目標和2010年的工作重點。意見提出,2010年,『兩縱兩橫』特高壓交流後續工程開工建設,跨區直流工程投產規模達到1290萬千瓦,配電網建設加大投入,智能化試點工程按期建成,關鍵技術研究、設備研制和標准制定取得新進展。
行業動態:2007年10月,華東電網就啟動了智能電網可行性研究,規劃到2010年初步建成電網高級調度中心,2020年全面建成智能化、數字化電網,2030年建成具有自愈能力的智能電網。2009年5月下旬特高壓國際會議在北京召開,會議再次肯定了特高壓電網符合我國國情,再次明確了我國要建設統一堅強智能電網,早期的發展重點放在配電端和用戶側,建設雙向互動電網。重點研究的技術包括可再生能源和分布式電源並網技術,電動汽車與電網協調運行技術以及互動電網技術。2009年11月18日,國家電網公司統一堅強智能電網建設調研座談會在中國電力科學研究院召開,會議肯定了特高壓技術,同時要求各單位研究並解決好推進統一堅強智能電網建設的重大問題。
智能電網建設分為三個階段。第一個階段為2009-2010年,主要是研究和試點;第二個階段是2011-2015年,智能電網將大規模實施;第三階段是2016-2020年,實現整體的完善和提昇。
國家電網已經確定了未來智能電網投資的六大領域:發電、輸電、變電、配電、用電以及電網調度,六大領域將全面推進。其中發電領域投資重點是風電、光伏並網以及儲能項目;輸電領域投資重點是安全監控;變電領域投資重點是智能化變電站;配電領域投資重點是儲能技術、電動汽車充電和配電自動化;用電領域投資重點是智能電表和用電信息采集系統;調度領域投資重點是一體化智能調度體系。
2010年1月14日,國家電網年度工作會議透露,今年計劃對電網投資2274億元,並加快推進智能電網關鍵技術研究、標准制定、設備研制和試點建設等工作。到2012年,『兩縱兩橫』特高壓電網建設將投入約2000億元,『電力高速公路』建成後可徹底解決歷年來困擾中國的電煤運力問題。
投資策略:長城證券表示,用電端智能化昇級已經啟動,用電端主要是智能電表和用電信息采集系統,采用自動抄表和分時電價,節約成本和調節用電負荷。國網09年11月進行了第一次智能電表統一招標,行業集中趨勢凸顯,產品價格略有下降,建議關注龍頭企業科陸電子、威勝集團。
同時,長城證券還提出,二次設備行業前景值得期待,電網二次設備一般佔到總投資的5%左右,基數比較小,而智能電網發展的一個重要方向就是電網的信息化、數字化、智能化昇級,主要體現在二次設備的更新上面,相對來說,二次設備相關的行業更有投資機會。
東興證券認為,把握智能電網建設的實施進度和關鍵領域,選擇在各關鍵領域具有明顯優勢的企業,重點關注中國西電、國電南瑞、思源電氣、榮信股份和科陸電子。
海上風電管理辦法出臺設備制造商率先獲益
背景資料:國家能源局、國家海洋局近期聯合下發《海上風電開發建設管理暫行辦法》,規范海上風電建設。辦法規定,海上風電建設應當堅持先編制發展規劃,以規劃為指引,再開展具體項目建設的原則。
近乎同時國家能源局向遼寧、河北、天津、上海、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南等11省份有關部門下發通知,要求各地申報海上風電特許權招標項目。這表明我國海上風電建設開發正式啟動,低碳經濟已快速切入實體經濟的運作之中,對證券市場也必然帶來巨大的影響。
行業動態:據國家氣象局初步估計,我國近海可安裝風電約2億千瓦。與陸上風電相比,海上風電年利用小時長,風速較陸上更高,單機能量產出較大。除此之外,海上風電不佔用土地資源,且接近沿海用電負荷中心。
目前我國僅有上海東海風力發電有限公司的東海大橋近海風電與國電龍源江蘇如東潮間帶兩個海上風電項目並網發電,其中東海大橋項目最終確定的稅後上網電價為0.978元/千瓦時,較陸上風電貴出近1倍。
中國風能協會副理事長施鵬飛認為,海上風電投資巨大,單個風場引進單個開發主體,除了可以體現經濟性外,還有利於開發商投資的連續統一。這意味著,那些具有雄厚實力的開發商和整機制造商,將更有可能涉足海上風電開發。
與國內相比,歐洲海上風電發展迅速。根據歐洲風能協會(EWEA)的最新統計,2009年歐洲總計安裝199臺海上風力渦輪機,總容量為577MW,而在2008年這一數字則為373MW。另外,歐盟的15個成員國和其他歐洲國家,有超過100GW的海上風力發電項目正在規劃中。
同樣,北美可再生能源電力預計增速將從2001~2008年年均增長2.4%提高到2009~2015年6.85%,該地區累計設置能力預計從2008年207767MW提高到2015年325681MW。其中,美國可再生能源市場佔北美可再生能源電力超過90%。。
操作策略:渤海證券認為,目前,國內具備海上風電發展經驗的風機廠家並不多,金風科技目前有一臺海上風機投入運行,並獲得很多經驗,同時還在進行2.5MW和3.0MW的風機試驗。華銳風電擁有國家發改委、能源局等機構批准的國家能源海上風電技術裝備研發中心,並承擔了國內第一個大型海上風電項目——上海東大橋的建設。因此,海上風電發展提速對這些已經具備發展經驗的龍頭企業應該受益最大。維持金風科技和華銳鑄鋼的『買入』評級。
天相投顧表示,近期海上風電等新能源股表現強於大盤,預計將會給具有技術優勢和市場優勢的龍頭企業帶來突破性的市場機會,重點關注金風科技、湘電股份、上海電氣、東方電氣等。
節能減排機構看好兩類個股
背景資料:在舉世矚目的哥本哈根世界氣候變化大會上,溫家寶總理已向全世界表明了中國政府轉變產業發展方式的決心。在過去的十年間,隨著第二產業的比重上昇,第二產業能源消耗的比重也在顯著上昇。美國能源機構最新發表一份報告稱,中國已成為全球第二大能源消費國。
近期,國務院辦公廳下發通知,國務院決定成立國家能源委員會,國務院總理溫家寶出任主任。國家能源委員會的主要職責是,負責研究擬訂國家能源發展戰略,審議能源安全和能源發展中的重大問題,統籌協調國內能源開發和能源國際合作的重大事項。
從上述信息透露出節能減排將成為我國的重中之重,今後對於能源的合理使用和節能減排的一系列政策會有進一步的完善和政策支持。
行業動態:2009年我國在國際金融危機影響下,不僅經濟快速回昇、實現了『保8』的目標,節能減排也得到積極推進,收到了明顯成效。數據顯示,2009年上半年,全國單位GDP能耗下降3.35%,降幅同比提高0.47個百分點;規模以上工業單位增加值能耗同比降低11.35%;上半年二氧化碳排放量下降5%,化學需氧量(COD)排放量下降2%。截至2009年6月底,我國單位GDP能耗已經在2005年基礎上累計降低13%。充分說明中國承諾到2020年單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的目標是行之有效的。
投資策略:據《證券日報》研究中心統計,涉及節能減排的A股股票有80只,分屬多個行業,包括:家電行業、水處理、環保、電力等行業。從上周表現來看,漲幅10%以上的股票有雪萊特(002076)、航天長峰(600885)、東湖高新(600133)三只股票。漲幅5%以上的股票是魯陽股份(002088)、凱迪電力(000939)、煙臺冰輪(000811)、飛樂音響(600651)、同濟科技(600846)、方興科技(600552)。
財富證券看好的是照明節能。他們認為,LED行業的高增長已勢不可擋。由於照明用電約佔我國總用電量的12%,與白熾燈和熒光燈相比,LED光源在節能、環保方面具有十分顯著的優勢。在碳減排壓力和各國政策的扶持下,LED產業未來幾年高增長已成定局。他們給予三安光電『推薦』的投資評級,給予天富熱電『謹慎推薦』的投資評級。
長城證券認為低碳經濟是未來發展趨勢,火電行業節能減排勢在必行。由於全球氣候變暖,低碳經濟成時代潮流,以及我國面臨人均能源資源少的現實問題,這些因素都對我國的高耗能和高排放的火電行業構成了巨大的壓力,火電行業節能減排勢在必行。建議關注制造空冷設備的哈空調(600202)和雙良股份(600481)。
太陽能產業爆發性增長『不差錢』
背景資料:現如今走可持續發展的道路已經成為全世界統一的宗旨,利用太陽能光伏發電提供綠色電力備受關注。1月5日,北京市發展改革委、市財政局、市住房城鄉建設委、市經濟信息化委、市科委聯合召開新聞發布會,向媒體發布自2010年1月1日開始實施的本市重要能源政策——《北京市加快太陽能開發利用促進產業發展指導意見》,這也是近年來首次以市政府名義頒布的促進新能源發展的綜合性政府文件之一。足見著力培育具有未來競爭力的太陽能高端產業成為中國今後重要的目標。
行業動態:太陽能作為取之不盡用之不竭的清潔能源,在未來能源發展中佔據重要的戰略地位。近期我國的光伏發展迅速,去年中國已成為世界光伏產量最大的國家。聚光光伏系統CPV通過以價格低廉的聚光跟蹤系統代替昂貴的太陽電池,可實現太陽能電力的經濟化。各大權威機構一致認為2040年太陽能發電佔總發電量的20%以上。目前光伏產業發展仍主要依靠政府政策推動,受累於債務危機,歐洲市場可能有所萎縮,但美國、日本及新興市場國家光伏需求可能上昇。多晶硅產能在2010年將逐步完全釋放,產能瓶頸問題將不復存在,多晶硅價格維持低位徘徊。
目前我國的太陽能電站每年補貼額在500萬左右,雖然數量不大,但每千瓦裝機容量每年的補貼額高達3734元。且上半年1.36MW的裝機容量發電量僅為77萬千瓦時,也就是上半年利用小時數僅為566小時,這樣預計全年利用小時數會大大低於我國一類地區2500小時/年的平均預計。根據2009年甘肅敦煌的示范項目,第一創業證券研究認為2010年建立新的太陽能示范項目是大概率事件。
投資策略:據《證券日報》研究中心統計,A股市場有太陽能業務的股票有21家,上周表現最好的有杉杉股份(600884),漲幅為10.03%;其次是風帆股份(600482),漲幅為5.32%;只有2只股票下跌。
第一創業證券認為,短期內,我國太陽能產業爆發性增長『不差錢』。未來太陽能市場的主流——晶體硅電池的成本下跌是大概率事件。這主要基於兩個理由:第一,多晶硅成本不斷降低。1月6日,英利旗下六九硅業有限公司新硅烷法多晶硅項目試產成功。該技術路線具有成本更低,能耗更少的特點。我們預計,未來會在多晶硅生產方面會有更多的技術、生產路線的突破。第二,轉換率不斷提高。根據日本相關部門的預計,到2030年晶體硅電池轉換效率有望達到22%—25%。所以他們認為,以國內廠商的學習能力、創新能力來看,未來我國取得相應突破是大概率事件。由於我國的可再生能源附加可以保證國內市場的持續增長。所以,看多國內市場對太陽能的需求。維持太陽能全行業『推薦』投資評級。
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