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周一A股繼續漲,收盤滬綜指漲1.18%報3087.84點,深綜指漲1.07%報1184.88點,成交量放大。兩大板塊明顯為股指上漲推力,一為有色金屬股,二為中國平安等金融股。
中國平安解禁股正式上市,共8.5982億股;但由於平安前幾天曾大跌,消息有所消化,且曾宣布限售股分批減持,所以昨日出現了利空出盡的走勢。昨平保H股收漲2.79%,A股收漲3.73%。
銅產量全球第一的智利發生地震,造成上海精銅期貨大漲,A股中的銅類股幾乎全線漲停,帶動多數其他有色金屬股上漲。昨上海銅期貨早盤以漲停開盤,最終收盤時大漲4.26%,離漲停的5%不遠。筆者認為,市場可能反應過度,有一點借題發揮的意味,因一方面我國銅庫存尚多,另一方面本次地震的震中離產區尚遠,且從最新情況看,地震對當地交通所造成的影響也不一定會造成銅運輸受阻。
我國銅消費量全球第一,比美國和日本的消費之和還多。智利發生地震,雖然會對銅價造成影響,也可能支橕銅類個股,但不可能成為A股整體利好,因我國更多使用銅的下游企業會受損。市場對某些消息有短期反應,也有中長線反應,兩者未必會一致。
昨日上午,中國物流與采購聯合會公布的2月PMI制造業指數為52.0%,為最近一年來相對低點,明顯差於1月時的55.8%,但為連續12個月位於50%這一榮枯分水嶺之上。該數據雖然顯示稍弱,但對A股應是利好,因當前投資者最為擔心的就是『緊縮』,而上述數據正顯示『過熱』的風險下降,這必使加重調控的必要性下降。
溫總理在新華網與網友交流時表示,本屆政府任期內『能使房價保持在一個合理價位』。昨地產股頗受些壓力,漲勢不很明顯,部分個股下跌,收盤時地產股總體漲跌細微,和股指的強勢形成明顯反差。『兩會』召開在即,總理的言論使市場對這方面可能偏緊的預期得到些提昇。
雖然在某些方面上層作了些表態,但整體政策如何還存在一定的不確定性,即將召開的『兩會』應能提供更多指引。最近兩個月,我國許多政策既給出調控或收緊預期,但市場的預期又時時搖擺,因貨幣政策時松時緊,確實有時也不太連貫。
摩根大通在香港地區的亞洲和新興市場策略主管Mowat昨日接受彭博社采訪時說,『中國A股表現可能遲滯,直到政策更為明朗。』該看法雖是一家之言,但在投資者中可能較普遍。
近期A股整體走勢不錯,陽線較多,陰線較為收斂,上攻的成交量配合得較為理想,昨半年線又告突破,一般這預示股指還會繼續小步上攻,直到消息面有較大變化。該變化為期不長,料不必等待許多時間,因重大會議馬上就要召開。會議後,料不久將有股指期貨和融資融券的更確切消息,這也是重大變數。
操作方面,當前投資者宜多持有一些藍籌股,雖然每天漲幅榜上更多是些題材股。因信息方面劣勢,中小投資者對題材類個股並不容易把握。考慮到將來的融資融券,投資者還可適當多考慮持有些封閉式基金或ETF品種。在年報披露時點,中小投資者在操作時回避信息劣勢是比較合理的做法,雖然事後看這不是最優做法。
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