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記者近日從國聯安基金公司獲悉,該公司旗下首只分級基金——國聯安雙禧中證100指數分級基金已正式獲得證監會批准,將於近期公開發行。分析人士認為,在融資融券和股指期貨等金融創新的大背景下,國聯安雙禧基金將是首只『染指』融資的基金。
作為創新型指數分級基金,國聯安雙禧共包含雙禧100、雙禧A以及雙禧B份額。其中,雙禧100即追蹤中證100指數的指數基金份額,投資人可以在IPO期間進行場外認購;雙禧A和雙禧B則是在深交所上市的場內份額,按照4?6的比例由雙禧100分拆而來。
雙禧A為固定收益產品,可獲一年定存加3.5%的年收益率。按目前1年期定存2.25%計算,雙禧A年收益率為5.75%。安信證券指出,與現有分級產品相比,國聯安雙禧A份額在約定收益部分的優勢更加明顯,對低風險承受能力的投資者頗具吸引力。
此外,該基金所跟蹤的中證100指數也決定了杠杆之外的價值魅力。中證100指數選取自滬深300指數樣本股中100家最大的藍籌股,市場代表性好,兼具優秀基本面與估值優勢,具備優秀指數的基本素質。投資這樣的指數可以有效地跟蹤市場走勢,跟蹤該指數的基金確實是良好的投資對象。
在股指期貨和融資融券呼之欲出的背景下,國聯安雙禧還是虎年第一只『融資型』指數基金。國聯安雙禧基金是將資產收益在雙禧A和雙禧B兩類份額間重新分配,雙禧A和雙禧B的份額配比為4?6,雙禧A份額獲取年一年定存加3.5%的收益,雙禧B份額獲取剩餘的資產收益。
這就相當於雙禧A份額持有人將4元錢以年5.75%(以一年定存收益率2.25%為例)的利率借給雙禧B份額持有人。雙禧B份額持有人將從雙禧A份額持有人借入的4元錢和自己擁有的6元錢,合並在一起進行指數化投資。因此雙禧A可以獲取5.75%的穩健收益,雙禧B可以放大投資風險收益。
國泰君安分析師吳天宇表示,在融資融券業務中,國聯安雙禧中證100指數基金的成分股很可能成為具有較高折算率的融資融券抵押擔保證券標的,將被賦予更多流動性或一定溢價。因此,雙禧A將成為良好的資產配置工具;雙禧B也有望面臨階段性大幅獲利機會。
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