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隨著上市公司年報進入密集披露期,保資、社保基金、QFII、?商等四大機構在去年四季度的持倉路線圖也逐漸清晰。
根據WIND資訊的統計,截至2月25日,兩市約有174家上市公司披露了2009年年報,年報表明去年四季度在已披露上市公司中,QFII合計持有約15273萬股,持有的股票較三季度末增加約4880萬股;同樣在機構中增倉的還有社保基金,社保在已披露年報中合計持有約10193萬股,較上一季度末增加約3468萬股;另外?商賬戶整體也表現為增倉,合計持有約9703萬股,較上一季度末增加約4428萬股,保險資金在四季度表現為小幅加倉。
對此,益民基金投資總監宋瑞來分析,實際去年的四季度隨著市場的大幅度攀昇指數越過3000點,各種類型的機構都開始增倉,而保資、社保基金由於注重穩健的特性,相對的加倉幅度還比較小,但QFII下手更猛,有可能再次將公募撤出的陣地佔據。
機構布局『各有所愛』
去年第四季度,上證指數上漲約15.39%,同期深成指數上漲約19.13%。而四種不同類型的機構在去年四季度選股傾向各不相同。
WIND資訊統計表明,在QFII持股中,三只QFII合計持有世茂股份約為4090萬股,世茂股份也成為被QFII持有量最大的上市公司;緊隨其後的分別是凌鋼股份、申能股份、科達機電和大龍地產。從QFII單季的增持情況看,實際上當季度UBS AG買入申能股份約951萬股,QFII匯豐銀行和愛德蒙得洛希爾銀行當季合計買入大龍地產約907萬股,成為目前四季度QFII最大的兩筆買入。
根據記者的計算,從今年1月4日的第一個交易日到2月26日,上證指數下跌約7.23%,而QFII四季度末持有前五位的股票中,世茂股份下跌約15.34%,凌鋼股份下跌約15.77%,申能股份下跌約6.48%,大龍地產下跌約14.25%,只有科達機電上漲約5.38%。同時QFII持有量最大的五只股票中只有申能股份和科達機電跑贏同期指數。
某長期研究QFII的分析師表示,實際QFII選股的側重點還在於業績,申能股份在1月12日的業績預告中預期業績同比增長150%,這應該是吸引QFII提前布局的主要原因,而全國社保102組合亦在去年四季度進場布局買入800萬股;基於相同的原因美林國際布局進入業績暴漲四倍的士蘭微;而QFII另一傾向則是有高送配潛力的股票,上市公司年報中所曝光的QFII青睞的熱門股票大多存在著潛在高送配的題材,例如上述前五名中的大龍地產推出的10轉10的轉送方案,而科達機電則為10轉3並派紅利1元。
記者統計發現,富通銀行在去年四季度實際上是最為活躍的QFII,其身影在海馬股份、凱迪電力、獐子島、棟梁新材等近十家上市公司的前十大流通股股東中均出現,另外較為活躍的QFII還包括香港上海匯豐銀行和東方匯理銀行等。
與QFII看好地產鋼、鐵等類的股票不同,社保在去年四季度的選股中所體現的是另一種思路。WIND資訊統計表明,社保基金持倉前五位的股票依次是:鄂武商A、華魯恆昇、黑貓股份、申能股份、瑞貝卡等。而社保基金當季新進入的股票分別包括華魯恆昇(999.98萬股)、申能控股(800萬股)、青松建化(646.96萬股)、恆源煤電(645.33萬股)、中興商業(602.44萬股)。
對此,宋瑞來判斷,從持股的品種上看,社保基金對於商業百貨和能源類的股票似乎更為青睞,而其中也有意識地在布局一些存在著資產重組的題材。在社保當季度所新進駐的10只股票中,實際上有4只都發生重大並購重組題材而改變了公司的業績預期,例如恆源煤電。
記者查閱該公司的年報發現,恆源煤電去年完成向皖北煤電集團增發,以30.67億元收購其所擁有的相關資產和負債。該筆收購的資產為上市公司貢獻淨利潤3.64億元,佔利潤總額六成以上。而公司全年共生產原煤1100萬噸,實現營業收入53.4億元。
不過若從市場今年的走勢判斷,社保的眼光似乎比QFII更准。在社保持倉前五位的股票中,鄂武商A約下跌1.48%,華魯恆昇約下跌9.99%,黑貓股份約上漲10.14%,瑞貝卡上漲約7.11%。
次新基金『走漏』建倉風聲
隨著上市公司年報陸續披露,一並曝光的還有此前基金四季度未曾披露的基金隱形重倉股和成立時間較晚未披露四季報次新基金的建倉情況。
年報披露至今已經曝光了部分去年四季度成立的備受關注的次新基金建倉情況。例如華夏盛世精選持有士蘭微311萬股,同時該基金還布局中孚實業和太行水泥,其中基金持有前者約459萬股,持有後者約300萬股。而成立時間相近的中郵核心優勢在第四季度買入豐樂種業約159萬股,其位於該股十大流通股股東的第六位,而受益於『一號文件』對農業的大力扶植,該股自今年1月4日至2月26日的統計區間內漲幅約17.69%。
匯總已披露上市公司年報,記者注意到,盡管去年四季度房地產板塊受政策的抑制而整體表現差強人意,但一些次新基金還是對區域地產概念股進行了針對性的布局。上市公司年報顯示,國泰中小盤四季度分別建倉華發股份、嘉凱城,其中該基金買入嘉凱城323.07萬股,位於十大流通股股東第三位。而次新基金華商動態阿爾法也買入萊茵置業90萬股,位於該基金十大流通股股東第六位。
然而,上述三只區域地產概念股今年以來未能扭轉跌勢,根據記者的統計,華發股份在開年至2月26日的統計區間內下跌約15.22%,嘉凱城在同一時間段下跌約8.68%,萊茵置業則下跌約1.89%。
此外,由於此前披露的基金季報只有基金當季十大重倉股的情況,而上市公司年報一並將基金去年四季度的隱形重倉股曝光。
例如其中的廣宇集團,在該公司年報的十大流通股股東名單中出現了四只公募基金,該公司分別是華安策略優選、易方達價值成長、申萬巴黎新經濟和華夏紅利混合四只公募的隱形重倉股,上述四只基金中持有量最大的華安策略優選也僅為1158萬股,位於該股十大流通股股東的第二位。而實際上基金對於該股也是波段操作中,華夏紅利在二季度買入該股950萬股,之後在三四季度陸續減持操作,而易方達價值成長實際是從去年一季度以後就開始一路加倉上去。
類似的情形也出現在南通科技中。記者注意到,該公司發布的年報顯示,華夏系多只基金實際在去年的第四季度紮堆買入。華夏復興、大盤精選、平穩增長、策略精選、紅利混合實際在四季度佔據十大流通股股東中除去五位自然人外的另半壁江山,其中排名首位的華夏復興當季增持523萬股,而該股今年以來逆市上漲約12.39%。
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