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每年年初,『私募教父』趙丹陽都會在赤子之心網站上發布一封致投資者的信,內容大體是他對過去一年的總結,以及他對新一年市場的看法。然而在今年,不少趙丹陽的信徒卻發現,這封郵件不再對外公布,只有購買了赤子之心系列私募信托產品的客戶纔能看到。
日前,《每日經濟新聞》記者在網絡上看到了這封信,信的全文超過2500字,字裡行間都顯示出趙丹陽對於中國經濟的看好,不過相比去年的樂觀,趙丹陽認為2010年的A股將從單邊市進入震蕩市,全年維持在2400點~4000點的區間震蕩。
總結
滿意旗下產品表現
趙丹陽首先在信中對過去兩年的投資成績進行了簡要回顧。
『08年我們的投資回報率為4%,09年我們的信托基金本金淨值為1.51,公司管理賬戶淨值增長超過100%,同期上證指數上漲50%。跑贏市場,讓我們對我們一直堅持的投資理念增添了很多信心,當然和市場中基金經理出身的優秀私募基金管理人相比較,我們的投資研究團隊仍需要繼續學習和努力。』看得出來,趙丹陽對赤子之心前兩年的業績還是比較滿意的。
趙丹陽在信的結尾處還對兩年來的投資進行了簡單總結,並稱找到了投資的大部分答案。『2008年我們的信托計劃成立前夕,我和好幾個朋友探討了這樣的問題:時間的玫瑰什麼時候纔會開放,價值投資的困惑,什麼樣的公司值得長期擁有,什麼樣的公司只能階段性持有;自我的恐懼和貪婪,宏觀經濟和通貨膨脹。到2008年底,我們已經找到了大部分答案,對於其他仍然困惑的部分,我們期待能和朋友們共同探討和求證,我們會用一生的時間去完善我們的投資理論體系。』
最後他表示,『2009年,我們用實踐證明了我們的方法,也有了新的困惑,做好的投資人,是要用一生去努力的事情,我們仍舊堅信2010年我們將戰勝大盤,跑贏市場。』
板塊
看好新能源前景
通讀全文,《每日經濟新聞》記者發現,趙丹陽在信中多次提到了新能源這個行業。第一次是在第四段,趙丹陽這樣寫道,『2010年將是各國緩步提昇利率,關注控制全球高通脹的時期,全球經濟將進入一段較高通脹帶來的高成長時期;尤其是進入二十一世紀後,清潔能源和環保需求將改變過去幾十年的經濟增長模式,我們期待著這種勢在必行的變化帶給證券投資領域主導趨勢的演變。』
第二次是在倒數第三段,『在大家都肯定了清潔能源,環保,醫藥,基建,鐵路和機電設備和消費昇級概念發展確定性,再加上高利差時代金融業的瘋狂,我們的公司研究要跟上這樣的節拍,尋找行業中最好的公司作為投資對象,抓緊公司變化從量變到質變的拐點,在穩定的行情中發揮公司研究的優越性,是我們理應擅長的投資方法。』
雖然未透露買入的具體股票,但是他在信中兩次提到清潔能源,顯示出這位『私募教父』對於新能源行業有著極大的興趣。
行情
2400點~4000點震蕩
對於今年的行情,趙丹陽並未像去年那樣給出明確的結論,但是也在信中透露了他的觀點,『理智告訴我們,今天的行情已不同於2006和2007,也不會同於2008和2009,它絕不會再次以一種普遍大幅上漲和普遍大幅下跌的形態來完成,行情的發展會領先宏觀經濟數據,行業的發展會領先深滬指數,公司的股價會提前反映以上兩方面,在2400點到4000點的空間裡,會有股票繼續上漲,會有股票繼續下跌。』
他表示,今年2010年,我們今天的任務就是要尋找中國在經濟結構調整中,在未來十到二十年能夠代表中國參與全球競爭的企業,投資的本質就是分配資本,我們把資本分配給最有核心競爭力、最有效率的企業,從而促進社會的發展。
趙丹陽還在信中表達出對中國經濟的看好。他表示,相比美國,中國的基本面要好很多,首先是政府和家庭負債率不高,尤其是家庭,高儲蓄率使資產負債表上有大量現金,冬天來臨之時有現金可以過冬。更重要的是,中國仍是全球制造業最有競爭力的地區,也就是說中國未來的損益表仍然是最堅挺的。
延伸閱讀
今年未公布信件遭質疑
作為『中國私募教父』,趙丹陽在中國私募界的江湖地位很高,被眾多投資者視為『偶像』。
2008年初趙丹陽在給客戶的信中宣布,將把旗下的私募信托產品清盤,此後在2009年初他在信中稱,A股大底就在2009年。而這些預言都多次得到了市場印證,使得每年致投資者的信成為投資者的指路明燈。然而在今年,趙丹陽的信徒們卻無法像往常一樣,看到偶像的信件。
公司相關人士告訴記者,今年的信只有公司的客戶纔能看到,這是公司最新的規定。
不過趙丹陽的這種舉動,也受到了部分業內人士的質疑。
『股神巴菲特每年都要公布給投資者的信,他的信會讓全球投資者閱讀,包括趙丹陽也是免費看到的,而趙丹陽一向以學習巴菲特自居,甚至不惜砸下數百萬美元買下與巴菲特共進午餐的機會。我就搞不懂,為何趙丹陽就不願意公開公布一封信了,難道他的信比股神的信更有價值?』一位私募人士這樣向記者表示。
而對於這封來自網絡的信件,業內人士稱可能出自趙丹陽的客戶,畢竟從行文和寫作風格來看,這封信的確像是趙丹陽的手筆。
記者昨日(2月22日)致電赤子之心公司進行求證,公司客戶人員稱,趙總和他的助理以及秘書都在馬來西亞出差,無法進行核實。截至記者發稿,赤子之心尚未有所回應。
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