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投資者不僅關注市場短期行情,更希望看到未來1—3年內,『三農』行業究竟會有怎樣的變化——
在資本市場上,任何一個『熱點』都會被資金視為追逐的目標。
近日,隨著中央正式發布《關於加大統籌城鄉發展力度進一步夯實農業農村發展基礎的若乾意見》(下稱『一號文件』),『三農』題材逐漸成資本市場上資金青睞的新目標。機構紛紛預測短期行情如何,股民們也都希望從中尋找到賺錢的機會。
中央農村工作領導小組辦公室副主任唐仁健稱,今年『一號文件』的主要特點是:穩糧保供給、增收惠民生、改革促統籌、強基增後勁。其中,涵蓋了農業的四個細項行業,即種植業、種業、林業和畜牧業。
多位券商分析師告訴《中國經濟周刊》,新的強農惠農政策為農業領域相關產業帶來了很大的機遇,尤其是文件中提及的相關行業,將率先步入發展快車道。
『近期將是農業相關政策頻繁出臺的關鍵期,農業板塊未來平均還有5%?10%的上漲空間。』中信證券分析師施亮表示。
但分析師們也同時強調,『一號文件』更多著眼於長遠的發展規劃,短期內對農業上市公司的經營業績不會產生太大影響。
種業廣受追捧
對資本市場而言,『一號文件』提到的種植業、種業、林業和畜牧業勢必會帶動行業的發展。但股民關心的是,這些行業將會在哪些方面發生變化。
唐仁健解釋說,在種植業方面,『一號文件』提出要擴大農業補貼范圍,全面提高農業生產效益;在種業方面,重點將放在良種培育和推廣應用上;畜牧業將推進畜禽養殖一體化;在林業上將啟動國有林場改革。
『「一號文件」對種子行業支持的論述篇幅之大前所未有,我們預期國家會針對種業後續推出較多扶持政策。』銀河證券分析師呂剛認為。
華泰證券分析師王琳也表示,在『一號文件』中,『穩糧增收』仍是重要的內容之一。其中,種業是重點關照對象,也是投資者應重點關注的對象。她稱,2010年『後一號文件行情』主要看種子產業。從2009年農業上市公司的淨利潤來看,種業的增長幅度達到了634.4%,位居子行業第一。
在林業上市公司中,申銀萬國農林牧漁行業分析師趙金厚認為,具備國有林場改革概念和造林概念的個股也將受益『一號文件』。
農業股與政策關聯度高
『一號文件』提出,2010年國家將繼續加大對農業、農村的投入力度,並規定『各級財政對農業的投入增長幅度都要高於財政經常性收入增長幅度』,從制度上保證了農業投入總量的持續增加。
同時,加強主要農產品價格調控,對小麥、稻谷實行最低收購價;對玉米、大豆、油菜籽采取臨時收儲;對棉花、食糖、豬肉實行調控。
銀河證券分析師呂剛認為,可以預期,2010年中國農業生產效益繼續提昇,主要農產品價格總體穩定。值得注意的是,雖然『一號文件』可能帶來相關投資機會,但這種機會的可持續性可能並不太高。
從歷史經驗看,每年的一、四季度都是農業政策頻繁發布的季節,其間農業股的表現一般總是比較好。
在2009年,農業股漲幅總體與大盤持平。但具體來看,2009年1、2月份跑贏大盤,3-7月份嚴重跑輸,8月份後又開始逐步走強。『農業股的整體走勢和農業政策頒布的時間窗口緊密相關。』海通證券農林牧漁行業分析師丁頻認為。
『隨著經濟不斷復蘇,不少農產品的價格已經攀昇至危機前的水平,未來的價格上漲預期均已在股價中有所表現。』呂剛認為,在當下農業股估值不低的背景下,預計2010年農業股的走勢將類似2009年,即在一季度也就是『兩會』召開之後,農業股的行情將會逐步走弱。
游資提前入場
雖然市場已出現了走弱的預期,但資金已經提前入場等待時機。
銀河證券孫通通表示,『一號文件』公布後的一個月內,國家往往會連續出臺包括提高糧食最低收購價、提高四項補貼等惠農政策,這些事件往往都能延續『一號文件』對農業板塊的刺激,從而引發資金對農業的炒作熱情。
事實上,在『一號文件』頒布的前一周,農業股已經開始出現了異動。『這表明大量炒作資金已經入場,這些資金在近期會盯著農業相關行業的變化。』中信證券分析師張元指出。另外,從2009年底開始的反彈中,醫藥、機械板塊都出現了不同程度的反彈,唯獨農業板塊未啟動,這也為農業股上漲打開了空間。
鑒於『一號文件』對農業相關行業的政策扶持和信心提振,興業證券給予農業行業『短期推薦』評級。
游資的提前介入表明炒家對農業板塊的信心,但問題是,上市的農業企業畢竟佔少數,絕大多數的農業企業還面臨著資金匱乏的問題。
『一號文件』提出,『繼續加大國家對農業農村的投入力度』、『提高農村金融服務質量和水平』等。『這就是想讓更多的資源進入「三農」領域。』
農業部農業產業化辦公室副主任黃連貴指出,為解決農業企業融資難問題,未來農業金融政策將著力挖掘潛在擔保產品,擴大中小企業抵押物范圍,完善擔保體系;加快發展農村新型金融組織,特別是以服務中小企業為主的中小銀行,加快試點速度。
北京律師協會委員劉光超表示:『為解決困擾「三農」的資金短缺問題,有必要適時設立服務於農業產業化和現代農業的「農業產業投資基金」。』
據了解,建立農業產業化投資基金可以體現對農業作為國民經濟的基礎產業的重視程度,有效緩解農業產業化經營過程中的資本需求,減輕政府財政對農業投入的巨大的投資壓力。
劉光超表示,目前我國資本市場內,已經具備了設立農業產業投資基金的環境:充足的貨幣儲蓄量在一定程度上保證了基金的來源;機構對基礎行業和國家支柱產業的投資熱情也為基金的設立提供了良好的基礎。
農業企業看中『一號文件』實質利好
『一號文件』不僅引來股市強烈反應,更為眾多農業企業認為將帶來實質性政策利好。
針對『一號文件』中明確的『今年國家將對農民增加良種補貼,擴大馬鈴薯補貼范圍』,希森馬鈴薯集團董事長梁希森認為是馬鈴薯產業的『重大利好』,是重大『民生工程』,將有力地促進和推動我國馬鈴薯產業的快速發展,使農民盡快增產、增收。
『馬鈴薯是世界上最主要的糧食作物之一,也是最重要的蔬菜作物。我國是世界最大的馬鈴薯生產國,目前面積已近9000多萬畝,總產量約800多億公斤,種植面積和總產量都居世界第一位。』但梁希森也遺憾地表示,與國外相比,我國的馬鈴薯單產量較低,單產水平排在了全世界第93位。
據記者了解,造成單產低水平的最大『瓶頸』就是缺乏適合於我國土壤和氣候條件的優良品種,尤其缺少脫毒種薯,目前絕大多數主栽品種都引自西方國家。
『如果我國的馬鈴薯種植都采用脫毒馬鈴薯種薯,達到發達國家的高產水准,現有的種植面積至少可以增加上億噸的產量,比目前的產量要翻上一番,相當於增加了上億畝的種植面積;同時,種植1畝馬鈴薯也可使農民增收300元?400元,總增收400多億元。』梁希森強調。
據梁希森介紹,作為中國最大馬鈴薯育種公司,希森公司在未來能夠供應全國冬作區和二作區一半的種薯供應量。目前,希森馬鈴薯集團已經培育出了900多種脫毒馬鈴薯,擁有山東樂陵、北京延慶、內蒙古烏蘭察布三個育種基地,年可繁育脫毒苗1億4000萬株、繁育微型薯4億粒。
今年『擴大馬鈴薯補貼范圍』,梁希森認為,『這將極大地調動馬鈴薯相關企業與種植戶的積極性』。
廣東新大地生物科技股份有限公司(下稱『新大地』)董事長黃運江則對記者表示,今年中央『一號文件』中提出的『繼續增加現代農業生產發展資金和農業綜合開發資金規模』,給新大地『帶來了非常好的發展機遇,文件裡多次提到和公司緊密相關的內容。』
新大地是專業從事油茶綜合開發的現代農業企業,公司的油茶產業體系包括研發、種源保育及良種繁育、示范種植、食用茶油生產、茶油深加工、茶粕綜合利用、銷售和油茶主題旅游。
黃運江認為,『一號文件』的表述『說明公司搞油茶綜合開發是國家鼓勵支持的行為,公司發展油茶產業符合國家產業政策方向。國家加大農業綜合開發資金規模必然會惠及公司,助力公司發展。』
此外,『一號文件』中明確的『加強財稅政策與農村金融政策的有效銜接,引導更多信貸資金投向「三農」,切實解決農村融資難問題。落實和完善涉農貸款稅收優惠、定向費用補貼、增量獎勵等政策』內容,『解決了公司融資難問題,制約企業快速發展的資金瓶頸將會被打破,公司融資的財務成本也會降低,有了資金支持,公司的油茶產業將會得到快速發展。』黃運江說。
『一號文件』
會讓哪些股受益?
政策:『支持農民建房作為擴大內需的重大舉措,采取有效措施推動建材下鄉。』
受益股:北新建材、海螺型材、中航三鑫、ST洛玻、江西水泥(東方證券推薦)
政策:『大幅提高家電下鄉產品最高限價,允許各地根據實際增選一個品種納入補貼范圍。』
受益股:青島海爾、海信電器(湘財證券推薦)
政策:『擴大良種補貼范圍,推進轉基因新品種產業化。』
受益股:登海種業、敦煌種業(中金公司推薦);隆平高科、豐樂種業、萬向德農(國金證券推薦)
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