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從調整時間看,大盤周線四連陰後,在本周出現較大幅度反彈應在預期之中。我們認為,市場在春節前將保持相對穩定,但是見底信號仍然不夠明朗。建議謹慎看待反彈空間,並做好持倉品種的調配。
周三大盤在擊穿2900點後上演絕地反擊好戲,收盤時成功收復3000點整數關口,全天呈現先抑後揚格局。在2900點盤中失守後,承接盤入場跡象明顯,兩市總成交金額重上2000億元,市場人氣有所恢復。
市場在周三能夠絕地反擊,主要還是權重股發揮了主要作用。首先,金融板塊策動反彈行情。從盤面觀察,金融板塊出現罕見全線飄紅走勢。而此前,面對僅有10多倍市盈率的銀行股時,市場參與度表現出十分低迷的特征。其次,石油、煤炭與有色三大人氣板塊,在超跌後也加入反彈行列。這些股票的走強,一方面存在技術上超跌的因素,另一方面也受益於美元指數近期的調整。美國2010年預計高達創紀錄1.56萬億美元的財政赤字,為美元匯率帶來了較大壓力,因此大宗商品價格呈現上揚走勢。由此可見,權重股在關鍵點位再次成為市場反彈的主力,對市場心態起到了鼓舞作用。
此外,在權重股重扛反彈大旗的情況下,以題材概念為代表的中小市值股活躍度明顯提高,部分股票前期被市場『錯殺』後,有明顯資金關注跡象,有望走出『糾錯』行情。
從題材股方面看,第一,區域經濟炒作深入。海南、新疆、福建等板塊出現在區域板塊漲幅榜前列,給整個市場增添了活躍氣氛。盡管在現階段,預計消息面將保持相對平靜,但考慮經濟工作會議制定的調結構方針,發展區域經濟仍然可能成為各方重點關注的話題,相信具體細化政策也將在不久的將來陸續公布,因此該題材值得中線把握。第二,以網絡、通信、電子、傳媒等為代表的三網融合概念股迎來利好呵護,有望重拾昇勢。有關方面日前表示,三網融合試點城市首批擬圈定10個左右。我們認為,隨著市場的調整以及相關政策的逐漸明朗,新投資機會也將在醞釀中誕生。
就目前市場消息面來看,國內消息面節前預計將趨於穩定,但暗流湧動。一方面,一年期央票利率連續兩周持平在1.9264%,發行量維持在100億的水平,央行有意維護節前資金寬裕。但另一方面,在國際方面,美元能否再度反彈對美股及大宗商品都將帶來影響,從而在國內股市上將有反映。同時,2月5日歐洲央行將公布利率決議。此外,國內加息預期的壓力也存在不確定性。
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