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滬深股市周二早盤止跌,但午後,在地產等權重板塊的回調壓力下,兩市尾盤終顯乏力,雙雙收跌,上證綜指跌6.65點。指數下跌節奏在改變,2009年11月24日以來形成的下降通道下軌附近還將反復爭奪。
今日登陸滬市的又一個大盤股二重重裝再度遭遇破發,較之於此前首日破發的中國西電,二中重裝表現更為糟糕。至今日收盤,該股報8.15元,跌幅4.12%,而此前二重重裝確定的發行價為8.5元。
從盤面上看,前期超跌嚴重的黃金概念股今日一馬當先領跑漲幅榜,其餘的有色金屬類個股也紛紛漲幅居前;科技類個股在大唐電信衝擊漲停的刺激下卷土重來,物聯網、3G等個股再次受到主力資金的青睞。此外海南板塊再遭熱捧。
上調存款准備金率後,雖然收縮了流動性,但在適度寬松的貨幣政策基調下,預計2010年全年流動性仍維持在相對寬松的狀態。2009年放出的大量資金並沒有被實體經濟完全消化,相當一部分資金只是在金融體系內部空轉或滯留於資產市場。存款准備金率的上調,雖然會降低2010年的新增信貸規模,但無法降低既有的存量水平。
將今年的市場形勢與2008年做一個簡單的比較。2008年,先是政策收緊,之後又是全球金融危機,無論是政策面還是實體經濟走向都不利於股市。而今年雖然也是政策從緊,但宏觀經濟依然會是持續的恢復,企業的業績應該不錯,這是與2008年最大的區別。總體而言,2008年是兩個負循環,經濟負循環和政策負循環;今年則是政策負循環,但經濟卻在回昇。未來市場將在企業盈利逐步向好和政府刺激政策逐步退出的相互作用下震蕩。
做股票包含三類策略,資產配置、行業配置、精選個股,由於市場更多的是震蕩行情,因此需要在別人貪婪時候更加謹慎,在別人謹慎時貪婪一些,也就是做波段操作。而在行業上需要把握好節奏,最重要的還是以選個股為主。
經濟再平衡的過程中,2009年投資比較強,2009年下半年消費刺激力度比較大,因此今年出口將是增長點;而區域經濟方面以前東部比較強,那今年中西部政策扶持的區域將有更多機會。去年消費行業裡是奢侈品比較強,而今年隨著出口恢復,民工回流,在勞動力的價格上漲的趨勢下,因此低端產品消費預計會有更好的表現。
具體而言,通漲相關的資源,估值很低的金融、業績持續增長的醫藥、下鄉以及更新換代的家電,低端勞動力的重大拐點長期利好機械裝備,節能減排、化工新材料、房地產新開工上昇利好鋼鐵、水泥等建材類行業,以及包括軍工在類的很多行業都是未來可以關注的行業或投資的主題。
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