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昨日是滬深A股2月份的第一個交易日,市場依然呈現加速下跌的態勢。其中,上證綜指一度向下逼近2900點關口,創下本次調整以來的新低。3000點以下的市場走勢顯得更加迷茫和彷徨。
值得關注的是,盡管市場走向眾說紛紜,分歧嚴重,而有些機構開始悄然『說空做多』。
空方觀點認為,政策面的不確定性成為A股連日下跌、並跌穿3000點整數關口的主要因素。
央行接連超預期調整貨幣政策引發的流動性收縮預期以及政府對房地產板塊的調控政策直接引發了市場的調整。同時,市場供給與需求的失衡造成市場重心下移。而外部不確定因素,如國際大宗商品價格波動對國內相關板塊的傳導也對國內市場形成壓力。
多方觀點認為,宏觀政策由『非常』轉向『正常』,市場的陣痛難免,但也是短暫的,在宏觀經濟趨勢向好的形勢下,經濟復蘇和盈利增長纔是市場向上的核心動力。特別是在融資融券、股指期貨的預期下,目前大盤藍籌股經過持續調整,在估值上的優勢較為明顯,繼續調整的空間有限。因此,市場正處於估值底部區域,新的買入時機正在出現。
在剛剛舉辦的2010年私募基金年會上,凱石投資總經理陳繼武明確表示,『目前的股市很多人是悲觀的,我個人覺得沒有必要,3000點以下在操作上要激進一些。』
實際上,在大多數市場人士積極的判斷下,盡管中國西電上市首日破發一方面體現了當前市場的疲弱,但另一方面,中國西電的破發卻引來機構和游資的搶籌。上交所公布的龍虎榜顯示,兩家機構逢低買入中國西電超過3億元,而從買賣前五席的資金總額來看,買入前五席合計買入中國西電5.5億元,而賣出前五位合計賣出金額則不到7000萬元,顯然有不少資金正逆勢吸籌。
更值得一提的是,上證綜指跌破3000點之際,上市公司股東減持套現行為已明顯下降,與此同時股東增持行為頻頻再現。據本報市場研究中心統計顯示,截至1月28日,共有上市公司股東增持3家公司股份,合計增持數量11730.42萬股,增持資金約15.36億元。
總之,經濟增長、政策收縮、通脹預期、結構調整之間的博弈決定了當前市場復雜多變的震蕩格局。隨著中小盤股結構性泡沫的『擠壓』,以及大盤股估值優勢的『龍抬頭』,一旦股指騰挪出足夠的運行空間,以及市場預期的逐步明朗,一輪業績主導市場和藍籌引領指數的嶄新行情就會到來。
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