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※齊星鐵塔(002359)申購指南
◎本次公開發行的基本情況
(一)股票種類
本次發行的股票為境內上市人民幣普通股(A股),每股面值人民幣1.00元。
(二)發行數量和發行結構
本次發行股份數量為2,750萬股。其中,網下發行數量為550萬股,佔本次發行數量的20%;網上發行數量為本次最終發行數量減去網下最終發行數量。
(三)發行價格
本次發行的發行價格為16.98元/股。此發行價格對應的市盈率為:
(1)41.41倍(每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計准則審核的扣除非經常性損益前後孰低的2008年淨利潤除以本次發行前的總股數計算);
(2)54.77倍(每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計准則審核的扣除非經常性損益前後孰低的2008年淨利潤除以本次發行後的總股數計算)。
(3)初步詢價報價不低於本次發行價格的所有有效報價對應的累計擬申購數量之和為41,980萬股,超額認購倍數為76.33倍。
(四)本次發行的重要日期安排
序號日期發行安排
1 T-6日,2010年1月22日刊登《招股意向書摘要》和《初步詢價及推介公告》
2 T-5日,2010年1月25日開始向詢價對象進行初步詢價(通過深交所網下發行電子平臺),開始路演推介
3 T-4日,2010年1月26日初步詢價、路演推介;
4 T-3日,2010年1月27日 初步詢價截止日(15:00截止)、路演推介結束
5 T-2日,2010年1月28日確定發行價格;刊登《網上路演公告》
6 T-1日,2010年1月29日 刊登《發行公告》、《首次公開發行股票投資風險特別公告》;網上路演
7 T日,2010年2月1日網下發行申購日、網下申購繳款日(9:30-15:00);網上發行申購日(9:30-11:30,13:00-15:00)
8 T+1日,2010年2月2日網上、網下申購資金驗資
9 T+2日,2010年2月3日刊登《網下配售結果公告》、《網上中簽率公告》;網下申購多餘款項退款搖號抽簽
10 T+3日,2010年2月4日刊登《網上中簽結果公告》;網上申購資金解凍
注:(1)T日為發行日;
(2)如因深交所網下發行電子平臺系統故障或非可控因素導致股票配售對象無法正常使用其網下發行電子平臺進行初步詢價或網下申購工作,請股票配售對象及時與主承銷商聯系。
(3)上述日期為工作日,如遇重大突發事件影響發行,主承銷商及發行人將及時公告,修改發行日程。
◎申購數量和申購次數的規定
1、本次網上發行,參加申購的單一證券賬戶的委托申購數量不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍。
2、單一證券賬戶申購上限為20,000股,對於申購數量超過申購上限的新股申購委托,深交所交易系統將該委托視為無效委托予以自動撤銷,不予確認。
3、單一證券賬戶只能申購一次,一經申報不能撤單。同一賬戶的多次申購委托(包括在不同的證券交易網點各進行一次申購的情況),除第一次申購外,均視為無效申購。
4、參與初步詢價的配售對象不能參與網上申購,若參與網上申購,則網上申購部分為無效申購。
5、證券賬戶注冊資料中"賬戶持有人名稱"相同且"有效身份證明文件號碼"相同的多個證券賬戶(以2010年2月 1日賬戶注冊資料為准)參與本次發行網上申購的,以深交所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購,其餘申購均為無效申購。
◎齊星鐵塔(002359)IPO募集資金用途將用於的項目
序號項目名稱投資額(萬元)
1擴建年產10萬噸鐵塔項目16572
合計16572
◎發行人歷史沿革、改制重組:
本公司系由山東齊星鐵塔有限公司(前身為鄒平齊星鐵塔有限責任公司)整體變更設立。2007年6月16日,山東齊星鐵塔有限公司股東會同意整體變更為股份有限公司,山東天恆信有限責任會計師事務所為此次變更進行了審計和驗資,出具了天恆信審報字【2007】第3040號《審計報告》和天恆信驗報字【2007】第3008號《驗資報告》,股份公司於2007年6月29日在濱州市工商行政管理局注冊,注冊號為3716002802647,注冊資本為8,150萬元。
◎發行人主營業務情況:
(一)公司的主營業務
公司主營業務為以輸電塔和通訊塔為主的各類鐵塔產品的研發、設計、生產和銷售。
(二)公司的主要產品及用途
本公司主要產品包括角鋼塔和鋼管塔,主要用於電力領域,如架空高壓輸電線路的支橕、變電站各種避雷設施和變壓設備的支橕;同時也應用於無線通信信號傳輸領域,如各類微波通訊天線、移動通訊天線等的支橕。
(三)公司產品銷售模式及渠道
本公司專注於鐵塔生產經營,建立了以直銷模式為主和代理銷售為輔的國內國際銷售網絡。
公司根據業務需要分別成立了國內業務部和國際業務部兩個部門,負責公司產品的國際、國內市場的銷售。公司在北京、天津、濟南、東北、青海、雲南、山西等地設立了銷售辦事處。同時,公司在中南美的墨西哥、秘魯分別簽署了代理商協議;在印度建立了代理商辦事處;與西安電力集團海外工程公司、中國電工進出口總公司、中國電線電纜進出口集團等多家國內海外電力工程承包商建立了供應和代理合作關系,積極拓展海外市場。
(四)公司所需主要原材料
本公司產品生產所需的主要原材料為鋼材和鋅錠,近三年及一期,鋼材采購金額佔原材料總采購金額的比例分別是66.81%、67.58%、74.58%和73.91%,鋅錠佔原材料總采購金額的比例分別是21.41%、17.03%、9.95%和13.77%。
(五)行業競爭情況
世界鐵塔行業已經形成區域性競爭的格局,全球鐵塔生產企業主要集中在:以土耳其、西班牙為代表的歐洲;以中國為代表的亞洲;以美國為代表的美洲;以埃及為代表的非洲。發達國家生產的鐵塔雖然在產品設計方面相對優於發展中國家的同類產品,但由於勞動力成本高等因素,其產品價格高於發展中國家生產的同類產品,並且歐洲等發達國家的鐵塔生產規模普遍偏小,而發展中國家生產的同類產品在質量上與發達國家相比並無差異。因此,隨著各國電力和通信行業的迅猛發展,鐵塔產業逐漸從發達國家向以中國為代表的發展中國家轉移。
根據國家質檢總局工業品生產許可證管理辦公室2007年網上公布數據,目前全國已經獲得鐵塔類產品生產許可證的工廠約560家,主要產品多為各類輸電塔和角鋼塔。其中年產量在2萬噸以上的有20多家,這些企業生產技術成熟,市場競爭力強,以生產高壓、超高壓線路的輸電塔和通訊塔為主,控制著全國65%左右的鐵塔市場份額;其餘35%的市場份額為年生產能力在1萬噸以下的鐵塔廠,以生產中低壓線路的輸電塔和通訊塔為主。
由於我國長期以來的"重發電輕供電"的現象,造成國內電網建設嚴重滯後,為了解決這一矛盾,國家產業政策和電力規劃提出建設高壓、超高壓電網的要求。對於以生產中低壓線路鐵塔產品的企業來說,由於不具有相應的競爭優勢,將面臨被淘汰的命運。而對於以生產高壓和超高壓線路為主的鐵塔生產企業,在國家政策的鼓勵下,利用自身的技術、質量、管理優勢等,將進一步擴大市場份額。
(六)發行人在行業中的競爭地位
近年來,隨著經濟的持續增長,海內外電力與通信需求的日益增加,進而推動了各國電力與通信網絡改造與建設,帶動相關設備投資需求增加。由於鐵塔產品是電網改造與移動通信設備的重要組成部分,電力與通信設備投資的快速增長激發了鐵塔的旺盛需求。
本公司是國內鐵塔行業自營出口量排名第二的行業內領先企業,從銷售情況來看,近三年及一期分別實現主營業務收入12,592.43萬元、 32,874.52萬元、41,295.53萬元和21,868.03萬元,2008年較2006年增長了227.94%,主營業務收入保持了持續快速增長;近三年一期分別實現淨利潤1,973.35萬元、2,992.96萬元、3,413.29萬元和1982.26萬元,2008年較2006年增長了72.97%。2007年公司成功開拓海外市場,當年實現出口收入10,952.30萬元,2008年出口收入為15,258.14萬元,較2007年增長39.31%,2009年1-6月出口收入為813.14萬元。
◎股東研究:
齊星鐵塔(002359)要股東
序號股東名稱持股數量佔總股本比例
1齊星集團26,251,558 32.21
2呂清明15,418,089 18.92
3齊星創投5,147,377 6.32
4趙長水4,032,131 4.95
5周傳昇3,668,399 4.5
6萬照德3,496,760 4.29
7劉中山3,260,002 4
8呂清軍3,067,825 3.76
9濱州創投2,573,689 3.16
10趙佃榮1,286,806 1.58
◎齊星鐵塔(002359)最近三年財務指標:
財務指標/時間2008年2007年2006年
總資產(億元) 3.3406 2.9377 1.8543
淨資產(億元) 1.4067 1.0654 0.4161
少數股東權益(萬元)
淨利潤(億元) 0.34 0.3 0.2
資本公積(萬元) 4.8 4.8 20
未分配利潤(億元) 0.53 0.22 0.19
基本每股收益(元) 0.42 0.37 0.24
稀釋每股收益(元) 0.42 0.37 0.24
每股現金流(元) 0.39 0.61 -0.21
淨資產收益率(%) 24.26 28.09 47.43
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