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核心提示:今日消息面空大於多。空的方面包括招行配股再融資,全球股市大跌,多的方面央行連續兩周淨投放。在利空消息和前期超跌情況下,今日市場低開,衝高回落,最終滬指全天微跌4.85點,已經連續三日收在3000之下。盤面上今日依然是以煤炭、金融、有色為主的大盤股表現落後,是否是因政策面或者國際環境發生變化,主力資金開始改變此前的博弈策略?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、招商銀行(600036)配股申請2月1日上會擬融資不超過220億;
2、市場流動性略顯吃緊,央行調控閘門有所松動。繼上周淨投放資金880億元後,本周央行再度實現資金淨投放860億元;
3、歐美由於宏觀經濟數據預期不理想股市再次大跌,亞太股市普遍下跌。
信息解讀:在政策收緊預期之下市場流動性已現緊張局面,而融資再融資依然不斷這對市場以極大打擊,而央行連續兩周出現淨投放,結束連續數周的淨回籠局面似乎是為了配合市場再融資行為。然而禍不單行,在國內政策收緊預期之下外圍股市連續下挫,這對一些積極關注國外市場的投資者信心影響極大。在市場下跌過程中利空消息容易被人放大而利好消息卻被人忽視,而這點也極可能被有陰謀的主流資金所利用。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
德聖基金研究中心1月21日倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位均有所下降。股票型基金平均倉位為84.14%,與前周相比微增0.12個百分點。與基金倉位上昇相反的是上周指數下跌95.56點,自新年開盤以來指數基本處於震蕩下行勢態,而基金倉位由歷史新高逐步下降,後又微增,盤面上可見跌幅較大的都是題材股、小盤股,而金融等大盤股跌幅較後,由此可見基金正在由小盤題材股調往大盤藍籌的行為已經顯現出來。
上周在大盤下跌過程中基金倉位不減反增,正印證了本欄此前的判斷,他們目前雖然倉位較高,但是他們並沒有把倉位調到很低的打算,而是采取緩慢下降到適當位置,同時進行結構性調整。在2009年通過題材股炒作大部分基金都取得了相對好的絕對收益,然而2010隨著經濟的好轉,寬松政策和刺激政策逐步退出,已經不具備炒作環境,因此在2010年他們更多的考慮如何防守的問題。明星基金王亞偉的舉動非常明顯的證明了這點,華夏大盤和華夏策略的四季報顯示大幅增持建行、工行這種超低市盈率的超級大盤股,以投資重組股、冷門股著稱的王亞偉突然最大限度買入工行、建行,其目很明顯——防守,當然也由股指期貨即將推出的因素在裡面。可以想象,在未來一段時間內大多數基金將都會有類似想法。
從盤面資金流看,在本周的下跌過程中基金應該主要以減持為主,雖然他們有調倉的計劃,但是並不表示他們馬上就會建倉,由於他們在藍籌的配置比例還比較低,可能利用目前政策打壓以及外圍市場惡化加大打壓力度,目前騰出現金以便在更低為收集籌碼。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、低碳、機械
短期行為:波段操作;
中長期行為:積極備戰股指期貨。
長期追蹤2150億美元離岸亞洲基金的機構EPFR Global上周五表示,截至上周,盡管全球新興市場股票基金共吸引資金7.48億美元,但亞洲除日本外股票基金僅佔其中的2900萬美元。他們表示根本原因是投資者懮慮中國將推出更多措施抑制資產價格泡沫風險,中國相關的基金出現資金流出。
受美元短期回流影響,這兩周美元指數意外走強,連續創反彈新高,然而在上周四奧巴馬提案表示加強銀行監管,限制銀行冒險行為,如果此案立法成立,銀行盈利能力將削弱,對此美國資金可能外流。
美元指數自去年11月底迪拜危機美元回流影響開始反彈,已經有兩個月,但是長期來看美元貶值是美聯儲為發展本國經濟的戰略決策,另外國內經濟正處於穩步回昇階段,加息預期越加強烈,特別是近期股指期貨即將推出,這些都是吸引熱錢流入境內的因素,因此在短暫的熱錢回流之後,長期來看熱錢將會繼續以流入境內為主。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面空大於多。空的方面包括招行配股再融資,全球股市大跌,多的方面央行連續兩周淨投放。在利空消息和前期超跌情況下,今日市場低開,衝高回落,最終滬指全天微跌4.85點,已經連續三日收在3000之下。盤面上今日依然是以煤炭、金融、有色為主的大盤股表現落後,這幾日非常明顯題材股再次滿天飛,大盤藍籌表現疲弱,表面上看似乎是主力資金拋棄藍籌股。如果投資者真以為主力資金開始改變此前的打壓吸籌博弈策略那麼就錯了,沒有一個主力會在打壓之下出貨,相反下跌過程中纔是大資金最好的吸籌之時。而題材股再次在市場走弱的情況下表現活躍,為的就是吸引跟風盤,有了跟風盤主力纔能夠出貨,也就是說主力真正要出貨的是嚴重高估的小盤題材股,而股指期貨推出後低估的大藍籌正是未來他們避風的港灣。但是在這個過程中,主力為了吸收更多更廉價籌碼,不排除繼續打壓的可能,較為悲觀預期是在2800之下。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:滬深300、鐵路、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
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