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『我以前都是老思想,覺得1.2?挺低了,怎麼曉得傭金費率還有這麼大的下降空間。』海通證券建國西路營業部的一位李姓投資者向記者表示。
近幾個月來,不斷有其他券商的工作人員給他打電話,詢問他現在的傭金比例多少,然後給出一個更低的折扣,『一個月下來這樣的電話可以接到好多個,不心動都難。』李先生笑著對記者說。
不能低於1?的傭金行規已成笑談。一線城市,超過50萬保證金的短線賬戶,談到0.5?的傭金比例,已經不奇怪。
底線:大城市0.3?,小城市0.6?
『前所未有』,上海建國西路一位不願透露姓名的營業部負責人對記者表示,愈演愈烈的券商傭金大戰已讓不少營業部『頭破血流』。
廣發證券吳興路營業部總經理陳克明對記者表示,傭金一般已經包括了營業部上交給交易所的規費,這意味著營業部實際上拿到的傭金比例要低於雙方商議的比例,『現在營業部在經紀這塊能賺到的很少,何況通常一家營業部每年的運營就得近千萬。所以,廣發證券總部規定營業部的傭金不得低於萬六。』
上有政策,下有對策。實際上,很多營業部為了拉攏客戶,並不執行總部規定的最低傭金比例,一個普遍的應對措施就是『返傭』。具體說,就是投資者在盤中交易時扣除一定的傭金,如1?,但在當天晚上,營業部會回補一定的『返傭』給投資者,如0.3?,『之所以提供返傭,就是因為一些券商總部不讓將傭金比例下調至規定以下,但營業部又不願意因此失去客戶,所以選擇在盤後將多收取的傭金返還給客戶。』一位不願意透露姓名的光大證券人士對記者表示。
客觀上,印花稅處於A股歷史上的最低水平,造成市場上短線行為大增,這讓投資者有了更大的降低傭金需求,『基本上投資者都會以不下調傭金就轉營業部相威脅,營業部也沒有更好的應對方法。』上述光大證券人士告訴記者。
賬很容易算,100萬資金的隔日交易,1.5?的傭金比例,假設每個月的來回20次,那麼光傭金就將花費6萬元,加上賣出部分1?的印花稅,光這兩塊投資者就將付出8%的手續費。顯然,對很多短線交易者來說,傭金費用幾乎直接決定了1個月的盈虧狀況。
另外,廣發證券分析師餘小宜表示,『新設網點資格擴大將會引起部分地區和券商傭金率下滑;其次,在「一參一控」的政策下,一些面臨股權轉讓的券商也會傾向於用下調傭金來挽留客戶。』
那麼傭金底線在哪裡?記者了解到,即便是數千萬資金的短線交易者,也極難談到0.3?以下的傭金,但0.5?則是百萬資金左右的短線交易者比較容易談到的費率。
另外,內陸很多小城市,整個城市只有一到兩家營業部,一定程度上壟斷了當地的客戶資源,傭金超過2?依然是個正常的事情,即便是短線操作,也很難談到0.6?以下的水平,基本上1?是個相對低的費率。
VIP通道挽留核心客戶
傭金成了白菜價,投資者不僅可以挑挑揀揀,而且還能以轉戶相威脅、討價還價,另一方面,營業部在爭奪客戶資源的同時,同時加快新營業部的開設,又進一步降低了傭金水平。
2009年10月28日,證監會發布新規,對券商新設營業部的證券公司主體資格有所放寬,同時簡化審批程序,這繼續刺激了券商們搶佔地盤的野心。光大證券和長江證券均在新規發布不久後即表示擬新設10餘家營業部,而長江證券剛配股成功就宣布將新開設12-16家營業部。
業內普遍預計,在營業部審批重新開閘後,2010年全國范圍內將新增300-400家營業部。
『服務的差異化纔是應該追求的目標』,陳克明說,目前券商服務都是同質化的,通過提昇服務品牌來保持高傭金的目標還遠未實現。
記者了解到,除去一般的資訊類服務外,很多券商用VIP通道來吸引投資者。
『VIP通道是營業部為挽留核心客戶另外從交易所租用的一個通道,由於人數較少,通道會更加順暢,相對來說速度會快一些。』上述光大證券人士告訴記者,『但基本上是挽留客戶的一個噱頭,畢竟盤中交易還是以下單時間為先後順序的,不到1秒的差別時間不用對交易有什麼影響。』
而南方一位國信證券營業部的投資經理則告訴記者,VIP通道的優勢主要體現在夜市委托中,『現在大部分券商都開通了夜市委托功能,對第二天無量板的爭奪,一個大型營業部裡客戶的下單時間很可能就只有一兩秒的差別,這時候VIP通道會有一些優勢。』
另外,記者了解到,10點半開盤的深市個股,開盤前可以進行委托,而滬市個股是不行的。所以對於滬市無量板,比如前期的*ST九發(600180.SH),投資者在10點29分55秒後,通常啟用連續的批量買入功能,這時候VIP通道的優勢會更大一些。
但即便營業部提供的各種服務越來越深入,傭金水平不斷下降卻難以阻止。
『營業部現在的慣例就是,只要有股民要轉戶,營業部都會主動提出降低傭金。大券商的底線一般要高於中小券商,因此部分大券商客戶向中小券商分流成了業內普遍現象。』陳克明說。
不過,由於大券商的傭金底線越來越低,如今傭金方面大小券商已無大的區別,反而經常是小營業部為了本身的運營費用,無法提供更低的費率。
相應的,小券商為爭奪客戶,推出了『包月』、『包年』的傭金服務,即客戶在一定的時間區間裡支付固定的傭金費用。
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