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目前5、10、20、60日均線均在3200點一線,而短中期均線黏合在一起,預示著大盤即將選擇突破方向。
提高存款准備金率雖然對風險資產產生了擠壓,但不會影響實體經濟的整體信貸。央行此舉對市場的心理影響大於實際影響。當然,決定市場後期走勢的是行情的基本面。由於公司基本面仍然保持非常景氣的狀態,目前3000點附近的估值水平並不高,行情下跌的空間有限。
從技術面來看,本周股指高開走低,仍繼續受制於09年11月24日3361高點與12月7日3334高點連線所形成的上檔壓力線,這是大盤第四次受阻於該阻力線。而60日均線(3198點)卻成為多空雙方爭奪的焦點,雖然120日均線(3112點)支橕力度仍十分強勁,但大盤卻面臨著突破方向的選擇。大盤自1664低點以來形成了一條原始上昇趨勢線,即2008年12月31日1814低點和2009年9月29日2712低點連線,目前已上移至3040點附近。上檔壓力線與原始上昇趨勢線從大形態來看,已形成了一個大的三角形,目前股指在該三角形的末端,短期內將會選擇向上或向下突破。從技術面來看,之前大盤曾形成了以9月4日2639低點、2009年9月30日2712低點為雙低點,3068點為頸線的雙底,其技術量度昇幅3068+(3068-2639)=3497點將吸引著股指上移。因此,短期內向上突破的概率較大。
從資金面來看,伴隨實體經濟進入擴張期,市場的增量資金狀況不管如何調控,仍然是上半年信貸寬松,下半年信貸緊縮。無論未來商業銀行是否繼續天量放貸或者央行繼續上調存款准備金率,一季度信貸應該是最寬餘的,一季度對於市場而言是最有利的。但近期大盤如果選擇向上突破,由於是在三角形的末端突破的,其突破後的力度不會很大。
由於『調結構』必將對中國資本市場產生深遠影響,投資者需要圍繞『調結構』的大方向,前瞻性地選取符合政策變化與結構調整的新方向提前布局,通貨膨脹主線、調結構主線(戰略性新興產業)、消費主線等可值得重點關注,繼續關注受政策主導的資源價格改革、兼並重組、低碳經濟和新能源股等投資主題。
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