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券商概念、次新股概念、大盤概念、QFII持股概念、期貨概念。
光大期貨:於2007年4月受讓南都期貨100%的股權,2007年10月16日,南都期貨更名為『光大期貨』,注冊資本為15000萬元,2007年證監會核准光大期貨的金融期貨經紀業務資格和全面結算會員資格,獲得中國金融期貨交易所全面結算會員的資格;截至2009年6月30日,光大期貨總資產為13.59億元,營業收入2938萬元,營業利潤514萬元,淨利潤302萬元;2009年9月尼向光大期貨有限公司增資2億,增資後注冊資本金為3.5億元,公司持有100%股權。
2009年度業績快報:每股收益0.93元,每股淨資產為6.58元/股,淨資產收益率為18.16%,實現營業收入559,720萬元,同比增長51.64%,淨利潤286,286萬元,同比增長109.34。
2009年三季度機構持倉情況:前十大流通A股股東中共有四家基金機構合計持有559萬股,其中QFII富通銀行持有80萬股;股東人數相對較多,人均持籌比較分散。截止2009年三季度末,共有65家基金合計持有公司1672萬股。
國泰君安點評:業績好於預期,資產減值損失風險釋放。調整公司2010-2011年EPS至0.99元與1.22元,IPO完成後,公司資本勢力明顯增加,對業績對融資融券以及股指期貨敏感性僅次於海通,基於此,維持謹慎增持評級,按照分部估值應在30元左右。
國信證券點評:目前,證券市場交易量水平持續維持在相對高位,而傭金率因營業網點的快速設置面臨擠壓短時間內仍將持續,對於融資融券、股指期貨等創新業務推出的預期影響券商股市場價格,公司在融資完成後,2009年末淨資本達186億,有相對充裕的資金涉足創新業務領域。在不考慮創新業務的影響下,公司股價對應2010、2011年PE分別為31.7和27.4倍,PB3.7和3.3倍。若考慮到公司多元化發展戰略和市場地位,以及創新業務未來的發展,則存在一定溢價空間,給予公司『謹慎推薦』評級。
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