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核心提示:今日消息面明顯偏空。昨日晚間央行調高存款准備金率0.5個百分點,在這一利空消息的影響下今日大盤大幅低開,經短一個小時暫的上漲之後開始震蕩下行,並有幾次明顯的殺跌,最終滬指收跌101.31點。在昨日一跟大陽之後今日再次迎來大於利空應有效應的大陰,其背後既有可能暗藏主力陰謀,那麼主力的陰謀是什麼?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、昨晚7時,央行出人意料地在其官方網站刊出新聞稿稱,央行決定從2010年1月18日起,上調存款類金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點至16%;
2、中登公司數據上周A股新增開戶數出現連續第六周下滑,持倉賬戶數隨之出現連續第二周回落,不過依然維持在5000萬戶的高位,新增基金開戶數連續第二周回落;
信息解讀:近期市場傳聞今年首周銀行信貸資金多達5000~6000億,基於通脹管理昨日央行上調准備金率0.5個百分點。表面上看這是個利空消息,然而央行采用提高准備金率的措施以控制通脹壓力,正說明了經濟已經得到極大好轉,不會因小小的收縮而功敗垂成。單提高准備金率應該不至於造成如此大跌,其中很有可能遭到主力資金借題發揮打壓以震出藍籌裡面的浮籌並暗中吸貨。近期的持倉帳戶數量連續兩周回落,說明已經有部分散戶開始出局,似乎正符合主力目前的這種策略安排。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據基金研究機構的測算數據,截至1月7日的當周各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位較前周小幅回落。股票型基金平均倉位為85.5%,與前周相比微降0.13%.
新年開盤的第一周大盤基本處於震蕩下跌,在下跌過程中基金倉位微幅下降,而從實際盤面來看,上周在大盤下跌過程中領跌板塊主要是基金重倉的家電、汽車、銀行為主,尤其是這些板塊的基金重倉股,這些板塊大量資金流出,但在如此大規模減持的情況下基金的總體倉位僅僅微幅下降,說明他們在減持這些獲利品種的同時也正在增持其他品種,也就是說他們正在調倉。
可見基金目前策略並非要把倉位降到一個比較底的位置,而是降低相對合理,同時更重要的是他們開始采取調倉策略。如果宏觀經濟沒持續向好且沒有系統性風險發生,基金們不太可能大規模降低倉位,因此他們選擇調倉,根據盤面資金流向可判斷他們調倉方向是由前期獲利較多的汽車、家電等重倉股調往有業績增長預期和政策支持的TMT概念股,另外一個容量更大的方向便是滬深300藍籌股。從09年三季報可見基金主力在滬深300中配置比例比任何時候都低,而股指期貨正是以滬深300為標的,在股指期貨推出之後這些大藍籌交易價值更為凸顯,這個整體估值偏低,具有很高安全邊際的板塊被基金配置如此底比例顯然極不合理。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、低碳、機械
短期行為:波段操作;
中長期行為:謹慎看多。
美國上周五公布的一些經濟數據顯示美國經濟復蘇仍不穩定,為此美聯儲重申在一定時期內仍保持低利率,使得美元指數在相對高位橫盤震蕩十幾個交易日之後,應聲回落。而近期隨著美元指數的震蕩,熱錢流向也是極不穩定。
然而自迪拜危機過去一個多月之後,監測數據顯示熱錢近期乎進乎出,及不穩定。美國專業基金研究機構EPFR Global的資金流向監測數據顯示,截至12月23日當周,投資"金磚四國"的股票基金吸金4.51億美元,其中投資中國市場的股票基金吸金1.53億美元。然而麥格理資金流向報告顯示,中國基金截至12月30日錄得"走資"3.4億美元。另外,亞洲(日本除外)基金現金水平跌至1.5%,創2007年5月以來新低。這似乎暗示著近期熱錢更熱衷短線操作,熱錢的這種行為很有可能將加大市場的震蕩幅度。
上周股指期貨和融資融券原則獲批,這兩大業務的推出對熱錢來說是一個極大利好,有了做空機制,他們的優勢將凸顯出來,所以這兩大業務的推出可能促使熱錢更多的投入A股市場。另外,人民幣昇值預期,再加上美元貶值是美聯儲以發展本國經濟的長期策略,還有美元傳統市場經濟活力始終不及新興市場,熱錢經過短暫的流出之後再次流入境內依然是大勢所趨。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面明顯偏空。昨日晚間央行調高存款准備金率0.5個百分點,在這一利空消息的影響下今日大盤大幅低開,經短一個小時暫的上漲之後開始震蕩下行,並有幾次明顯的殺跌,最終滬指收跌101.31點。在昨日一跟大陽之後今日再次迎來大於利空應有效應的大陰,按理說僅僅提高准備金率不至於造成百點大跌,因此很有可能遭遇主力資金借利空加大打壓力度。他們目前在藍籌的配置極低,而往藍籌調倉是大勢所趨,如果要吸收大量廉價籌碼必須首先打壓下來,因此今日的利空消息應該是給他們提供了一個很好的打壓契機。基於主力資金這種博弈策略,短期之內可能繼續打壓,但是中長期不會悲觀。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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