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似乎一切都在意料之外,然而,事實卻又在情理之中……
作為4萬億元經濟刺激計劃引發的漣漪效應,2009年全年高速信貸投放的結果,直接推動了中國銀行業的戰略調整。
剛剛過去的2009年,把握信貸投放力度,優化信貸結構,不僅毫無疑問地成為推動經濟發展方式轉變和經濟結構調整的重要動力,也必然是中國銀行業未來實現自身可持續發展別無選擇的選擇。
高增長背後隱懮凸顯
縱觀2009年跌宕起伏的經濟發展進程,中國銀行業順應國家宏觀調控政策,及時調整經營策略,以預計全年新增9.5萬億元和高達34%的信貸增速,跟進國家拉動內需的重點建設項目,從而為『保8』之戰的最終勝利奠定了基石。
然而,由於經濟增長過度依賴投資和房地產行業,加大了中國經濟的系統性風險,並且,增長速度越快,風險就越大。而由於我國間接融資規模過大的金融結構,也使得中國經濟增長的風險在很大程度上轉移到了中國的商業銀行體系。最為直接的表現莫過於2009年信貸暴增的背後,中長期貸款佔比過高和投向過度集中,凸顯了信貸結構的不合理。數據顯示,去年中長期貸款在銀行業新增貸款中的佔比始終高於50%,並過度集中地投向基礎設施建設和房地產行業。而銀行貸款的行業、地區、客戶集中度越大,越容易受到宏觀經濟波動和企業經營周期的影響,嚴重的情況下甚至可能出現系統性風險。
特別是國有企業投資大幅增加,民營企業投資則出現下滑,信貸投放明顯的『親政府化』為未來不良資產反彈埋下了隱患。據統計,截至目前,中國各級地方政府通過逾3000家融資平臺獲取的各項銀行貸款餘額已經累計達幾萬億元,而目前,一些地方政府債務風險已經開始隱現。
順應監管要求,2009年,商業銀行普遍加大了撥備力度,撥備覆蓋率持續提高,從而增加了對未來貸款損失的彌補能力;在資本充足率監管漸趨嚴格的背景下,一些銀行紛紛通過各種方式增加資本金,以保證資本充足率,提高風險抵御能力。
尤其自2009年年中之後,央行貨幣政策微調,銀監會也要求各家銀行合理控制貸款投放的整體速度,以防止信貸增長過快導致通貨膨脹、資產泡沫化、產能過剩加劇等問題。受此影響,各家銀行放慢貸款投放節奏,新增貸款回落到合理的范圍。
與此同時,銀行業加強了貸款全流程管理,強化貸前審查、額度核准、貸後跟蹤等各個環節的管理,有效防止貸款違規流入股市、房市;對待地方政府背景的中長期貸款,商業銀行也更加審慎,從而更好地確保了信貸資源流入實體經濟,增強了對經濟支持的有效性和可持續性。
不過,值得注意的是,要系統性地降低銀行業風險,最終還有賴於中國經濟增長模式的轉變。而推動經濟結構的改善,並非單純依靠銀行信貸增長就能實現。如何把握好信貸投放的力度、節奏和重點,優化信貸結構,推動經濟發展方式轉變和經濟結構調整,成為2009年擺在銀行業面前一個非常緊迫的課題。
信貸結構加速戰略性轉變
事實上,隨著十大產業振興規劃的實施,深諳此理的商業銀行無一例外地『將信貸投向政策與國家產業政策相結合、信貸結構優化與經濟增長模式調整相結合』寫進了他們的戰略規劃,成為其資產組合管理的重要內容。此後,中國銀行業普遍加快了對行業政策的重檢,並及時調整了行業發展策略。
在綜合考慮『十大產業調整和振興規劃』對不同行業、區域影響及銀行現狀的基礎上,各家商業銀行進一步優化信貸投放政策,采取有保有壓策略,注重信貸項目的商業可持續性,積極支持關系國計民生的基礎性產業和國家重點建設工程。
特別是工行、農行、中行、建行、交行,充分發揮國有大型銀行作用,進一步完善與國家產業政策相銜接的信貸政策,合理增加信貸投放,積極支持國家重點項目建設、重點產業振興計劃、企業兼並重組以及中小企業和『三農』發展。目前,上述銀行對於以擴大內需為重點的項目融資支持已經效果初顯。
『建行是靠基礎設施貸款起家的,但基礎設施建設畢竟是有周期的,我們不可能單靠向基礎設施貸款這種方式謀生。』建行一位高管如此表示。他介紹,建行將鞏固傳統優勢業務與加快發展創新業務有機結合,大力加強對中小企業、『三農』、節能減排、醫療衛生和文化產業等方面的金融支持力度,下決心把結構調整落到實處。
而據了解,新能源、信息網絡、新材料、生命科學等戰略性新興產業,醫療衛生、物流配送、電子商務、文化旅游等現代和新興服務業,以及節能減排、城市環保工程項目建設等,業已列入工行的重點目標。
值得一提的是,十大產業調整和振興規劃為商業銀行實施『綠色信貸』提供了方向——『過剩行業貸款不僅不能再進入,而且還要加大退出力度,想辦法收回存量』已經成為商業銀行的共識。
過去一年中,各商業銀行嚴格控制對『兩高一資』和產能過剩行業的投放,堅持從嚴的准入標准和信貸條件,堅決壓縮落後產能項目貸款,對於不符合國家產業政策規定和市場准入標准、達不到國家環保評估和排放要求的項目,實行『一票否決』。
農行有關人士告訴記者,在進一步加大對『三農』支持力度的同時,農行調整了受宏觀調控影響較大的公路、紡織、有色金屬等行業的信貸政策,使部分企業『進得來』、『貸得到』、『能控險』。
在中行,記者看到這樣一組頗具說服力的數據。截至2009年9月,中行境內與基礎設施建設相關的水利等公共設施及交通運輸、倉儲、郵政行業的貸款餘額佔比,分別較上年末上昇4.59個和2.27個百分點;而以往佔比一直偏高的制造業,以及電力、燃氣和水的貸款餘額佔比,則較2008年末降低4.27個和4.15個百分點。
可以說,在國家產業政策的引導下,我國銀行業的信貸結構正在發生戰略性的轉變。然而,不可否認的是,產業結構的調整也給商業銀行帶來了不小的挑戰。由於明顯加大了淘汰落後產能的力度,落後產能企業將受到較大衝擊,這些企業在銀行的貸款有可能成為新的不良貸款;而隨著部分行業的區域轉移,銀行如何根據未來區域經濟的發展變化作出相應戰略調整,亦對銀行的前瞻性和風險判斷能力提出了更高要求。
如何把握好產業周期與信貸周期的關系,科學制定信貸結構調整策略;如何防止貸長、貸大、貸集中和存貸期限錯配產生新的系統性金融風險;如何轉變傳統的親周期信貸經營模式,降低經濟周期對銀行收入來源的影響……隨之而來的這一系列疑問,都有待商業銀行在2010年的實踐中作出回答。
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