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物聯網概念各公司在去年的大盤中輪番表演,一波波行情讓投資者們目不暇接。業內人士幾乎都認定,物聯網產業鏈將會依次登場,這些潛在的藍籌新勢力,將改變世界,我們將生活在一個真正意義上的物聯網地球村。
物聯網運營商與RFID發展空間最大
從產業鏈角度看,與當前的通信網絡產業鏈是類似的,但是最大的不同點在於上游新增了RFID和傳感器,下游新增了物聯網運營商。其中RFID和傳感器是給物品貼上身份標識和賦予智能感知能力,物聯網運營商是海量數據處理和信息管理服務提供商。
實際上,和美國相比,國內物聯網產業鏈完善度上存在較大差距。據了解,目前我國下游的通信運營商(三大運營商)和中游的系統設備商(中興、華為)都已是世界級水平,其他環節相對欠缺,但存在很大的突破空間。再加上物聯網的遠景是『萬物聯網』狀態,多涉及地圖位置信息,國家對信息安全的重視程度勢必比互聯網和電信網更為突出,所以國內廠商的機會將會更大。
其實,在記者的調查過程中,物聯網運營商與RFID的發展潛力大這一信息很早就已經被市場捕獲。通過市場幾次有關物聯網的炒作,記者發現,2009年12月份,漲幅前十名的公司中,有上下游分別有五家,2009年9月份,有6家公司處於上游,2家中游公司,2家下游公司。
2009年4月份,有6家公司處於上游,1家是中游,3家處於下游。記者發現,9月份炒作中最火的新大陸[14.96 -0.13%],還有遠望谷[21.85 -0.46%]等等都同屬於物聯網的上游產業鏈,而12月份漲跌幅的前十名公司中,同方股份[18.73 0.00%]、恆寶股份[21.11 4.50%]、東信和平[18.38 1.16%]、高鴻股份[11.00 5.06%],還有航天信息[20.28 -0.49%]也都是屬於上游產業鏈條中的公司。
理財周報了解到,從空間維度觀察,物聯網運營商與RFID發展潛力最大。業內人士分析,『物聯網運營商是新興的子行業,未來很可能形成寡頭壟斷的格局;同時,系統集成的需求將遠高於目前電信網和互聯網的需求』。
從規模上看,RFID和傳感器是整個網絡的觸角,所以潛在需求量最大;而且從當前的情況看,由於已經有較多的行業應用,且政府支持力度開始加大,RFID和傳感器企業在中短期具有較高的投資價值。但同時,相對其他環節,該環節的入門門檻不高也將會導致產品平均售價一路走低,未來或將面臨增量難增收的情況。
物聯網運營涉及的領域則更為廣泛,包括交通運輸、新能源、電力、金融保險,還有智能建築等等方面,目前物聯網應用還僅僅運用於電力、交通等單獨的行業和企業。國聯證券分析師認為,運營商將是物聯網受益周期最長的環節。
三步走完成規模化效應,上游機會最多
從時間維度看,首先受益的是RFID和傳感器廠商,接著是系統集成商,最後是物聯網運營商。從空間維度看,增長最大的是物聯網運營商,其次是系統集成商,最小的是RFID和傳感器供應商。
短期看,二維碼、RFID廠商和SIM卡企業業績前景更突出,特別是關注從設備商逐漸向系統集成商擴展的企業。主要關注標的有新大陸、東信和平、華工科技[14.81 -0.67%]、長電科技[8.75 0.81%]、遠望谷和同方股份。
處於上游產業鏈中的同方股份是涉及物聯網產業鏈最全的公司。它參與RFID芯片生產、封裝及應用集成的全線業務。與中國移動[72.85 3.55%]重慶分公司戰略合作,成立運營公司,公司持股40%,建立面向全國的M2M軟件服務平臺,並參與經營和服務。
東信和平也是屬於上游產業鏈中的重要公司之一,它專注於智能卡研發、生產和銷售,主要集中在SIM卡、身份識別卡和金融卡,未來單價收益較高的RF-SIM卡和金融卡的EMV遷移。同時,它在中國移動SIM卡領域市場佔有率最高,最近開始進軍印度市場。
中期看,系統集成企業業績會激增。在物聯網導入期,應用多處於垂直行業應用階段,對系統集成的要求並不特別高,RFID廠商可以兼顧。在物聯網成長期,由於涉及技術和界面開始增多,專業的系統集成企業需求會突增,但據國聯證券分析師熊彩雲介紹,此過程需要2-3年。
長期看,物聯網運營企業最有潛力。物聯網運營商將有一個從無到有的過程,在導入期和成長期的前期,由於下游需求應用較為分散,物聯網運營企業的競爭力也難以辨別,投資風險較大,而在5年左右的時間後,子行業裡具有較強競爭力的企業也可見端倪,投資風險將逐漸降低,競爭力逐漸顯現。
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