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核心提示:今日銀監會表示全年新增信貸大約在9.7萬億,另外今日公布的PMI顯示宏觀經濟進一步向好。在利好消息的刺激下,大盤繼續震蕩上行,全天滬指收漲40.06點。利好消息消除了市場對迪拜事件的擔懮,投資情緒開始高漲起來,而主力們也很有可能也將對他們操盤計劃做相應調整,那麼在利好消息之下主力們如何調整操盤計劃?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、中國物流與采購聯合會周二公布的數據顯示,中國11月采購經理人指數(PMI)為55.2,與10月持平。11月PMI已是連續第9個月高於50的榮衰分水嶺;
2、隨著易方達深100ETF聯接基金首募金額達190.68億元,今年以來新發基金,或已完成募集的基金共計100只。據統計顯示,截至上周末,新基金合計募集資金額達到3200億元;
信息解讀:今日公布的PMI數據55.2,已經連續九個月高於臨界點,進一步顯示宏觀經濟趨勢向好,這為主力們拉昇提供了支橕。另外,新基金的大量發行可以說是給市場注入大量流動性,特別是近兩周迎來新基金發行高峰期。而銀監會方面表示今年新增信貸大約9.7萬億,那麼根據這個數字至少在今年流動性不會收緊,也就是說短期內市場的資金將非常充裕。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標55,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究機構11月26日的倉位測算數據顯示,在上周股票基金的倉位開始分化,雖然總體倉位基本與上上周持平,然而重倉基金的倉位比例再下降,輕倉基金的倉位是在上昇。
上周的大跌並沒有使得基金觀點明顯改變,依然是以看多為主,普遍存在兩種觀點:一者是相對謹慎,認為進入短期調整,年內機會主要在大藍籌;二是堅持看多,認為現在是最佳買入時機,期待跨年度行情,但是沒有明顯看空的觀點。然而事實上基金們的倉位在上周開始分化,這在某種程度上與上周迪拜事件、流動性收縮利空有關,使得基金們不得已暫時放棄自救拉昇計劃,改為逐步降低倉位以規避風險。這對於高倉位的基金們也是不得已而為之。
然而本周中央政治局會議強調繼續實施寬松政策、國內企業紛紛撇清與迪拜事件的關系、經濟數據進一步好轉等一系列利好消息似乎將上周的利空消除,因此高倉位的基金們很有可能重新布局拉昇自救計劃。
2、QFII、海外熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、地產、化工、新能源
短期行為:逢低建倉;
中長期行為:持續流入、長遠布局。
迪拜債務危機發生之後,市場對熱錢的流向是兩種截然不同的看法。一者認為,迪拜爆發的債務危機,可能讓原本投入中東地區的避險資金轉移至中華市場,香港與中國大陸將面臨更多熱錢流入的挑戰;二者認為,"迪拜事件"可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢有重新回歸傳統美元市場的可能。
從分析邏輯上來這兩種說法皆有其道理,不過本欄認為,此事須分階段觀察,迪拜債務危機的爆發確實將加大一些國際大財團的風險意識,且新興市場資產價格也確實出現泡沫包括中國股市樓市在內,以及近期國家對熱錢監管力度逐步加強,短期內熱錢回流可能要大;而長期來看,美元傳統市場經濟活力始終不急新興市場,再加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日銀監會表示全年新增信貸大約在9.7萬億,另外今日公布的PMI顯示宏觀經濟進一步向好。在利好消息的刺激下,大盤繼續震蕩上行,全天滬指收漲40.06點。利好消息消除了市場對迪拜事件的擔懮,投資情緒開始高漲起來。昨日本欄分析指出一旦後市進一步出臺較大力度利好消息,主力很有可能再次發動拉昇自救行情,因為這種選擇讓高倉位的主力機構利益最大化,經過撇清與迪拜事件的關系,流動性得以保證,再加上經濟復蘇跡象越來越明顯,這些足以支橕主力再次發動加速上昇行情。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:種業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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