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核心提示:周末消息面是明顯利好,包括政治局會議強調繼續市場適度寬松政策、國內主要企業撇清與迪拜事件的關系。在利好消息刺激之下,今日股市大幅高開,並一路震蕩上行,走出"光頭光腳"大陽強勢形態,最終滬指全天大漲99.04點。在上周連續大跌之後,今日強勢反彈是有明顯的利好消息配合,那麼今日的長陽是主力借利好拉昇出貨還是探底回昇,後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、國務院總理溫家寶29日裡表示,當前各國宏觀經濟政策的重點仍然應該是應對危機、刺激經濟增長,過早"退出"會使成果得而復失;
2、 27日中共中央政治局會議強調,保持宏觀經濟政策的連續性和穩定性,繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策;
3、中行工行交行等稱未受迪拜債務危機影響,另外8家國內企業澄清與迪拜關系。
信息解讀:推遲政策退出計劃應該是在市場預期之中,而本次溫總公開強調以及中央政治局會議表示繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策應該更是給市場吃了個定心丸。而迪拜債務危機的爆發可以說是本次大跌的一個引發事件,國內銀行紛紛表示不受影響,一些上市公司也紛紛澄清與迪拜的關系,那麼市場對迪拜危機的擔懮可以說是大大的降低了。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
11月26日的倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位變化不大,僅略有下降。股票型基金平均倉位為86.36%,與前一周基本持平。不過從基金倉位水平分布來看,倉位在85%以上的重倉基金數量佔比39.52%,相比前周下降3個百分點。可見重倉基金減持的力度要大些。
在高倉位基金減持的同時,另外一方面,對基金經理的觀點統計發現基本以看多為主,一者是相對謹慎,認為進入短期調整,年內機會主要在大藍籌;二是堅持看多,認為現在是最佳買入時機,期待跨年度行情,但是沒有明顯看空的觀點。
然而在大多數重倉基金減持的同時,基金們的觀點一致唱多,這不能不引起投資者的注意。他們的這種行為不排除在唱多做空,這很有可能是基金們又在考慮降低倉位了。
2、QFII、海外熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、地產、化工、新能源
短期行為:逢低建倉;
中長期行為:持續流入、長遠布局。
迪拜債務危機發生之後,市場對熱錢的流向是兩種截然不同的看法。一者認為,迪拜爆發的債務危機,可能讓原本投入中東地區的避險資金轉移至中華市場,香港與中國大陸將面臨更多熱錢流入的挑戰;二者認為,"迪拜事件"可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢有重新回歸傳統美元市場的可能。
從分析邏輯上來這兩種說法皆有其道理,不過本欄認為,此事須分階段觀察,迪拜債務危機的爆發確實將加大一些國際大財團的風險意識,且新興市場資產價格也確實出現泡沫包括中國股市樓市在內,以及近期國家對熱錢監管力度逐步加強,短期內熱錢回流可能要大;而長期來看,美元傳統市場經濟活力始終不急新興市場,再加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:周末消息面是明顯利好,包括政治局會議強調繼續市場適度寬松政策、國內主要企業撇清與迪拜事件的關系。在利好消息刺激之下,今日股市大幅高開,並一路震蕩上行,走出"光頭光腳"大陽強勢形態,最終滬指全天大漲99.04點。在上周連續大跌之後,今日強勢反彈是有明顯的利好消息配合,今日反彈的性質有兩種可能,一是主力拉昇出貨行情,二是探底回昇,主力發動加速上昇行情以自救。考慮到此階段主力機構的倉位偏高,且保險資金確實已經出現大規模贖回情況,目前來看似乎第一種情況可能較大,但如果後市進一步出臺較大力度的利好消息,足以支持主力加速拉昇行為,那麼主力將選擇第二種情況的可能性更大。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:節能環保、新能源、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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