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曹仁超投資秘笈:
只有小量資本的散戶一定要集中火力,纔有機會賺大錢。
挑選極具增長潛力的二線股,目光應放在3至6個月內。
追漲不買跌,止蝕不止賺。
贏了三次錢,最好『得些好意須回手』,暫時離場冷靜一下。
股市投資最高境界乃順勢而行,堅持不抄底,不估頂。
一個只有中學文憑的窮小子,以5000港元入市,歷經40年股海浮沈,兩次一貧如洗,最終身家兩億,實現4萬倍投資增值。他,就是香港股市傳奇人物——曹仁超。日前,借曹仁超在京為其新書發行做巡回演講之機,記者就當前投資市場的熱點話題采訪了他。
千元黃金
短期昇幅有限
近期,國際金價連創歷史新高,國際投行一路調高黃金目標價位。但曹仁超則呼吁投資者,投資黃金要采取長線心態。他表示,2009年金價進入慢牛期,國際金價1000美元以上短期吸引力不大。『我不相信美國經濟將面對惡性通脹,這次金價上昇完全是因為美元匯價回落,以及中國等國家在分散外匯儲備、不再集中在美元身上的結果。未來金價昇降受美元匯價昇降所支配,估計昇降幅度有限。』
曹仁超告訴記者,金價牛市由2001年12月開始,最大昇幅早在2008年3月前完成,當時金價由271美元/盎司昇至1032美元/盎司。2008年3月開始,即進入黃金牛市第一期調整期;在2008年11月見670美元完成,然後進入牛市第二期即慢牛期。『牛市二期金價昇幅小且十分慢,因此只宜長期持有、不宜短期炒賣。』
至於黃金到底能漲到何種水平,曹仁超也坦承只有事後纔能知道。『一個黃金牛市通常可長達15年到20年,即2016年後黃金纔可能結束整個牛市。』
曹仁超『草根』出身,沒有耀眼的學歷和頭銜,1967年中學畢業後就投身社會,並於1968年進入證券業。在長達40年的投資生涯中,他投資股市、黃金、房地產,大掙了2億港幣的個人財富,創造了一個平民投資者的『神話』。他還主筆了30年香港《信報》專欄,備受公眾追捧。
明年起進入30年牛市
『把握住大趨勢纔是制勝的根本。』曹仁超強調,投資者需要在不同時期采用不同的投資策略。對一般投資者而言,最需要掌握的是大趨勢,同時需要靈活運用投資策略。『1990年,日經指數38000點,現在僅10000點左右;而同期中國A股從100點漲到3000多點,牛熊分明。』
曹仁超認為,中國經濟長期向好是毋庸置疑的,現在中國經濟發展已經進入新的階段,即內需帶動期。從歷史上看,每個國家或地區經濟發展都會經歷從外需開始,然後逐步發展到內需的過程。日本經濟因過分壓抑內需造成今天的局面,中國政府吸取了日本的失敗經驗,大力發展內需,這是非常正確的。
A股去年的大幅調整,還令投資者心有餘悸,對此曹仁超卻不以為然。『從100點漲到1700點後,恆生指數在1973年暴跌到150點,投資者都認為再也看不到1700點了,但時隔6年後,恆生指數再度越過1700點,現在已經超過20000點。香港內需帶動經濟增長的時期長達23年,內地估計應該比香港的時間長,那麼受經濟長期向好影響,未來A股的牛市也會持續很長時間,A股6000點會再見到。』
『一個經濟大趨勢長達55年至64年,中國從2009年起應該進入一個10多年的向上期。在經歷了這一波調整之後,從2010年起,中國股市將進入30年牛市。』他大膽預言。
當然,他提醒不要因為長期看好而忽略短期因素,例如2007年10月到2008年10月A股跌幅就很大。
3~5年內最好賺錢
談到近期A股市場,曹仁超認為,A股市場即將迎來漫長的牛市第二期,持續3到5年,是最長最多人賺錢的行情。
『美股由3月開始上漲,反彈在今年10月完成後,80%可能又將回落。受此影響,A股極有可能被拖低,不過最遲到明年1月,調整會結束,隨後將進入牛市第二期,特點是慢牛行情,板塊輪動快。』他明確告訴記者。
他分析,上證指數由2008年10月28日1664點上昇到2009年8月4日3478點,已完成牛市第一期上昇浪,進入ABC下跌浪。浪A在9月出現後,反彈到浪B再進入浪C下跌浪,完成後又是另一次投資機會,但C浪調整時間可能比較漫長,最終見大底可能在年底或明年初。
有人擔心密集的IPO融資對股市上昇有壓力,但曹仁超認為,新的公司上市後吸收資金可推動實體經濟向上,大量IPO出現反而令後市更樂觀。
創業板泡沫要警惕
首批創業板新股已經開始申購,馬上就要上市交易,曹仁超對此卻相當謹慎。
曹仁超坦言,香港創業板並不成功,全球只有納斯達克比較成功。很重要的一點是美國有1800家風險投資基金挖掘未來之星。反之香港這類機構投資者不多,創業板門檻低,垃圾股遍地,上市初期股價偏高,反令創業板公司大股東無心繼續發展業務,索性賣掉股票收錢離場。這樣的結果就讓香港創業板股票90%都成為了日後的『仙股』。內地創業板要謹防出現類似情況。如果創業板股票只供散戶『追漲殺跌』,恐怕也有較大風險。
曹仁超表示,好公司都會選擇主板上市,一般發行市盈率20多倍,而內地創業板發行市盈率超過50倍,應當警惕。『不排除創業板推出一年後,指數會低於上市初期。』
炒股牢記
『止損不止盈』
在實戰操作上,『止損不止盈』是曹仁超的『口頭禪』。他具體解釋,『任何時刻只要損失10%~15%必須行使止蝕,至於賺錢則如何多也不算多。』
這是他經過痛苦失敗後的智慧結晶。1969年,曹仁超用5000元港元買股票,趕上恆指從100點上昇至1700點的好時光,且在1973年1月的1200點就及時收手,套現50萬元。於是,老曹覺得自己是投資天纔,打敗市場不在話下。到了1974年7月,恆指已由1774點跌到478點,跌幅達73%。老曹又拿50萬元抄底,選中『和記』一只股票,從每股8元一直買到1元,半年後恆指跌到150點時,50萬只剩下10萬元。他發誓不能讓因股災而投資大幅虧損的事情在自己身上重演,『止損不止盈』,至今逾三十年。(記者 高廣華)