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上周申萬一級行業指數相對於全部A股表現(總市值加權法,%)
上周申萬一級行業指數相對於全部A股表現(算術平均法,%)
鼠年第一周迎來開門紅,大盤整體呈現震蕩上揚走勢,市場熱點十分踴躍,成交量迅速放大。政府一連串的振興經濟措施、創新高的1月新增貸款、加速反彈的PMI指數發揮了較強的利好效應,有色、鋼鐵、汽車、地產等板塊輪番上攻。分析人士認為,目前國家出臺了四項行業刺激政策,還有六項將在隨後的時間發布,個股機會仍會層出不窮,投資者可適量參與熱點和補漲品種。
政策數據提振相關板塊
據Wind資訊統計,按照算術平均法,上周申萬一級行業指數全部上漲,有色金屬、餐飲旅游和電子元器件指數漲幅居前,分別為15.90%、13.84%和13.63%;醫藥生物、金融服務和建築建材指數漲幅較小,分別為7.46%、10.03%和10.08%。按照總市值加權平均法,有色金屬、輕工制造和電子元器件指數漲幅居前,分別為19.25%、14.90%和14.77%;醫藥生物、建築建材和機械設備指數分別上漲5.31%、8.37%和8.48%。
上周利好政策數據頻出,推動大盤迅速走強,行業輪番上攻。相關數據顯示,國內今年1月份銀行新增信貸規模有望突破1.2萬億元,創下單月新高。銀行信貸的復蘇反映中國政府的刺激經濟行動開始產生效果。同時,上周中央促農文件發布,紡織業和裝備制造業調整振興規劃獲得原則通過,中央財政也將重點對購置節能與新能源汽車給予一次性定額補助。受上述利好政策刺激,相關板塊得到提振,均有不錯表現。此外,一月份經濟先行指標的官方制造業采購經理指數(PMI)連續第二個月出現回昇,顯示國內去庫存化逐步接近尾聲,企業生產開始加速。
有色金屬成反彈先鋒
有色金屬行業指數上周再次成為漲幅冠軍,而2009年的一個多月以來,按照算術平均法,該指數反彈幅度高達41.65%,可謂反彈先鋒。分析人士指出,有色金屬行業目前基本面並無改觀,但股價強勁彈昇,主要原因是超跌反彈。2008年該行業指數是申萬所有行業指數中跌幅最大的品種,諸多股票的股價將對2008年的超跌作出積極的修正。
中信證券分析師認為,短期內寬松貨幣政策效應持續發酵、經濟數據惡化有所改觀,必然引發市場對於金屬行業景氣改觀的預期,從而不斷激發市場對有色金屬板塊的關注度。不過,若經濟沒有如預期般復蘇,無疑將削弱板塊繼續反彈的動能。在行業景氣復蘇還不明確的背景下,板塊上昇更多是受到來自預期變化和技術面因素的主導,反彈高度較難判斷,機會也較難把握。分析師同時指出,貨幣擴張帶來的通脹預期將在黃金價格上得到更好的體現,建議繼續重點關注黃金類股票,如山東黃金、紫金礦業和中金黃金。
電子元器件躋身漲幅前列
不論是按照算術平均法還是總市值加權平均法計算,上周電子元器件行業均位居漲幅榜前列。成分股中,萊寶高科、風華高科、京東方A等7只個股的漲幅超過20%。電子元器件行業大幅上漲,主要是受到電子信息行業振興規劃即將獲得通過預期的推動。
分析人士指出,電子元器件行業處於電子信息產業鏈的前端,是通信、計算機及網絡、數字音視頻等系統和終端產品發展的基礎,對於電子信息產業的技術創新和做大做強發揮著至關重要的作用,是國家戰略基礎產業。國家相關扶持政策的出臺和經濟形勢轉暖將帶動消費者的信心回昇,帶動整個電子元器件行業的增長。上海證券分析師預計,到2009年第三季度庫存調整會結束,行業在2010年將出現回昇,可望增長9%。