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深發展業績劇降近八成,直接壓低金融股和股指。昨日滬綜指跌1.95%報1863.4點,深綜指跌2.90%報571.62點,成交量略縮。
消息面上,公布的我國去年12月出口額為同比降2.8%,創10年最差。該數據雖然差於11月時的2.2%,但遠好於分析師們預期的降5.3%,因此不算啥利空。另外,昨日公布的外匯儲備達19460億美元,去年12月M2貨幣供應量增17.8%,這兩個數據均有一些利多成分,尤其是後一個指標。應該說導致A股下跌的因素和上述經濟指標關聯不大,除深發展壓制股指外,周邊股市下跌或是另一重要原因。
近期外圍股市連跌不已。美股已四連陰,周一又跌了1.46%;港股也是連跌,周二跌2.17%。從形態上看,外圍股市極可能下試去年11月下旬創出的低點。
當前A股的股價是否已充分、完全地反映了公司基本面情況?這一問題並不容易解答,投資者對此最好不必過早下結論,至少也得先看完年報再說。一般而言,假如分析師們平均預測年報業績下滑10%,而公布值降幅不到15%,那就可以認為是利多,股市或漲;如果降幅遠遠大於預期,那麼股市還可能再跌。
周二A股的下跌和上周三、上周四的下跌有點相像,因表面上均對應一些利空。但仔細看下來,可能還是有些不一樣,所以,這次調整未必還像上次那樣迅速回昇,除非短期內國家出臺的振興行業計劃遠較人們預期的好。無論是深發展業績預警還是周邊股市下跌,均是較實在的利空,A股很難不受業績影響,也很難長久逆周邊股市而動。
從大概率事件來看,全球上市公司去年四季度的報表好於預測的機率相當低。這種情況下最樂觀的情況就是,美股及周邊股市相對抗跌,最終能勉強守住去年的低點。但同時,機構主力即使看好後市,也可能在操作上稍有收斂,一般不敢將倉位搞得過重。
利好的消息也有。這兩天我國可能公布鋼鐵和汽車行業的振興計劃,這兩個板塊的個股昨日也相對抗跌。不排除未來幾天還會有其他方面的利好出臺,此為做多的主要動能。政策做多和基本面偏淡二因素相互間會有所抵消,最終有可能使A股未來幾天走勢有反復。
綜合各方面情況,筆者認為,投資者最好輕倉過節。從歷史來看,一輪大跌後即使再走牛市也會有幾輪反復,因為只有這樣,上檔的層層套牢籌碼纔會化解,所以長線投資者目前還不存在踏空的擔心。
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