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昨天是上一輪牛市衝上最高點6124點一周年的日子,A股市場出現了又一次大幅下跌,上證綜指勉強守住1900點,距本輪調整的最低點1802.33點越來越近。值得注意的是,9月18日三大利好出臺引發市場反彈以來,基金業績在短期回昇後未再見起色。目前基金淨值已全面跌回到反彈之前,且業績表現差距進一步拉大。
反彈中沒賺到錢
今年三季度,從行業的層面來看,WIND數據涵蓋的23個行業指數無一取得正收益;從風格角度來看,同樣沒有任何一種風格指數取得正收益,其中低市淨率指數、大盤指數表現相對抗跌,跌幅在16%左右。
在這樣的股市中,基金管理人很難取得正收益。銀河證券基金研究中心的數據顯示,截至10月15日,今年以來124只股票型基金平均淨值增長率為-51.51%,混合型基金平均淨值增長率為-50.73%;平衡型基金表現稍好,平均淨值損失為43.45%。
值得注意的是,盡管點位較9月18日的本輪調整最低點1802.33點有百點距離,但目前股票方向基金的淨值跌幅超過了當時。換句話說,基金在這次反彈行情中沒掙到錢。例如,截至9月18日,股票型基金平均淨值增長率為-50.89%,混合型基金為-50.38%,均低於10月15日該類型基金的平均淨值增長率。只有平衡型基金的平均淨值增長率略好於9月18日。
『一方面是因為反彈之初基金倉位普遍很低,不能及時享受到反彈之初的上漲收益,而接下來借基抄底的申購資金又進一步降低了基金的倉位;另一方面,本次反彈中暴漲與暴跌交替出現,外圍市場始終不穩,客觀上給基金的操作帶來很大難度。』安信證券基金分析師任瞳表示。
一位基金經理向記者透露,三大利好出臺以來他基本沒怎麼加倉。『關鍵是美國股市還沒有穩定下來,A股的反彈力度有限,賺錢的難度很大,還是謹慎為上。』
業績進一步分化
盡管基金業績整體表現不佳,但數據顯示,基金業內淨值的分化更加明顯,淨值增長率首尾兩端的業績差距更是驚人。
銀河證券數據顯示,截至10月15日,股票型基金第一名和最後一名的淨值相差27個百分點;混合型基金的首尾也相差22個百分點;投資范圍比較靈活的平衡型基金中業績差異更大,排名第一的博時平衡配置淨值增長率為-24.99%,排在最後的長城安心回報淨值增長率則為-58.6%,兩者相差達33個百分點。
在今年以來表現出色的債券型基金中,業績差異同樣很大。排名第一的國泰金龍債券(A類)淨值增長率為7.99%,排名末位的銀河銀聯收益則虧了10.23%,差距也達18個百分點。任瞳認為,固定收益類基金也出現這麼大的業績差異,主要是因為各債券基金的股票投資范圍和倉位不同,高股票倉位的債券型基金的業績自然受股市的影響也較大。
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