|
||||
周一的A股上演了逆轉行情,受國際股市持續不見底的負面影響,開盤低開低走,午間收盤時滬深兩市跌幅均超過3%,深證成指跌幅近4%。但午後開盤,市場傳言,銀行業5%的營業稅將取消,在金融股的帶動下,股指應聲而起,尾盤滬深兩市分別收漲3.65%和2.92%。
從目前的基本面來看,並不樂觀,目前正處於三季報披露期間。除了銀行業意外,其他權重板塊的業績並不樂觀。三季度鋼材價格持續下跌,成交量也持續萎縮,很多大型鋼企不得不限產;煤炭行業的三季報業績仍將樂觀,但油價持續暴跌等眾多信號表明,該行業向下拐點已經出現;電力行業的兩次提價之後仍不能扭虧;有色金屬行業產品銷售量縮價跌,行業向上拐點仍未出現,等等,趨勢中樂觀的可能只有銀行股和石油石化(原油價格大跌)。
令市場樂觀的因素主要來自於政策面,12日結束的十七屆三中全會確立了農村改革發展的長期目標,雖然具體政策可能需要等待明年的兩會期間,但加快農村的經濟發展和切實增加農民收入已經成為國家發展的重點。在研究了美國1934年和1989年兩次金融危機後,發現在實施了財政刺激計劃一年後,美國經濟都出現了明顯的復蘇,但這一次或許不會那麼樂觀,全球經濟衰退的到來可能只是時間的問題。相應地,對於中國而言,98年的東南亞金融危機我們憑著雄厚的財政實力和外匯儲備成功做到了獨善其身,這一次,我們應該仍能做到這一點,但是中國的風險並不來自於國際的金融危機,而可能來自於隨後的經濟危機帶來的出口長期無法恢復原有增速和國內房地產市場的風險。
十七屆三中全會之所以被政策敏感人士如此重視,除了今年是改革開放的三十周年以外,主要還是由於現在正在面臨的這次目前尚且難以預料未來形勢的全球金融危機了。出口和房地產不再靠譜,那只有依賴基礎設施建設和農村生產力的激活。每次在歷史的重要轉折時刻,當事人都會渾然不覺和戰戰兢兢,就像當年小崗村的村民在協議書上按下血手印一樣。
股市裡,歷史經常會重演。中長期看,目前的行情可比01年10月至11月份的行情,同樣是牛市見頂後快速下跌後向緩跌時間區間的過渡,同樣是印花稅就是之後,另外,這一階段都有國家資金積極活躍的身影。同時,從歷年的股指走勢來看,還有一個時間上的規律需要引起我們的注意,即絕大多數年份,市場在9、10月份容易產生一波秋季次級小行情,並隨後形成次級頂部,並在隨後的次年的1、2月份開始都會產生一波力度較大的春季行情。
如果周一的傳聞得到兌現(晚間的國際股市最好能夠企穩),周二的成交量能有效放大,短期股指將維持強勢,並有可能挑戰本次救市行情以來的高點,但中期仍不樂觀。一直深套的投資者仍舊應該在後面的強勢行情中分批減倉,而目前輕倉的投資者可以加倉做一個短期反彈。板塊上,關注『國家隊』活躍的央企控股的個股,醫藥股(其中類似於化工的化學原料藥要注意風險),上海本地股,以及以鐵路建設為代表的基建股。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||