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提要:受利好傳聞和港股暴漲等因素刺激,周一深滬大盤呈現先抑後揚、探底強勁反彈的態勢,尤其在金融板塊強勁上漲的帶動下,抄底資金蜂擁而進,顯示市場做多動能已有所增強。隨著一系列重大利好政策落實和後續其它利好措施的推進,投資信心有望逐步恢復。可以預期的是,在增量資金逐步進場的作用下,市場供求關系最終將得到改善,為後市反彈行情的展開奠定堅實的基礎。筆者認為,從當前行情發展的趨勢來看,三大板塊有望成為本輪行情的主攻方向。
[熱點聚焦與市場機會]
受利好傳聞和港股暴漲等因素刺激,周一深滬大盤呈現先抑後揚、探底強勁反彈的態勢,尤其是午盤在金融板塊強勁上漲的帶動下,抄底資金蜂擁而進,最終兩市股指雙雙收出『錘形』陽K線,成交量伴隨放大,顯示市場做多動能已有所增強。從日K線形態來看,上證綜指『雙底形態』的輪廓初步顯現。
注意到,為防止金融危機進一步蔓延,歐元區15國領導人日前在巴黎召開的峰會上通過了一項聯合行動計劃,同意各成員國為銀行再融資提供擔保並入股銀行,共同應對金融危機。中國財政部有關負責人12日在華盛頓舉行的世界銀行和國際貨幣基金組織聯合發展委員會第78屆會議上呼吁國際社會應加強合作,維護世界經濟穩定大局。
與此同時,國內也采取了旨在保持經濟穩定發展和維護資本市場穩定的一系列財政、貨幣政策和相關積極舉措。上述積極的救市舉措在很大程度上增強了投資信心,穩定了市場預期。更為值得投資者關注的是,十七屆中央委員會第三次全體會議公報提出,『要采取靈活審慎的宏觀經濟政策,著力擴大國內需求特別是消費需求,保持經濟穩定、金融穩定、資本市場穩定』。
隨著一系列重大利好政策落實和後續其它利好措施的推進,投資信心有望逐步恢復。可以預期的是,在增量資金逐步進場的作用下,市場供求關系最終將得到改善,為後市反彈行情的展開奠定堅實的基礎。筆者認為,從當前行情發展的趨勢來看,三大板塊有望成為本輪行情的主攻方向。
作為最大的權重板塊,金融板塊將首當其衝,成為機構重點鎖定的投資方向。由於在當前通脹壓力逐步緩解的情況下,政府開始更多地關注經濟增長。近期一系列的貨幣政策調整均顯示出政府『保增長』的態度。特別是在全球經濟可能陷入衰退的背景下,中國人民銀行可能會繼續下調存貸款基准利率和存款准備金率。我們萬隆證券網認為,利息的下降有助於改善銀行的資產質量,而存款准備金率的下調將增加銀行的貸款資金規模,假設釋放資金都用於央票投資,則有利於擴大銀行的淨息差,增加商業銀行的淨利潤。因此,隨著貨幣政策的進一步松動,商業銀行有望繼續保持較快的業績增長,過度殺跌後的銀行股將面臨較大的糾錯機會。實際上,前期匯金的入市已經初步扭轉了市場對銀行板塊的悲觀預期,並為後市銀行股的炒作提供了想象空間。
其次,十七屆三中全會提出要『著力擴大國內需求特別是消費需求』,在當前外部需求有可能放緩的情形下,下一階段政府可能出臺一系列旨在刺激內需的政策。因此,提振內需涉及的弱周期行業和消費性行業,如農業、商業零售、食品飲料以及醫藥行業等帶來相應的投資機會。
再次,財政政策已逐步轉向積極,從而對受益於『保增長』的基礎建設行業,如鐵路建設、基建和機械設備等行業帶來機會。從近期的統計數據顯示,基金等機構逐步增倉基建板塊,包括鐵路建設在內的基建板塊很有可能成為機構資金的主攻方向。
[市場風險與策略]
十七屆中央委員會第三次全體會議公報提出,『要采取靈活審慎的宏觀經濟政策,著力擴大國內需求特別是消費需求,保持經濟穩定、金融穩定、資本市場穩定』。專家分析指出,在當前國際經濟、金融形勢下,為保持經濟穩定增長,未來宏觀調控政策將更靈活,下一階段財政、貨幣政策將進一步放松。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投資者關注:
1.中國共產黨第十七屆中央委員會第三次全體會議,於2008年10月9日至12日在北京舉行。全會聽取和討論了胡錦濤受中央政治局委托作的工作報告,審議通過了《中共中央關於推進農村改革發展若乾重大問題的決定》。全會提出,采取靈活審慎的宏觀經濟政策,著力擴大國內需求特別是消費需求,保持經濟穩定、金融穩定、資本市場穩定。
2.中國證監會公告,9月份批准了四家合格境外機構投資者(QFII)投資中國資本市場。這四家機構分別是:首域投資管理(英國)有限公司(First State investment Management (UK) Limited)、日本大和證券投資信托委托株式會社(DAIWA Asset Management Co.)、殼牌資產管理有限公司(Shell Asset Manafement Company B.V)和普信國際公司(T. Rowe Price International, Inc.)。至此,在我國獲得QFII資格的機構數量已增至69家。
3.在日前召開的國際貨幣基金組織(IMF)國際貨幣與金融委員會第十八屆部長級會議上,中國人民銀行副行長易綱表示,中國當前最重要的是保持經濟、金融和資本市場穩定。中國願意繼續與有關國家加強協調與配合,也希望世界各國齊心協力,共同維護國際金融市場的穩定。希望發達經濟體近來采取的穩定金融市場的措施盡快實施並取得積極成效。
4.中國人民銀行上海總部日前發布的第三季度上海市貨幣信貸運行情況顯示,三季度,上海市貨幣信貸運行平穩,各項存貸款保持穩定增長態勢。其中,人民幣存款增速減緩,增量存款定期化特征明顯。
5.上周末,西方七國集團(G7)和二十國集團(G20)分別發表會議聲明表示,其成員國一致同意將致力於動用所有可能手段來應對全球金融危機。與此同時,受到金融危機持續加劇猛烈衝擊的西方各國仍在各自出招,以期穩定各自國內動蕩不堪的金融局勢。
[今日市況]
受利好傳聞和港股暴漲等因素刺激,周一深滬大盤呈現先抑後揚的態勢,深滬股指分別暴漲2.92%和3.65%,成交約598.56億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以1978.56點小幅低開並一度探低至1931.47點,並回補了9月19日出臺『三大利好』形成的跳空缺口,此後在金融板塊強勁上漲的推動下快速回昇,尾市更是放量推高,最終以接近全天高點2073.57點報收,收出帶下影線的中陽線。深成指相應呈現探底反彈的態勢。
從盤面情況看,兩市個股呈現普漲格局,其中深圳市場漲跌家數比例為594:177,上海市場漲跌家數比例為719:192。漲幅榜方面,寶光股份、交通銀行、華夏銀行、深發展A、蘇常柴A等32只個股漲停。從板塊風格來看,券商、銀行等金融板塊表現突出,成為推動大盤探底反彈的中堅力量。其次,航空板塊也強勁反彈。此外,鐵路行業、地產行業以及股指期貨概念也有良好表現。
周一,上證綜合指數以1978.56點開盤,最高2074.47點,最低1931.47點,報收2073.57點,上漲73.00點,漲幅3.65%,成交436.96億;深成指開盤6330.19點,最高6571.59點,最低6109.15點,收盤6571.59點,上漲186.24點,漲幅2.92%,成交161.60億。
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