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本周二和周三,美聯儲主席伯南克和美財政部部長保爾森先後在美國國會參議院和眾議院就聯邦政府此前推出的7000億美元救援計劃進行作證。然而,原本預計將在國會順利通過的該方案,卻在參議院銀行委員會聽證會上遭遇廣泛質疑。分析人士指出,這表明救援方案在最終得到通過之前將經歷一個並不漫長卻會異常艱苦的激烈爭辯過程。
預警否決方案後果嚴重
保爾森在其證詞中表示,美國兩大黨派已在之前幾天達成共識,需要通過一個緊急立法解決方案。因此國會目前需要做的,就是迅速通過上述救援方案,並且要避免其審批過程因為其他不相乾或得不到普遍支持的附加條款而放慢。
上周,次貸危機新一波狂潮來襲逼迫美國聯邦政府推出了7000億美元救援計劃。這一救援計劃的主要目的包括:穩定投資者信心,避免全球金融市場繼續恐慌性下跌;為市場輸入流動性,穩定資產價格,防止雷曼等事件引發資產賤賣;避免金融危機演化成經濟危機,並防止金融和經濟危機的惡性循環。
然而得到兩大高官支持的上述巨額救援方案卻遭到參議院銀行委員會的懷疑,該委員會要求財政部確保該計劃定能奏效。事實上,此前在周一晚些時候,共和黨研究委員會成員宣布,計劃制定一個自由市場替代方案;前眾議員議長金裡奇也呼吁切勿匆忙通過該方案,並對方案提出了嚴厲質疑;部分民主黨議員甚至要求只授權布什政府2000億美元的借貸額度,並希望留出部分時間評估方案的成效。
對此作出回應的是美聯儲主席伯南克,他在證詞中聲稱救援計劃將幫助市場恢復定價能力,並成為美國經濟實現良好反彈的一個前提條件。伯南克同時強調,他解決危機的出發點並非是為華爾街的利益,而『完全是為了實現美國經濟的復蘇』。
棘手問題多多
根據伯南克的描述,一旦國會決定不對金融市場進行提振,美國經濟將會出現包括失業率上昇、貸款違約案件增加以及國內生產總值下降等在內的黯淡局面。而為了推動國會最終通過本次額度高達7000億美元的救援方案,財政部已經同意在拯救金融公司的同時,也為陷入困境的購房者提供部分援助。業內人士分析指出,聯邦政府可能會通過諸多手段向購房者提供援助,其中包括允許破產法庭修訂針對家庭的抵押貸款條款。
然而,美國國會依然希望政府在其他雙方爭議問題上繼續做出讓步,其中,高管薪酬問題最令保爾森感到棘手。原因是,保爾森擔心,如果方案按照民主黨所希望的那樣限制被救援企業的高層薪酬,可能導致部分銀行不願參加這一救援計劃。不過在據理力爭的同時,財政部也在尋求折中辦法,建立一個既能讓國會滿意,又不會損害想參與進來的公司利益的架構。可能的方案是,只有當財政部組織一樁交易、向某家公司注入大量資金時,纔適用高管薪酬限制。
對於聽證會之前就被廣泛提及的方案可能造成納稅人負擔加重的問題,伯南克表示,7000億美元的救援計劃並不意味著一定會耗費納稅人那麼多錢,如果計劃執行得好,納稅人將從這些收購來的資產中獲得好的價值。數據顯示,7000億美元約佔美國所有未償還抵押貸款的5%左右。而根據彼得森國際經濟研究所所長伯格斯坦的預計,一旦政府將從金融機構收購來的證券成功脫手,納稅人最終將承擔的成本為1000億美元。
本周可望獲最終通過
在上述問題之外,雙方還在組建新機構監督政府處理問題債務和修訂破產法等問題上存在分歧。對此,保爾森似乎早有准備,他在證詞中提醒國會議員,不要讓救助計劃因有關不必要附加條款的爭論而被擱置。
分析人士表示,上述問題仍然有可能對方案的最終通過形成阻力,其中相當一部分原因是,國會希望重申對美國金融體系救援方案的控制權,因為目前為止,國會還幾乎沒在這個日益加碼的方案中發揮重要作用。
盡管如此,美國國會最終通過該方案的可能性仍然很大。首先是方案出爐後股市的大幅飆昇,這表明如果方案未獲通過,市場可能遭受相對應的劇烈下挫,而美國國會則會成為眾矢之的。
其次,在全國大選僅有6周之際,美國國會議員也需要完成自身工作,並回選區參加競選。基於上述考慮,業界仍然認為,在竭盡全力為自身爭取未來的政治資本後,國會將在本周最終通過聯邦政府提出的這一重大的、兼顧各方的計劃。
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