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從目前情況來看,面對疲弱不振、每況愈下的市場,唱多A股已現投資機會的基金公司只是在『吆喝』,但不向股市中投入真金白銀。多只次新基金仍處於空倉狀態。
經過記者統計,截至8月27日,有18只次新基金成立以後淨值變動不足5%,其中5只次新基金淨值變動更是在0.5%以內。
對此,業內人士指出,長時間內,股票型基金淨值變動微乎其微,只能有一種解釋,那就是這些基金倉位極低,甚至是空倉。
建倉速度嚴重分化
與發行時高唱A股已經進入合理價值區域相比,基金對未來宏觀經濟下滑的擔懮一直是其投資的重要依據,各家基金公司的新基金建倉速度整體緩慢,即使到目前點位,次新基金淨值依然很小。
記者統計,截至8月27日,有18只次新基金淨值變動不超過5%,變動最小的是匯豐2026淨值跌幅僅有0.2%。從時間上看,這18只基金中,時間最早的是5月26日成立的銀河競爭優勢基金,時間最晚的是本月初成立的農銀匯理成長基金。
業內人士認為,股票型基金在兩三個月時間淨值變動范圍僅5%以內,以致0.5%以內,這只有一種可能,那就是保持極低倉位甚至空倉。
新基金6個月的建倉時間,一般只需3個月時間就可以完成。從銀河競爭優勢算起,該基金成立時間正好3個月,而農銀成長纔剛剛不足一個月。也就是說,上述18只基金倉位非常之低。
根據天相投顧統計,截至7月底,在4月30日之前成立的新基金(不計寶盈資源)中,3月19日成立建信優勢動力倉位最高達82.64%,而4月16日的浦銀價值建倉速度最快,二季度末倉位已高達81.42%。
然而,並不是所有的次新基金都『作壁上觀』,6月初成立的東方策略基金承接東方基金激進風格,建倉速度較快,目前淨值波動較大,最近一個月淨值跌幅11.28%。
另外,在積極配置性基金中,諾安靈活配置、長信雙利優選,上投雙核平衡跌幅均在8%以內,4月成立的中銀策略跌幅僅有10.64%。
變相延長募集期
今年以來,基金發行困境不言而喻,基金發起延期極為普遍,但也有基金在完成募資之後,建倉期打開申購關閉贖回,以此借用淨值優勢爭奪投資者。
記者注意到,在上述18只基金中,有4只基金近一個月淨值變動在0.2%以內。7月份以前成立的基金中,泰信優勢增長和萬家雙引擎淨值分別為1.0050元,淨值自成立以來均上漲0.5%,友邦華泰價值增長下跌0.25%,博時特許價值0.1%,匯豐晉信2026跌幅僅0.2%。
有意思的是,成立於6月27日的萬家雙引擎於7月10日重新打開申購,即在短短的13天後開放申購同時暫停贖回業務,該基金募資份額僅有3.54億份,目前該基金淨值『趴著不動』為1.005元,近一個月淨值變動僅有0.31%。
與萬家雙引擎相似的是,一度延長發行時間的富國天成當初僅募資3.41億元,在成立後一個月,首次打開申購的同時暫停贖回,直到8月25日纔放開贖回。此外,興業社會責任募資14.41億元,其同樣也是在一個月後打開申購,47天後纔開放贖回業務。
不過,僅募資5.7億元的博時特許,成立12天後開放申購,隨後過了兩個星期開放贖回。目前,泰信優勢成長申贖業務均沒有打開。
漠視基民利益
博時基金市場部人士向本報表示,博時特許基金規模比較小,而且在公司資金佔比非常小,在考慮安全性的情況下,公司不急於建倉,如果建倉將會迅速完成。
在建倉時機和選股上,基金業內主流觀點均幾乎認為,目前點位市場前景並不明朗,宏觀經濟走勢難定,若草率建倉會造成淨值下跌風險。
『這充分說明了新基金的謹慎,在市場不明朗的情況下,並不急於建倉,而是伺機而動。老基金中跌幅較小的,主要是倉位較低,或是持倉金融板塊較多,要不就是旗下重倉股有停牌的品種。』國泰君安吳天宇指出。
有基金業內人士指出,僅從申購和贖回開放時間和節奏上看,部分基金公司一再延長募集期限,保證次新基金規模增長。雖然高調發行、看多,但建倉的態度卻極為曖昧,這充分反映了當前基金業做大規模的思路並沒有得到根本改變,基民實質上受到不公平待遇。
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