|
||||
太陽紙業主業盈利能力不斷提昇
我們預測太陽紙業(002078)2008-2010年EPS分別為1.17元、1.49元和1.78元,同時考慮到公司未來增長確定,且擁有清晰的戰略發展路徑,因此,我們給予公司『推薦』評級。
公司上半年的營業收入和淨利潤都實現了較大幅度的增長。其增長來自於兩個方面:首先,隨著公司去年下半年21#號機及今年上半年10萬噸化機漿項目的投產,公司的產品產量迅速增加,這使得公司實現快速增長。其次,去年年底以來,節能環保及相關政策相繼出臺,造紙行業迎來高景氣階段,尤其是在今年上半年,各種紙品的價格均紛紛上漲,這使公司的盈利能力不斷加強。
值得注意的是,公司在本報告期內淨利潤增幅大於營業收入增幅,顯示公司的盈利能力得到很好的提昇。同時,去年同期公司獲得的較大金額的政府補貼,屬於一次性收入;如扣除非經常性損益後,公司上半年主營業務所產生的淨利潤較去年同期增長幅度高達99%,這充分顯示出公司主業盈利能力的高企。而且,公司各項業務的毛利率,也均得到較大程度的提高。尤其是去年下半年投產的銅版紙項目和今年上半年投產的化機漿項目,其毛利率水平大幅高於行業平均水平。
同時,公司去年與國際紙業進行合作,將原來兩條白卡紙紙機放入合資公司,由於公司佔50%股權,未取得絕對控股權,並不合並報表,而是采取權益法取得投資收益。我們看好二者的合作,從今年中報的數據看,公司來自於合資公司的投資收益大幅增加。這也在一定程度上驗證我們的這一看法。
此外,公司未來業績增長態勢比較明確。公司預計08年液包紙產量有望達到3萬噸,預計毛利率高達30%。其次,今年年初建成的10萬噸化機漿生產線有望成為公司今年的重要增長點。由於項目運行情況較好,公司計劃再建一條10萬噸生產線,並且與現有的生產線共用部分設備,預計明年5月份建成。再次,公司已經拿到制漿設備技改的批文。該項技改項目有望能形成公司10-15萬噸的化學漿生產能力。公司自主研發的生化水解機械搓絲草漿生產線目前正不斷完善。在目前廢紙價格高企的局面下,這項技術的應用有望提高公司的產品競爭力。
背景:公司近日公布了08年中期業績。在報告期內,公司實現銷售收入約31億元,較上年同期增長39.18%;實現主營業務利潤約3.1元,較上年同期增長90.50%;實現淨利潤約2.25億元,較上年同期增長46.29%。公司上半年扣除非經常性損益後的淨利潤同比增長99.12%,報告期內實現每股收益0.45元,較去年同期增長45.16%。(長江證券劉俊李興)
哈空調(600202)或依托5日均線上揚
公司上半年實現淨利潤約1.63億元,同比增長86.12%。上半年,公司的電站空冷產品實現營業收入4.3675億元,同比增長62.04%;石化空冷產品實現營業收入2.257億元,同比增長32.13%。
二級市場上,該股近期表現相對抗跌,近日在前期低點上方反復震蕩蓄勢,並逐漸站穩5日均線,後市有望沿著5日均線繼續震蕩上揚,投資者可關注。(越聲理財向進)
武漢塑料(000665)反彈動能不斷蓄積
公司是我國中部地區汽配龍頭企業之一,其汽車塑料零部件產品技術領先。近年來,公司加大產品整合力度,逐步形成四大業務,分別是汽車塑料油箱、車用外飾件、車用內飾件以及塑料材料改性業務。
走勢上,該股自月初以來持續調整,累計跌幅較大,短線已處於技術超跌狀態,近日持續蓄勢震蕩,反彈動能不斷蓄積,成交量也有所上昇,後市有望繼續震蕩走高,投資者可關注。(世紀金龍)
創業環保(600874)技術超跌有望反彈
在鞏固天津本地市場的同時,公司積極布局全國市場。公司前期投標西安市兩座污水處理廠項目,並最終中標。中標後,公司擬成立全資項目公司,收購並特許經營兩座污水處理廠。
二級市場上,該股在最近兩周累計跌幅較大,短線已處於技術超跌狀態,近日下跌勢頭逐步趨緩,反彈意願有所上昇,周二溫和放量上漲,後市有望隨大盤轉暖而繼續震蕩上揚,投資者可適當關注。 (重慶東金)
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||