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提要:在個股大面積跌停的拖累下,周一深滬大盤再現恐慌性跳水的行情,深滬股指分別暴跌-4.86%和-5.33%,再次刷新調整行情的新低。出口關稅稅率的提高必然會進一步壓縮資源型行業的利潤空間,這正是周一資源板塊大幅跳水的一大原因,並最終拖累市場重心的繼續下移。其次,中國南車的上市也在一定程度上打破了短期市場的資金供求平衡,成為拖累大盤的另外一個重要因素。
[熱點聚焦與市場機會]
在個股大面積跌停的拖累下,周一深滬大盤再現恐慌性跳水的行情,深滬股指分別暴跌-4.86%和-5.33%,再次刷新調整行情的新低。截至今日,上證綜合指數從去年10月份的歷史高點6124.04點下跌以來,累計最大跌幅已經擴大到-62.13%。
觀察周一的盤面表現來看,煤炭、有色金屬等資源板塊大幅跳水,成為拖累股指下跌的一大動力。注意到,根據財政部消息,經國務院批准,自2008年8月20日起,對鋁合金、焦炭、煉焦煤、其他煙煤等商品出口關稅稅率進行調整,這些資源性商品出口關稅稅率將普遍調高。此次調高鋁合金、焦炭等資源性商品的出口關稅,以及此前取消白銀、零號鋅等出口退稅的政策,旨在通過稅率的變化抑制『兩高一資』產品的出口。筆者認為,出口關稅稅率的提高必然會進一步壓縮資源型行業的利潤空間,這正是周一資源板塊大幅跳水的一大原因,並最終拖累市場重心的繼續下移。
其次,中國南車的上市也在一定程度上打破了短期市場的資金供求平衡,成為拖累大盤的另外一個重要因素。筆者在近日的文章中提到,大盤能否有效擺脫當前持續低迷的窘境,管理層采取綜合措施迅速恢復市場信心是一大關鍵。作為監管層,應繼續加強市場基礎性制度建設,加快股指期貨、融資融券等金融創新推出的步伐,積極引導合規資金和長線戰略資金的入市等。
值得投資者關注的是,日前中國證監會圍繞市場各方關注的股市運行情況、大小非減持、改善市場供求關系、上市公司增持回購以及打擊證券違法違規行為等熱點問題表示,我國資本市場穩定健康發展的總體趨勢沒有改變。證監會將繼續按照遠近結合、統籌兼顧的原則,及時研究市場調整變化中的新情況和新問題,有針對性地推進市場基礎性制度建設,改善市場供求,優化融資結構,加強和改進市場監管,健全市場內在穩定機制,促進股市健康穩定發展。
[市場風險與策略]
中國人民銀行公布的《2008年第二季度中國貨幣政策執行報告》指出,影響未來全球經濟發展的風險因素主要包括:全球經濟增長放緩、通貨膨脹壓力上昇、金融市場波動、貿易保護主義威脅長期存在等。
國際環境不確定不穩定因素增多,增大了我國保持經濟平穩較快發展、有效抑制通貨膨脹面臨的挑戰和困難。我國發展的外部需求會繼續減弱,對出口、經濟增長和就業的不利影響將進一步顯現,國際金融動蕩也會對我國金融的平穩運行帶來影響。宏觀調控面臨的形勢較為復雜,應高度關注國際經濟金融形勢的發展變化。
下一階段,中國人民銀行將把保持經濟平穩較快發展、控制物價過快上漲作為宏觀調控的首要任務,把抑制通貨膨脹放在突出位置。保持貨幣政策的連續性和穩定性,增強金融宏觀調控的預見性、針對性和靈活性,根據國內外形勢變化適時微調,合理把握調控的重點、節奏、力度,堅持區別對待、有保有壓,加強對經濟重點領域和薄弱環節的金融支持力度,平衡好控制通貨膨脹與保持經濟較快增長的關系,促進經濟又好又快發展。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投資者關注:
1.中國證監會就修改《上市公司收購管理辦法》向社會公開征求意見,擬針對不會導致上市公司控制權變動的股份增持行為,通過修改豁免程序,適當增加控股股東增持股份的靈活性。
2.財政部消息,經國務院批准,自2008年8月20日起,對鋁合金、焦炭、煉焦煤、其他煙煤等商品出口關稅稅率進行調整,這些資源性商品出口關稅稅率將普遍調高。此次調高鋁合金、焦炭等資源性商品的出口關稅,以及此前取消白銀、零號鋅等出口退稅的政策,旨在通過稅率的變化抑制『兩高一資』產品的出口。
3.中國人民銀行公布《二○○八年第二季度中國貨幣政策執行報告》指出,中國人民銀行將把保持經濟平穩較快發展、控制物價過快上漲作為宏觀調控的首要任務,把抑制通貨膨脹放在突出位置。保持貨幣政策的連續性和穩定性,增強金融宏觀調控的預見性、針對性和靈活性,根據國內外形勢變化適時微調,合理把握調控的重點、節奏、力度,堅持區別對待、有保有壓,加強對經濟重點領域和薄弱環節的金融支持力度,平衡好控制通貨膨脹與保持經濟較快增長的關系,促進經濟又好又快發展。
[今日市況]
在個股大面積跌停的拖累下,周一深滬大盤再度呈現恐慌性跳水的行情,深滬股指分別暴跌-4.86%和-5.33%,雙雙刷新調整行情的新低,兩市成交約523.88億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以2451.78點開盤並略微摸高至2455.50點後一路震蕩下挫,尤其是跌破2400點整數關口之後,市場做空動能進一步增強,尾市更是放量跳水,最終以接近全天低點2319.87點報收,收出長陰線。深成指相應呈現單邊放量下跌的態勢。
從盤面情況看,兩市個股普跌嚴重,其中深圳市場漲跌家數比例為19:753,上海市場漲跌家數比例為16:882。跌幅榜方面,大批個股跌停,根據盤後粗略統計,兩市合計超過400只個股跌停(未包括S及ST類個股)。其中,煤炭板塊整體跌幅達到-8.96%,位居跌幅前列;此外,有色金屬、農藥化肥、紡織化工等行業也大幅跳水。
備受市場關注的中國南車今日成功登陸上海交易所,截至收盤報收3.45元,較發行價格上漲1.27元,漲幅達到58.26%,換手74.69%。
周一,上證綜合指數以2451.78點開盤,最高2455.50點,最低2318.93點,報收2319.87點,下跌130.74點,跌幅-5.33%,成交367.22億;深成指開盤8256.64點,最高8258.14點,最低7823.82點,收盤7833.09點,下跌400.32點,跌幅-4.86%,成交156.66億。
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