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提要:承接上周五尾市的強勢,周一深滬大盤繼續震蕩上攻,成交量伴隨有所放大,顯示市場做多意願開始增強。結合當前的市場運行格局來看,逐步買入並持有優質藍籌將是主要的應對策略之一。值得重視的是,在我國出口增速可能進一步下降的背景下,下半年國家宏觀調控政策或將面臨微調。其中通過財政政策和稅收政策刺激內需可能是一個重要的方向,同時,在我國經濟轉型期間,政府也可能加大對公共基礎設施的投資力度。從這個角度來看,消費行業以及基建行業都值得投資者高度關注。
[熱點聚焦與市場機會]
承接上周五尾市的強勢,周一深滬大盤繼續震蕩上攻,成交量伴隨有所放大,顯示市場做多意願開始增強。其中,上證綜合指數經過近兩天的連續上漲之後,已經成功突破了5日、10日以及20日等短期均線系統的技術反壓,6月中下旬以來形成的小型頭肩底形態得到進一步確立。筆者在上日的文章中強調,無論從技術角度還是估值水平衡量,短期大盤的縮量回調並不會改變階段性築底反彈的運行格局。結合當前的市場運行格局來看,逐步買入並持有優質藍籌將是主要的應對策略之一。
從周一的市場熱點表現來看,房地產板塊展開大幅反彈。這一方面受到消息面的刺激,中國銀監會主席劉明康日前在銀監會召開的年中工作會議上表示,要督促商業銀行針對部分城市進行住房按揭貸款壓力測試和情景分析,做好房地產風險的預警和控制工作。滿足正常合理的房地產信貸需求,科學地支持房地產業健康發展。實際上,前期的持續調整使得房地產板塊估值風險得到充分釋放,股價進入了歷史低位水平,並已經反映了因房價下跌和成交縮減帶來的盈利下降的悲觀預期,長期投資價值開始顯現。更為值得關注的是,從目前披露的中報業績預告情況來看,地產板塊業績增長依然良好,良好的業績增長將有利於糾正前期反應過度的悲觀預期。
筆者在上日也指出,從下一階段的市場熱點走向來看,中報業績增長良好且具備估值優勢的板塊將面臨價值回歸的機會。除了地產板塊之外,包括金融、鋼鐵等板塊也存在相應的價值回歸機會。
與此同時,隨著奧運舉辦期的日益臨近,包括酒店旅游、娛樂傳媒、航空、飲食等消費行業也日趨活躍。值得重視的是,在我國出口增速可能進一步下降的背景下,下半年國家宏觀調控政策或將面臨微調。其中通過財政政策和稅收政策刺激內需可能是一個重要的方向,同時,在我國經濟轉型期間,政府也可能加大對公共基礎設施的投資力度。從這個角度來看,消費行業以及基建行業都值得投資者高度關注。
[市場風險與策略]
隨著全球經濟增速的回落和人民幣的持續昇值,未來出口增速可能繼續下降,部分出口行業的盈利增速可能會加速下滑。不過,為應對出口下降的趨勢,政府可能會采取並實施擴張型財政政策以擴大內需,同時會加大政府投資來拉動經濟增長,預計下半年財政政策和稅收政策可能放松。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投資者關注:
1.中共中央政治局常委、國務院總理溫家寶近日在廣東就經濟運行情況進行調研。溫家寶指出,今年以來我國經濟社會發展經受了嚴峻挑戰和考驗,保持了良好發展勢頭,成績來之不易。當前經濟運行還存在不少突出矛盾和問題,我們要增強風險意識和懮患意識,堅定信心,振奮精神,紮實工作,努力實現經濟平穩較快發展、控制物價過快上漲的目標。
2.59家基金公司的362只基金2008年二季報今日披露完畢。天相統計數據顯示,二季度基金虧損4138.84億元(含QDII基金),可比的股票倉位下降至70.54%。二季度末,基金股票投資市值佔A股流通市值的21.6%,較一季度末下降1.6個百分點。
3.中國銀監會主席劉明康日前在銀監會召開的年中工作會議上表示,6月末,主要商業銀行不良貸款餘額、不良貸款率比年初有所下降。下半年,銀監會應密切關注小企業信貸需求,要優先滿足災後重建地區符合條件的小企業的合理信貸需求。要督促商業銀行針對部分城市進行住房按揭貸款壓力測試和情景分析,做好房地產風險的預警和控制工作。滿足正常合理的房地產信貸需求,科學地支持房地產業健康發展。
[今日市況]
承接上周五尾盤的強勢,周一深滬大盤繼續震蕩上攻,深滬股指分別上漲2.95%和2.99%,雙雙以陽線報收,成交量放大至1082.51億。從全天股指運行的態勢,早盤上證綜合指數以2759.88點略微低開後在房地產、奧運等熱點的推動下反復震蕩走高,盤中最高衝高至2865.06點,並成功突破5日、10日以及20日均線,報收2861.42點。深成指相應呈現震蕩反彈的態勢。
從盤面情況看,兩市個股呈現普漲格局,其中深圳市場漲跌家數比例為765:8,上海市場漲跌家數比例為893:3。漲幅榜方面,寶石A、金馬股份、泛海建設、方大A、青島金王、長百集團、長江精工、湘郵科技等55只個股漲停。從板塊風格來看,房地產板塊大幅反彈,整體漲幅高達5.66%,位居漲幅榜首位。其次,醫療器械、傳媒娛樂、酒店旅游等行業個股也有良好表現。
周一,上證綜合指數以2759.88點開盤,最低2745.64點,最高2865.06點,報收2861.42點,上漲83.05點,漲幅2.99%,成交715.76億;深成指開盤9552.44點,最高9897.31點,最低9485.72點,收盤9870.99點,上漲282.59點,漲幅2.95%,成交366.75億。
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