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隨著近期國內外經濟形勢的變化,結構型理財產品,已逐漸擺脫零收益的陰影,重獲投資者關注。記者從舉辦中的『2008上海銀行業公眾理財投資教育系列活動』中獲悉,如何投資有『固定收益投資+高風險投資』特點的結構型產品,成了公眾理財的熱門話題。
投資者熱議結構型產品
上述活動最新一期的『在線主題路演』,多家中外資銀行理財高管做客東方財富網,圍繞『如何投資結構型理財產品』話題,與投資者進行深入探討。投資者反映,他們急於尋找保本安全、收益接近或超越通脹率的理財產品。盡管穩健型信托貸款類和票據類產品目前仍在熱銷,但它們的低風險特征,決定了收益普遍較低,難以抵御通脹侵蝕。
結構型理財產品在保本同時提供獲取高收益機會,有望重新佔領市場。東亞中國投資部業務經理李浩介紹,結構型產品就是嵌入衍生品的固定收益證券產品,分靜態和動態。渣打中國個人銀行首席投資總監梁大偉認為,投資者可選擇有效的配置組合。結構型理財產品特有的保本設計和掛鉤對象廣泛這兩大優勢,使之有潛力成為配置組合的一部分。
結構型產品可搏高收益
歸根到底,結構型理財產品屬於固定收益產品。它將大部分資金投資於固定收益產品,小部分資金進行衍生品投資,從而實現在保本目標下博取可能的高收益。
業內專家指出,不應因零收益而全盤否定結構型產品。該類產品設計靈活,至少保本,對穩健投資者仍具有較大吸引力。此外銀行已吸取教訓,不斷優化設計,盡量避免設計有較高風險的產品。
盡管許多產品收益縮水,但仍有不少產品表現出色。如光大銀行陽光理財『A+計劃』之人民幣6個月期產品、中行『匯聚寶』之『折價紅籌港股』外幣結構型產品、工行『匯財通』美元12個月與LIBOR反向掛鉤產品、農行匯利豐『金土地1號』等,均取得不錯的收益。
西南財經大學統計,當季結構型產品從掛鉤標的看,跟利率、股票聯動的產品逐漸減少,而與匯率、指數、基金、期貨、價格等聯動的產品波動性較明顯。目前看,與股票、指數掛鉤已成主流趨勢。報告判斷,陷入零收益事件的結構型產品正度過危機。今年二季度,理財市場呈現穩健型理財產品順勢昇溫,結構型理財產品逐步趨火的局面。
掛鉤對象決定收益風險
專家建議,投資結構型產品,首先要理解收益獲得條件或掛鉤對象與產品收益的關系,即當掛鉤對象表現如何時產品纔有收益;其次是了解其過去表現,以此形成對未來的判斷。如果沒有真正了解產品,投資就會變成投機。
在零收益事件後,仍有不少結構型產品到期收益較高,如招行一款掛鉤港股的產品,到期實現了21%的預期最高年收益。專家指出,結構型理財產品只要掛鉤對象表現好,投資者就有很大的獲利機會。此外從以往情況看,產品的設計理念對投資者甄別產品很關鍵。表現較差的產品普遍有復雜、苛刻的收益獲得條件,很多時候掛鉤對象表現好,產品收益較低甚至零收益。
不過掛鉤型產品的投資風險較大,對普通投資者來說,還是應謹慎選擇。千萬不可盲目跟風,應清晰地了解自己的風險承受能力,並在確定自己的預期收益水平下,選擇適合自己的理財產品。
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