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一陣海外市場跌勢放緩,一陣次債風波第二輪又露端倪,讓人辨不清海外市場的風雲變幻。不少欲投資QDII基金的投資人也不知是買新基金好還是買老基金好。
一般來說,新QDII基金剛成立時,股票倉位為零,要達到和老基金一樣的倉位,通常要3-6個月,當然也沒有歷史負擔。當市場正處於下跌時,新基金可以減緩建倉節奏,以規避短期市場下跌的風險;可是,當市場出現反轉,開始快速上昇,新基金就比較被動了。
其實,選擇QDII基金不應以新老作為評價的唯一標准,而應遵循以下幾個原則:
其一、不論新舊,只論『適不適合』。以一個風險較高的股票型QDII基金為例,不論是新基金或是老基金,對於一位快要退休的投資人來說,建議是『不投入或是投入比例佔總投資金額的10%以下』。由於臨近退休,投資年限較短,風險承受能力相應會較小,資產應追求低波動性、收益較為穩定的投資品種,如定期存款、貨幣市場基金等。風險承受能力不強的投資人對於積極成長型基金不宜介入太深。
其二、不論新舊,只論『成長性』。要看每只基金投資標的是否具有長期的成長潛力,同時權衡自己的投資組合。有些投資者認為新基金總是能夠跟著潮流調整,購買新的基金最能捕捉到最新的利益增長。但實際上,投資者應把重點放在研究新基金所涵蓋的投資品種是否具有持續的增長潛力上,同時全面地考察自己的投資組合,如果個人現有的基金組合中已經涵蓋了這些增長點,就不必去一味追求新基金。
其三、不論新舊,只論『賺錢能力』。在對比QDII新、老基金的投資收益時,要注意『歸零』分析,也就是把他們放在同一時點進行分析,不能單純地認為,在同一時點新基金從1元變成1.2元要難於老基金從2元漲到2.4元,新老基金面對的同樣是未來環境,同樣接受日後經濟起伏的考驗,它們收益的不同是因為選股或擇時的不同,而不是因為它們是新基金或者老基金。所以還要綜合考慮這家基金公司以及投資研究團隊的綜合實力。
最後,在作出購買抉擇時,投資人也可以參考當時的市場情況對新、老基金作一定的比較。
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