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提要:工商銀行、浦發銀行7月4日同時發布上半年業績預增公告,由此報喜的銀行股增至4家。這和前期市場對中報業績缺乏亮點的普遍預期似乎有所不同,半年報的公布會不會成為行情發展的一大亮點,打破目前沈悶的市場局面呢?
一、不減持承諾會否成為半年報行情的一大亮點
滬深交易所本月30日分別發布《關於做好上市公司2008年半年度報告工作的通知》,部署上市公司半年報披露工作。除了常規的披露要求外,滬深交易所新增加了多項規定,其中包括在『重要事項』中披露上市公司持股5%以上股東自願追加延長股份限售期、設定或提高最低減持價格等股份限售承諾的情況。
雖然在目前情況下,交易所並不可能嚴格規定大股東必須對延期減持做出承諾。但我們有理由相信,交易所的這一規定實際上會產生一定傾向性,間接導致不少大股東出於穩定股價的目的,做出延長股份限售期的決定。
另外一方面,自鎖限售隊伍7月4日再擴大,中航系七家上市公司大股東集體承諾解禁股再鎖兩年,這樣鎖定限售的隊伍進一步擴大,目前已經達到十多家。
實際上,大非鎖定持籌正是扭轉市場預期的一個關鍵性撬點。但目前僅僅靠十幾家上市公司做出這樣的舉動顯然還不夠,如果在中報期間出現大面股東承諾鎖定情況,那麼我們有理由相信不減持承諾會成為穩定市場預期和扭轉沈悶格局的一個關鍵性因素。而主流資金會不會將這作為其炒作的一個主亮點,也是值得期待的。
二、業績增長預期或有驚喜
按照常理,由於07年開始中國經濟增長出現拐點,上市公司的業績增長速度一般都會下滑,這比較符合目前階段經濟增長趨緩的現實壓力。
但是從今日銀行股的預喜來看,事情則往往會有『意外』。目前關鍵是投資者對上市公司業績增長預期受到偏淡的宏觀經濟趨勢影響下,對上市公司的業績預期不會太高,這就為業績超預期和業績增長驚喜准備了空間。也就是說,不排除由於部分上市公司的業績出現遠超預期增長,尤其是部分產業轉型的行業,業績增長甚至可能逆經濟大環境而上。投資者悲觀預期和實際情況之間的偏差,則為市場資金發力中報業績行情留下空檔。
按照目前的統計資料顯示,信息技術、化工、制造業、房地產等幾大行業很可能在中報期間出現較多預增的上市公司。
不過根本上來說,中報公布的階段性業績增長沒有成為推動行情發展的主要充分條件。但是在其它根本因素發酵的背景下,格局一旦轉暖,那麼部分業績增長超出預期的上市公司就很容易成為主流資金們重點關照的『對象』。
三、半年報公布期處於一個敏感的時間段上
08年的半年報公布恰好處於一個十分敏感的時間段上,從6月30日到8月31日是半年報公布期間,而這恰好處於8月8號日奧運開幕的前後階段。也就是說,如果奧運期間市場有保持穩定的政治需要話,那麼半年報公布就成為一個很好的契機。在這一段時間內,如果上市公司的業績信息披露能夠適當轉暖投資者預期,那麼行情格局發展就較為樂觀了,市場的穩定也就有一定保障。
值得關注的是,近期部分資金對以銀行為首的金融股砸盤,和4日四家銀行股的預增公告,是一種巧合還是有意安排。總體上,在奧運階段的敏感點上,事情的發展難免會有一點『意外』。 (廣州萬隆)
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