|
||||
基金2007年的賺錢效應不再重演。2008年剛剛過去一半,基金交出了一份讓人汗顏的答卷,基金平均虧損達三成多。不過,部分專家稱,基金不應以短期成績論英雄。
基金虧損近三成
基金半年來的成績讓基民心涼。
據銀河證券的統計數據顯示,截至6月27日,150只股票型基金的平均虧損率為35.44%,55只配置型股票基金平均虧損率也達35.44%,58只混合型股票基金平均虧損為35.55%,17只指數型基金成了基金虧損的重災區,平均虧損44.36%。此外,31只平衡型基金也不再平衡,平均虧損達30.36%。相比而言,債券型基金平均虧損為1.4%。
此外,基金分化也愈加明顯。去年業績最優前三甲的股票型基金——華夏大盤精選、中郵核心精選成長和博時主題,今年表現風光不再。今年以來,華夏大盤精選淨值下跌27.11%,名列第六;博時主題行業下跌34.34%,排名45;中郵核心精選則下跌了44.70%,已經是倒數第幾名。
此外,去年排名前十的基金還有,易方達深證100ETF、光大保德信紅利、華夏紅利、東方精選、華寶興業收益、華安宏利、富蘭克林國海彈性市值。截至6月27日,除了富蘭克林國海彈性市值位列第三名之外,上述的其他基金再無一只躋身股票型基金前20名,其中,光大寶德信排第159名,東方精選排第247名。
整體來看,今年上半年以來,303只偏股型基金中單位淨值在1元以下的達到了189只,佔比達到了62.38%,單位淨值平均損失32.27%,如果剔除掉上半年成立的新基金,278只老偏股型基金上半年單位淨值平均下跌34.68%
不以短期成績論英雄
『上半年基金比拼的不是選股能力,而是減倉速度,不算本事。』廣州某基金公司老總對記者解釋他們基金業績為何落後時這樣說道。
為了讓短期成績『好看』,一些基金公司頻頻采取『快進快出』的投資策略讓投資者感到迷茫。而這本並不應該出現在提倡價值投資的基金上。
銀河證券基金分析師馬永諳在其研究報告中表示,綜合分析,從長期來看,基金根據市場環境變化而調整其風險收益特性效果有限,因此,維持穩定的風險收益特性比賺短期的錢更重要。
馬永諳認為,基金無好壞,不同的風險收益特征適合不同風險承受能力的投資者。基金管理人通常有兩種選擇,一是在給定的風險水平下盡量提高收益,另一種是根據市場環境變化調整風險水平,而後者是國內目前能選擇的最好方式。不過,高風險產品在下跌環境下、低風險產品在上漲環境下短期業績受影響較大。這也是為什麼股票型基金今年上半年損失慘重的原因。
馬永諳指出,不應該以短期成績論英雄,不管是基金公司還是基民都應如此。目前很多基金過於追求短期成績,而導致基金風格的漂移,這是投資者的短視心態導致基金的短期業績壓力過大所致。基金風格漂移長期來看對穩定基金投資者是不利的,會導致基金缺乏投資者『忠誠度』,規模的暴漲暴跌就在所難免,而這又反過來加劇了基金的短期行為。應該說,基金選擇這種短期行為的結果相當於『飲鴆止渴』。
『為基金行業的長期發展計,基金應該更多地在『規矩』的約束下提高投資效率而不是總是試圖去修改『規矩』,維持穩定的風險收益特性比賺短期的錢更重要。』馬永諳說。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||