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前段時間,在外圍市場走穩的背景下,QDII基金的淨值逐步回昇。但是,這種好的苗頭卻自5月份起,出現了反復,外圍股市重回跌勢,使得QDII的淨值再度有所走低。統計數據顯示,最近一個月,南方全球精選、上投亞太優勢、工銀全球、華夏全球精選及嘉實海外5只QDII基金的平均跌幅達8.55%。但業內人士大多認為,QDII基金的短期回調,並不能掩蓋今年上半年整體表現強於A股基金的事實。
對於近期QDII較弱的業績表現,有市場人士指出,美國次貸危機、房地產價格下跌、能源及食品價格上昇等刺激通脹上昇,加上美元匯率回軟,機構投資者及對衝基金等投機炒賣商品期貨,促使石油及其他資源價格屢創新高,引發通脹預期,導致全球股市走弱。
數據顯示,今年4月份開始,QDII基金逐漸走強,工銀全球的淨值曾回到過1元面值以上。不過,5月下旬伊始,QDII基金的淨值在創出階段性高點後便掉頭向下。其中,嘉實海外和上投亞太優勢跌幅逾10%;南方全球精選、華夏全球精選跌幅逾6%;工銀全球跌幅逾7%,並於6月初再次跌破1元面值。QDII基金在今年2月~5月均跑贏了A股基金,但QDII基金的6月表現卻不佳。經統計,A股開放式基金近一個月淨值平均下跌8.85%,而QDII基金近一個月的平均跌幅達8.55%,業績表現與A股基金相似。
不過,盡管QDII基金近期走弱,但總體來講,今年以來,QDII基金仍跑贏了A股基金。Wind統計數據顯示,截至6月26日,上述5只QDII基金的年內的淨值增長率為-19.13%,淨值相對於大盤的增長率為25.72%,大幅跑贏大盤。另外,自今年年初以來,A股開放式基金淨值平均增長率為-24.49%,QDII也大幅跑贏了A股基金。
在操作策略上,銀河證券分析師卞曉寧認為,近期一些QDII基金加大了美股的投入比重,因此美股近期的走低極大地影響了QDII基金的業績表現,例如華夏全球精選和上投亞太優勢。相比來講,南方全球精選和嘉實海外則在美股上投入比例極小。目前在A股市場風險較大的情況下,適當配置一些QDII基金能夠分散單一市場風險,如配置南方全球精選、銀華全球核心優選,則安全邊際更高。
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