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近期,電信行業重組方案出臺及一航和二航重組的報道使得行業整合吸引了很多人的視線。與此同時,資產注入和整體上市也成為了股票市場的熱點。昨日,重慶港九公告將購買大股東全部港口經營性資產,寶鋼股份也因涉及重組廣東鋼鐵行業事宜停牌。
定向增發收購資產424億元
近些年,隨著定向增發這種融資方式的出現,通過它收購大股東資產成為了很多上市公司改善資產質量、提高競爭能力的手段。進入2008年以來,上市公司的這種行為呈現出大幅增多的現象。
統計顯示,2008年以來62家上市公司進行了定向增發,其中向大股東收購資產的公司有26家,收購資產價值合計424.15億元。而2007年上半年,56家上市公司進行了定向增發,其中向大股東收購資產的公司只有13家,收購資產價值合計162.71億元。對比可以發現,收購大股東資產的公司家數同比增多了一倍,而收購資產價值增加了1.61倍。
目前,定向增發收購資產已經成為了很多控股股東整體上市的重要渠道,而上市公司也從中受益匪淺。今年上半年,天鴻寶業完成了向實際控制人北京首都開發控股(集團)有限公司定向發行股份收購其主營業務資產,一舉變身為『首開股份』,同時也解決了公司土地儲備欠缺的瓶頸,使公司盈利能力大幅提高。此外,西飛集團以資產認購西飛國際增發股份,實現了飛機業務的整體上市;成都建投通過吸收合並國金證券,成為了又一只券商股。
56家公司提出收購預案
上市公司通過並購重組,可以實現行業整合、整體上市和做大做強等目的,這使得很多公司趨之若鶩。截至6月23日,滬深兩市123家上市公司提出的定向增發預案中,56項方案涉及到了吸收合並、收購資產的內容,佔到預案總數的46%。
56家公司的定向增發預案中,擬發行數量超過10億股的有5家,超過5億股的有6家,超過1億股的有24家。其中,攀鋼鋼釩擬發行75億股新股向攀鋼集團、攀鋼有限、攀成鋼、攀長鋼定向增發購買鋼鐵、礦業、鈦業及相關配套資產,並同時通過換股吸收合並集團下屬的另兩家上市公司攀渝鈦業及ST長鋼,最終實現整體上市。*ST長運則擬發行25.7億股吸收合並西南證券,有望成為券商板塊的新成員。
除了目前市場中提出的具體預案,還有很多公司也在積極准備整體上市的工作。長江電力自5月8日以來停牌,原因就是該公司控股股東中國長江三峽工程開發總公司擬將主營業務整體上市。
整體上市有望成市場熱點
隨著航天軍工行業的整合和中國電信業的重組開始,今年央企重組和整體上市進程出現了加速的跡象,市場對於整體上市概念股的關注正在增多。
從政策來看,4月份證監會發布《上市公司重大資產重組管理辦法》,為規范央企重組和整體上市提出了要求。6月,國務院發布《關於規范國有企業職工持股、投資的意見(征求意見稿)》為央企整體上市掃清了回購和清退職工持股的障礙。
市場人士認為,央企重組和整體上市進程加快,有望成為近期市場的熱點。由於目前市場估值水平已經趨於合理,對於一些具備整體上市預期的公司來說,存在價值重估的機會。
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