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昨天晚上跟『做賊』似的提高油、電價格,弄的我昨天晚上也沒睡好覺!如果大家一直看我的評論,對這個消息不應該有太大的意外,雖然我不敢確定政府對油、電會采取怎樣的扶持政策,但我從來沒有懷疑過奧運前會出臺扶持油、電的政策,而且在5.22日的評論中,我們更是確定1個月內將推出政策(只不過當時估計是提高暴利稅起征點)。
對於成品油提高1000元,我覺得比預期的幅度要大,所以今天中石化並沒有出現『見光死』的走勢,而是放巨量大幅振蕩,說明多空分歧非常大,下周中石化的走勢很可能決定大盤是繼續振蕩還是向下突破。
對於電價上漲2.5分,首先要明確這是終端電價,而不是上網電價,上網電價漲多少是決定上市公司業績的關鍵,所以電力股的受益程度有賴於進一步明確如何調上網電價。如果上網電價上調1.5-2分,對電力股是中性的;如果在2分以上,對電力股是正面的;如果低於1.5分,則是負面的。另外,如果電價的上調是分區域進行,則沿海發達地區的電力價格會有更大的上漲空間。最後,水電漲不漲,也值得關注。
從宏觀來看,油電的上漲有利於體現資源的稀缺性,有利於產業結構的調整,符合長期利益,但油、電的聯袂上漲實質上是一次短期的宏觀緊縮,要素價格的上漲肯定對短期經濟增長產生抑制作用,當然這會有傳導的過程,所以下半年對油、電成本比較敏感的上市公司的業績增長會很困難,短線市場的弱勢局面不大可能出現轉機。 (湘財證券王建銘)
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