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機構名稱 推薦人 推薦股票
上海證券 蔡鈞毅 雙環科技(000707)大秦鐵路(601006)金風科技(002202)
中原證券 張剛 五糧液(000858) 格力電器(000651)特變電工(600089)
華泰證券 周林 中興通訊(000063)長航鳳凰(000520)燕京啤酒(000729)
西南證券 羅栗 中國軟件(600536)洪都航空(600316)平煤天安(601666)
方正證券 華欣 國陽新能(600348)華東醫藥(000963)報喜鳥(002154)
東方證券 沈陽 中國神華(601088)中信證券(600030)中材國際(600970)
華西證券 王錦 特爾佳(002213) 三普藥業(600869)誠志股份(000990)
中國神華(601088)
煤炭價格大幅上漲的主要動力來自於需求的穩定增長以及供應的緊縮,2008年煤炭行業利潤大幅增長已成定局。08年行業盈利增速達50%以上,09年仍可達30%。煤炭行業目前處於估值合理區域,作為煤炭行業的龍頭公司中國神華股價已經被低估。加之該股後期有資產注入預期,具重組概念。近期該股走勢較好,脫離底部後,依靠均線系統逐步反彈,後期有望看高一線,短期可以適當介入。
中信證券(600030)
從2008年一季報來看,公司經紀及投行等傳統業務優勢進一步鞏固,基金管理費收入對公司貢獻穩步增長,證券投資規模有所增加,在日均交易量1860億、指數跌幅為10%的假設條件下,預計08年EPS為1.78,目前股價對應08年22倍PE。從走勢來看,中信證券近期已經站在均線系統之上,隨著市場繼續上漲,中信有希望繼續向上拓展空間,值得重點關注。
中材國際(600970)
從行業發展來看,國家『十一五』規劃中對鐵路基建總投資為1.25萬億元,相當於平均每年2500億元的投資額,07年國家完成鐵路投資總額相比06年無明顯增長(全年1700億元左右),『十一五』頭兩年均未達到投資規劃的年平均額度,未來完成『十一五』的規劃,預計08、09年鐵路基建的投資可能會達到3000億元,增長幅度巨大。作為建築施工行業子行業的龍頭公司,中材國際在水泥線承包行業中具有明顯的競爭優勢,加上業務訂單飽滿,未來幾年業績增長較為確定,投資價值也較為明顯。該股在市場大幅調整中下跌幅度並不大,近期大盤反彈,該股有創新高可能,投資者應該重點關注。(東方證券沈陽)
五糧液(000858)
2008年一季度實現營業收入30.86億元,同比增長2.53%;歸屬於上市公司的淨利潤為10.08億元,同比增長35.46%;每股收益0.266元。營業收入同比略增2.53%是與公司的銷售策略密切相關的,公司采取『控量提價,效益先行』的銷售策略,調整產品結構、加大高端產品的銷售力度、壓縮低端產品的銷售等措施,導致整體白酒銷量降低,進而導致營業收入增長低於預期。公司一季度預收款項4.42億元,為2007年第一季度的2.06倍,並為2007年全年的62.08%,我們認為公司產品銷售狀況很好,未來有可能出現量價齊昇的狀況。公司酒類資產整體上市已進入議事日程,公司在2007年報中公開表示在3年內逐步整合集團酒類資產注入上市公司,解決關聯交易問題,預計共需要資金60億元。2008年一季報顯示,公司自有貨幣資金52.29億元,基本滿足未來整合集團相關資產需要,減少了市場對公司再融資的擔懮。集團相關酒類資產的注入與上市公司管理層激勵方案是公司未來業績增長的強力助推器。我們預計2008、2009年陸續會有相關資產整合進上市公司,注入資產業績在公司後續報表中會有所體現。預測2008、2009年公司的每股收益分別為0.51元、0.82元,後市建議關注。
格力電器(000651)
公司08年一季度營業收入大幅增長,主要受益於國內需求的高增長。公司報告期內主營業務收入同比增長52.79%,遠高於全行業26.70%的銷量增長。因今年一季度公司並沒有全系列產品大幅調價(20%以上)行為,可以推斷公司的銷量增長高於行業平均水平,一季度市場佔有率進一步提高,空調行業強者更強的趨勢沒有改變,行業集中度持續提高。隨著空調銷售旺季的臨近,市場需求有望進一步強勁釋放,公司2008年的營業收入將繼續保持50%左右的增長速度。若家用空調行業也像冰洗行業一樣出現全線產品5%-12%的調價,則公司營業收入的增長將進一步加快。公司一季度淨利潤增長159.75%,遠高於主營業務的增長速度。主要原因是公司的銷售費用佔主營業務收入的比例下降和資產減值准備下降。後市建議關注。
特變電工(600089)
08年一季度公司業績大幅增長,主要原因是:首先,輸變電市場需求旺盛,產品訂單大幅增加;其次,產品毛利率同比上昇0.74個百分點達21.64%;最後,本期投資收益6885萬元,大幅增長1852%,增厚每股收益約0.07元,主要因為出售原有國際實業(000159)股份350萬股,以及子公司新疆眾和(600888)淨利增加。公司目前已中標1000kV特高壓交流試驗示范工程和±800kV特高壓直流示范工程的變壓器產品,標志著公司在特高壓輸變電領域的研發水平和技術能力已居世界前列。未來特高壓工程快速發展和設備國產化率的要求將給予高端變壓器龍頭企業更多機會。公司07年出資組建天津市特變電工有限公司,從事35kV大容量非晶合金變壓器的制造和銷售,預計09年可實現銷售收入5億元,實現利潤總額5000萬元。公司目前擁有新疆天池新能源85.78%的股權,主要從事原煤生產和開發。08年1月份公司曾公告,擬在新疆投資建設1500噸/年多晶硅材料項目,若該項目投產成功,將大力緩解太陽能原料瓶頸,促進我國太陽能的發展。此外,08年一季度公司認購了國際實業(000159)500萬股非公開發行股份,09年3月可上市流通,屆時也將增加投資收益。我們認為公司已步入快速增長、良性發展的軌道,未來產業鏈將更加完整,龍頭地位將更加穩固,後市建議關注。(中原證券張剛)
雙環科技(000707)
公司是國內最大的聯鹼法生產純鹼企業,地處中原,腳下是膏都鹽海,具有地理優勢和資源優勢,由於純鹼市場的競爭較為激烈,行業中企業的成本控制成為在競爭中取勝的重要因素。公司已經將SHELL牌裝置應用於生產之中,油改煤裝置已經達到設計產能,成為控制成本的重要保證,公司的成本有望大幅下降,為08年的繼續發展提供重要支持。公司07年每股收益0.20元,營業總收入同比增長29.24%,實現淨利潤同比增長205.19%。在此基礎上,08年一季度業績仍取得較大幅度的增長,同時隨著宜化集團的入主,公司的產能有望出現進一步的增長。08年動態P/E已經處於較具投資價值的區域,可關注。
大秦鐵路(601006)
公司主要承擔晉北、蒙西和陝西北部地區的煤炭運輸,通過秦皇島地區各港口及遷曹線、段甲嶺等分流口運往東南沿海地區、華北地區及東北地區。在運送的煤炭中,動力煤佔到90%以上的比例,主要滿足電力、鋼鐵企業的用煤需求,因此受季節需求波動的影響較小。公司07年度每股收益0.47元,每股淨資產2.89元,淨資產收益率16.28%,實現淨利潤同比增長38.37%。營業收入同比增長25.89%;08年一季度依然保持穩健的增長態勢,每股收益0.16元,實現淨利潤同比增長31.8%,營業收入同比增長22.40%。公司近期決定斥資170億購買機車,用以增加煤運,完成其『十一五』規劃中年運煤炭4億噸之經營目標,從中期看,公司未來成長潛力備受關注,短期巨資購買機車對公司業績影響不大,建議低吸。
金風科技(002202)
公司是國內最大的風力發電機組整機制造商。自1997年11月設立開始,借助國家對風電設備國產化率指標的硬性規定,金風科技逐漸成長為國內風機制造行業老大。近三年來,金風科技的市場份額一直佔據國產風機市場80%以上。金風科技主營業務收入分別為2.4億元、5億元和15.2億元,增長率分別為106%和202%,同期淨利潤為4170萬元、11513萬元和31599萬元,同比增長率分別為176%和174%。公司預計08年半年報預計淨利潤比上年同期增長60%-90%,預增原因為公司主營業務市場需求旺盛,訂單增加,產銷量增長。在節能環保推進的國家戰略中,風能的發展將具有更為廣闊的前景,公司仍處於高速增長狀態,並保持行業龍頭地位,可逢低戰略關注。(上海證券蔡鈞毅)
中興通訊(000063)
公司是國內通信設備制造企業的龍頭企業,是最早從事TD標准研究的廠商之一。公司近兩年不斷在國際市場上實現突破,海外銷售收入不斷增加,2007年達到200.91億,增長94.83%,佔公司全部銷售收入的57.77%。公司目前不但在傳統的非洲和亞太市場保持了高速增長,而且在歐洲、北美等發達地區也實現了突破,獲得了150%左右的增長。目前市場對國內電信重組預期強烈,重組會刺激國內的電信固定資產投資,中興通訊將充分享受這種增長。從公司股價表現看,均線形成多頭排列,支橕股價震蕩上行,後市有繼續向上預期。
長航鳳凰(000520)
公司是我國內河經營乾散貨專業化運輸規模最大和實力最強的企業,公司擁有和控制各類乾散貨運輸船舶1500艘,載重噸260萬噸,建立了輻射長江流域和南北沿海的攬貨網絡及中轉配送服務體系。同時公司還是長航集團下屬乾散貨航運資產整合的平臺,從央企整合預期來看,母公司長航集團存在重組可能,這將給公司帶來較好的資產重組和注入想象空間。此外,與武鋼、寶鋼、中石化等大型企業長期合作良好,為公司提供發展機遇。從公司股價表現看,目前仍處在底部箱體運行區間,後市有望向上突破。
燕京啤酒(000729)
公司是我國啤酒行業的龍頭企業之一,在品牌形象、市場形象、經濟指標、生產技術、裝備水平等方面均處於行業領先地位。公司充分利用自身資源,不斷提高核心競爭力,進而鞏固和提高在行業中的優勢地位,具有較高的市場佔有率,並在中國啤酒行業整合的過程中不斷擴大在行業中的競爭優勢。多年來公司在北京市場一直保持著85%左右的佔有率,作為2008年奧運贊助商,有助於銷售者對公司品牌的認知,擴大公司的銷售量。從公司股價走勢看,目前正處於反彈後的整固階段,短期獲利浮籌消化後有上漲機會。(華泰證券周林)
中國軟件(600536)
公司主營軟件與信息產品開發、行業應用及系統集成服務、歐美及日本地區的軟件外包業務,產品覆蓋系統軟件、支橕軟件和行業應用軟件三大領域;公司還是A股唯一一家有LINUX操作系統與辦公軟件的企業。軟件外包業務是國家政策大力扶持的行業。二級市場上,該股在前期大幅調整行情中連續下跌。本輪反彈行情中,該股反彈力度強勁,成交量巨大,後市有進一步上漲可能,可介入。
洪都航空(600316)
公司生產的教練機是國內唯一一家佔有國內全部市場。公司主營產品K8飛機具有先進的技術性能和多項創新技術,其綜合性能優於當前國際上同類教練機,在國際同類教練飛機中,具有很強的競爭力,在國際市場上一直保持著良好的國際市場銷售勢頭。公司成長性好,由於2008年第一季度公司實現淨利潤較同期大幅增長,加之預計公司今年全年業務量飽滿,因此,預計上半年公司累計淨利潤與上年同期相比仍將大幅增長。二級市場上,該股屬於軍工板塊領頭羊,前期充分調整後明顯走強,可介入。
平煤天安(601666)
公司屬於中南地區最大的煉焦煤生產基地。公司所產煤種為焦煤、1/3焦煤和肥煤,是中南地區最大的煉焦煤生產基地。公司目前擁有『八礦三廠』,目前公司煤炭保有儲量171106萬噸左右,可采儲量96068萬噸左右。由於國際煤炭價格與國內價格差距較大,目前煤炭價格上漲趨勢持續,特別是煉焦煤上漲更快。二級市場上,該股前期幾乎沒有調整,近期開始放量拉昇,可介入。(西南證券羅栗)
國陽新能(600348)
公司地處我國六大無煙煤基地之一的山西陽泉,現有煤炭可采儲量達10億噸。母公司陽泉煤業集團是山西省三大無煙煤生產商之一,擁有煤炭資源儲量143億噸,原煤年產量在3000萬噸左右,原煤產量列全國第七。公司主導產品為無煙煤,煤炭產品中發電用煤大約佔60%,冶金噴吹用煤約佔20%。公司2003年首次發行時,大股東陽煤集團曾經承諾將向上市公司注入煤礦資產,國陽新能整體上市有望在2008年取得實質性進展。由於目前煤炭供應不足,而下游煤炭需求呈現上漲趨勢,煤炭處於供不應求的局面,近期國內煤炭市場價格依然呈現上漲趨勢,預計上半年國內煤價有望保持繼續上昇趨勢。
華東醫藥(000963)
2007年度公司實現主營業務收入48.53億元,比上年同期增長22.31%,利潤總額為3.04億元,同比增長72.82%,淨利潤為1.73億元,同比增長79.3%。每股收益0.3989元。公司07年業績的大幅增長,主要歸功於控股子公司中美華東制劑產品銷量繼續保持了較高的增長速度,一線產品百令膠囊和新賽斯平單產品銷售分別突破兩億元,卡博平和泮立蘇分別實現單產品銷售1.5億元,成為公司重要的利潤增長點。2007年度,中美華東實現銷售收入8.63億元,實現利潤總額2.04億元,淨利潤1.62億元,中美華東利潤的大幅增長為公司整體利潤的增長奠定了基礎。國際化是未來三年公司發展的一個重要突破口,公司將拓展原料藥的國際規范市場的份額,爭取制劑產品的出口或者加工出口作為08年的一項重要工作,目前公司阿卡波糖和環孢素A原料藥分別獲得美國FDA和歐洲COS認證。
報喜鳥(002154)
公司主要從事『報喜鳥』品牌西服、襯衫等男士系列服飾產品的生產和銷售,主導產品『報喜鳥』西服綜合市場佔有率在國內位居前列,在全國29個省370多個城市建立了551家特許專賣店(廳)。公司07年實現營業收入4.68億元、淨利潤8293萬元,分別同比增長35.8%和96.7%,每股收益實現1.04元。擬每10股派1元(含稅)轉增10股。公司預計08年1-3月淨利潤比上年同期相比增長45%-75%,基本每股收益0.07元。今年4月公司收購上海寶鳥服飾公司80%股權,寶鳥服飾是集設計、生產、服務於一體的西服專業定牌加工企業(ODM),現擁有兩條中高檔西服大流水線,年產能50萬套,並准備增加10萬套產能,擁有一條中高檔襯衫大流水線,年產能40萬件,並准備增加20萬件產能。收購完成之後,公司國內市場份額有望獲得進一步提昇。(方正證券華 欣)
特爾佳(002213)
公司建立了專業的營銷管理系統,通過技術服務部與銷售部的緊密合作,形成了銷售前應用技術推廣、銷售中客戶需求溝通、銷售後培訓與持續技術服務三位一體的聯動機制,市場開拓和推廣力度大。在全國建立20多個辦事處,形成點多面廣、營運高效的營銷網絡,利用『特爾佳』的品牌優勢,以質取勝,樹立良好的市場形象,建立長期穩定的客戶關系。隨著公司募投項目的建成,規模優勢、成本優勢、品牌優勢、產品質量穩定性等方面將進一步獲得提昇,使得未來公司進行行業橫向整合成為可能,這將有利於進一步擴大公司產品的市場佔有率、鞏固公司的行業龍頭地位。(華西證券王錦)
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