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聽消息炒股,特別是在牛市中,基本上是普遍現象。然而,每一輪牛市的結束和熊市的來臨,往往最先被消滅的都是聽消息炒股的人。
宏達股份(600331,收盤價37.92元),成為牛市中聽消息炒股虧損最慘重的一個典型。也是一個最為經典的風險教育案例。
宏達股份在牛市中停牌,參與的股民之多,難以計數。但是,在熊市摧枯拉朽一樣的暴跌中,宏達股份終於戰戰兢兢地復牌,雪上加霜的是,當初賴以支橕股價的收購消息,卻無法完全兌現,讓宏達股份一口氣跌了50%,後市仍然難料!當初聽消息參與其中的股民和機構,無一幸免。虧損額可能超過牛市總體的盈利水平!相當於輸掉了一個牛市!
悲劇回放
宏達復牌股價慘遭腰斬
2008年4月21日,對將近2萬戶宏達股份的小股東來說,絕對是一個悲劇日,而且還僅僅是悲劇的開始。
4月21日,隨著宏達股份發布定向增發方案,其股票在停牌近半年後終於復牌。直到4月29日,宏達股份在最低跌至38.36元後,纔終於放出60億元的天量衝開跌停板。而此時,宏達股份累計最大跌幅高達52.17%。短短6個交易日,持有宏達股份的散戶市值就蒸發了一半。
就這樣,有些老股民,將牛市中獲得的兩三倍利潤全部還給了市場;有些新股民卻剛一入市,便得到慘痛的教訓。
打開跌停10萬散戶大軍殺了進去
然而,在宏達上吃了大虧的散戶們,似乎並沒有吸取太多的教訓,在宏達股份打開跌停後,卻有更多的散戶殺入宏達股份,他們希望能夠抄機構的底,接基金的『血』。
不止一次,《每日經濟新聞》記者聽到身旁的散戶們說,『宏達跌了那麼多,只要打開跌停,真的可以買啊。』
散戶們不僅這樣說,也確實這樣做了。
宏達股份停牌期間,持有該股的個人賬戶也就1.94萬多戶,持股比例不到37.6%。4月24日,宏達首次在跌停板放量,當天收盤,個人賬戶猛增至約4.5萬戶,持股比例達到40.6%,依靠此次放量,機構籌碼已經開始出逃。
4月29日,宏達股份放出60億元天量,股價從跌停板38.36元漲至46.13元。這一天收盤時,持有宏達股份的個人賬戶已經多達約15.6萬戶,持股比例猛增至82.6%。
4月30日,宏達股份再度跌停,散戶繼續加倉,個人賬戶已經高達18.1萬戶,持股比例增至86.5%。而此時,機構基本已經全部清倉,持股比例從復牌前的56.4%,下降至5.7%。
機構拋光散戶成最大的受害者
短短幾個交易日,宏達跌幅超過50%,誰是最大的受害者?
2007年,宏達股份從15元附近啟動,到9月底停牌收盤價80.2元,累計漲幅417%。如果單從簡單的數字來看,無論機構還是散戶,一年大牛市下來,宏達股份給股東們的回報確實太高了。
但是,是否參與宏達股份的散戶真的賺了大錢?《每日濟新聞》記者采訪了成都現在還持有宏達股份的不少散戶,發現真正賺錢的太少了,頂多打個平手,更多的是大幅虧損。為何一個去年翻了幾番的大牛股,今年復牌幾個跌停後,最終沒有贏家?
分析師李先生向記者分析,『宏達股份之所以是去年的大牛股,牛市行情自然是很重要的原因。但是更重要的是,它在股指5300多點時開始長期停牌。隨後,股指在衝上6124點後直落千丈,這段暴跌似乎與它無關,於是造就了大牛股。』
為何散戶是最大的受害者?李先生說,『復牌之後,從基金、大小非和散戶不同的操作中就可以發現,基金在堅決出貨,雖然股價打了對折,但只要能賣出去,就能減少損失。此外,宏達股份兩家限售股股東,即便是冒著違規的風險,也在4月29日這天大幅減持。相反,大部分散戶不僅沒有及時減倉,反而有更多的散戶接過了基金派發的籌碼。基金都走光了,限售股股東冒著違規風險大幅減持,你真的相信散戶能合力把股價重新推上去?』
虧損實錄
故事一
輕信傳言劉先生損失慘重
今年4月底,在宏達股份連續拉出幾個跌停版之後,賣出席位上赫然出現了成都某營業部的名字。日前,《每日經濟新聞》記者來到了這家營業部,幾經詢問,在人頭攢動的交易大廳一隅,找到了在宏達股份上損失慘重的劉先生。
劉先生聽說記者的來意,苦笑著說道:『還提這只股票做什麼?虧慘了。』
劉先生告訴記者,他是2005年底進入股市,股齡並不長。投入的本金為8萬,在此前的大牛市中幾經進出,賺得的錢剛好是本金翻了一番。
『大概是在去年8月份,我一個朋友告訴我宏達股份定向增發一事,並說該公司目前正醞釀資產收購。雖然消息的具體內容並不清楚,但當時整個市場對這件事情期望很高,朋友還說,一旦消息確切,必然會給宏達的股價帶來強烈的刺激。』
得知這一消息之後,劉先生起初還不敢貿然出手。宏達股份當時的股價已經到了一個很高的位置,即使買入少量,對他來說也算是一筆不小的投入。因此,劉先生准備先觀望一段時間。但是,關於宏達股份的這條消息,逐漸在成都本地市場上小范圍地流傳開來。傳消息的朋友也不斷在他耳邊提起該股。劉先生在猶豫許久之後終於作出決定,於去年8月下旬在68元附近買入了1000股宏達股份。
今年4月中旬宏達股份復牌前夕,媒體紛紛報道宏達股份可能遭遇大跌,劉先生開始徹底為宏達股份失眠了。
更令劉先生擔懮的是,他從種種渠道了解到,去年停牌前支橕其股價的特大利好——定向增發收購金鼎鋅業49%的股權一事,在半路殺出馳宏鋅鍺之後顯得撲朔迷離起來。而整個事情,正在往不利於宏達股份的方向發展。『那段時間真是揪心,每天就是看報紙、看研究報告、打電話問朋友,到處打探消息。』現在談起來,劉先生仍然是一臉苦悶。
4月17日,宏達股份終於公告了復牌日期。劉先生的心也提到了嗓子眼兒上,焦急地等待著復牌日的到來。4月21日,宏達股份復牌即跌停。到了4月30日,劉先生不堪忍受連續的跌停板,跌停一打開就在41元的位置將手中持有的宏達股票全部拋出。最終,在宏達股份上,劉先生總計損失將近3萬元,虧掉了此前牛市所得收益的37.5%。
『根本就沒有想到這件事會打水漂。』劉先生很是無奈,『當時傳得有眉有眼的,周圍好多人都想買,要置身事外很難。』
故事二
大戶聽消息預期收益全泡湯
劉先生應該說只是一個小散戶,不過聽消息炒股,並不僅僅是新手及散戶纔有的現象。許多在股市沈浮多年,經歷過牛熊輪回的老股民,以及擁有較大資金量的大戶們都難以免俗。
『大戶們也聽消息,他們的消息來源更廣、渠道更多。』一位券商營業部的部門負責人對記者說。
作為在成都證券界頗有影響力的這家營業部,其身影也出現在近期的宏達股份賣出席位上。而在《每日經濟新聞》記者日前的電話采訪中,上述人士還向我們講述了兩位大戶朋友在宏達股份上的無奈遭遇。
『他們應該算是消息相當靈通的大戶了,很早就開始買入宏達股份,前後總共差不多有十幾萬股吧,都是衝著宏達股份將要進行重要資產收購的消息買進的。』
『現在他們都已經出來了,虧損倒是沒有。像他們這樣的,在聽消息前就做好了風險准備的。』雖然因為買進的價格較低,這兩位大戶最終並沒有出現虧損,但原來預計頗豐的利潤卻化為了烏有。
在與《每日經濟新聞》記者的交流中,該負責人對聽消息炒股的現象也十分感概,『雖然知道消息不可靠、聽消息炒股可能出現虧損,但大部分人還是願意靠消息買賣,許多人千方百計地想打聽到各種消息。』
故事三
基金炒宏達就是一場賭博
『不僅很多散戶是聽了消息而買進宏達,有些基金公司也是如此。』一位券商營業部老總告訴記者,『據我了解,托管在我們營業部的基金倉位,從去年6月開始也在逐漸追高建倉宏達股份,雖然他們最終的損失並不太慘重,但盈利也全部賠掉了。』
據知情人士透露,本來宏達股份成功收購金鼎鋅業股權的可能性非常大,因為他們本來就是大股東,享有優先認購權。但是,隨著馳宏鋅鍺加入競爭,令宏達收購的不確定性大大增加。同時,在去年大盤衝上5000點後,基金依然紮堆在這樣一家周期性行業公司中,本身也在冒很大的風險。
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