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近日,銀行理財產品的是是非非再度被聚焦,無論如何,業績都是繞不過去的話題。去年下半年新基金發行暫緩,由銀行募集資金、基金公司擔綱投資顧問的不少類基金產品順勢而起。然而近期,這些『強強聯手』的產品也出現了不同程度的虧損甚至開始跌跌不休,稍好的一些徘徊在1元『及格線』附近,著實讓投資者捏了一把汗。
預期高收益轉眼已成空
『去年12月還是一塊錢,今年1月份就變成八毛六,2月份又跌兩分變成八毛四了,一次投了六萬啊,可不像基金幾百幾千地當作抄底。心疼啊!』小高也沒想到,一向看好這家銀行的理財產品怎麼表現這麼差勁,他說自己在單位有理財專家的稱號,並向記者秀了秀皮夾裡的十數張信用卡,以此證明這一稱號並不是徒有虛名,『問題是不知道還會不會再往下跌,好馬也有失前蹄的時候吧。』小高嘆了一句,不知是說銀行,還是說自己。
讓他稍稍感到安慰的是另一只光大銀行的產品光華行業精選,由華夏基金擔任投資顧問。1月份的時候淨值是0.9877元,3月10日剛公布的淨值勉強回到了1元以上,為1.0004元。雖然相差不多,『但那是60分及格與否的標准啊。』小高說,他的標准已經一降再降,現在只要不賠錢就行了,畢竟這個產品是非保本型的,現在保本的都是零收益,不保本的虧了不也很正常?!
據記者粗略統計,光大、建行、中信、民生等銀行已經陸續推出了十多款類基金產品,投資顧問方既有一些中小型基金公司,也有華夏、廣發、易方達等規模較大的基金公司,對於此類投資諮詢服務業務華夏基金已正式運作20單,資金規模超過50億元,廣發基金與招行合作的兩個理財產品規模也已超過20億元。
『其實這些產品跟基金差別不是很大,說到底就是基金公司在負責運作。』安信證券首席基金分析師付強說。雖然能夠投資基金,但如果這些類基金產品同樣投資於A股股票、權證、債券等等,那麼在一定程度上風險是得以放大了。
跌跌不休的連鎖效應
去年年末以來股市一挫就是2000點,除一些以打新股為主投方向的理財產品外,主要以藍籌、股票精選為名投資A股市場、海外市場的類基金產品,跌跌不休的連鎖效應已十分明顯。
據光大銀行3月10日公布的信息顯示,與國投瑞銀合作推出的同贏八號最新淨值僅為0.8847元,跌幅已經超過10%,短短一周時間較3月3日公布的0.9489元再度跌去6%。而Wind統計今年以來至3月10日,開放式股票型基金、開放式混合型基金、開放式偏股型基金的平均跌幅分別為12.26%、10.64%和11.56%,同贏八號的跌幅大致與混合型基金相當。
同樣與國投瑞銀合作的另一款產品同贏五號淨值也是一跌再跌,目前為0.9235元;『聯姻』海富通基金的『同享二號』光銀中華精選跌幅已接近13%。除此以外,招商銀行的金選雙贏、中信銀行的基金計劃4號等產品淨值也徘徊在1元以下。
而中信銀行推出的類基金產品藍籌計劃1號,截至2月29日的淨值為0.8448元,虧損已超過15%。值得注意的是,該產品的主要投資范疇為藍籌股(滬深300指數成分股)、基金以及新股申購,有分析人士認為近期大盤藍籌股一直處於下降通道,這或許成為該產品跌幅相對較大、表現不佳的主因之一。
股市已經不再是去年、前年那樣遍地是黃金,銀行也開始謹慎起來。招行工作人員告訴記者,剛剛結束認購的『添富增利』二期理財計劃不打算投資股票,『主要投的是基金、新股、銀行發的QDII和貨幣市場基金、銀行存款等現金類資產。』而『添富增利』一期的產品說明書中則明確表示會投資於『具有長期競爭優勢的上市公司股票』。雖然2月29日添富增利一期的淨值仍在1元以上,為1.0126元,但相比去年12月31日的1.0901元仍然下跌了不少。
特點可能也是弱點
在新基金發行斷檔的時候,這批銀基『聯姻』的理財產品一出現就受到了市場的追捧,尤其是在投資范圍和比例上較公募基金更靈活,合作的基金公司投研能力有保障等特色,更是讓不少等著抄底的投資者感覺撿到了寶貝。
比如招行的金選雙贏,募集規模上限只有25億元,在投資范圍上基金比例為0-80%,其中封閉式基金、ETF、QDII基金可以為0-50%,股票投資比例為0-100%,這對於一般股票型基金不得不保留60%的倉位來說,它的機動性就較強,在股市遭遇較大風險的時候能夠空倉躲避。
『規模小、操作靈活有好的一面也有不好的一面,在人員配備上沒有那麼充裕。』海通證券首席基金分析師婁靜說,不過也不排除內部研究成果共享的可能。
市場悲觀觀點認為類基金產品既然跟基金相似,又不保本,後市下行空間還很大。『最近一些拆分的基金也賣得不行,現在的市場環境下系統性風險比較大,完全規避確實有些難度。』付強說。而一些業內人士也認為,從總體上看,類基金產品的風險還是要比公募基金小些,現在一些產品不直投股票,相對而言將更加穩健。
面對紮堆迷人眼的類基金產品,投資者又該怎樣來選擇?『一般來說銀行客戶的風險承受能力低,但現在的銀行理財產品風險各不相同,投資者一定要認真看產品說明書,根據自己的風險承受能力去選擇。另外也要看合作的基金公司是誰,有沒有良好的力量配備。』婁靜給出了兩劑藥方。
銀行『類基金』收效比較表
發卡銀行 理財產品 投資顧問 最新淨值(元) 截止時間
光大銀行 同贏八號 國投瑞銀基金 0.8847 3月10日
光大銀行 光華行業精選 華夏基金 1.0004 3月10日
光大銀行 同贏五號3 國投瑞銀基金 0.9235 3月10日
光大銀行 光銀中華精選 海富通基金 0.8714 3月10日
招商銀行 金選雙贏 廣發基金 0.9829 2月29日
招商銀行 『添富增利』理財計劃 匯添富基金 1.0126 2月29日
建設銀行 『建行財富』四號二期 華夏基金 (新發行)
建設銀行 新股申購計劃0801號 建信基金 (新發行)
中信銀行 基金計劃4號 信誠基金 0.9864 2月29日
中信銀行 轉債加強型新股申購計劃0801號 信誠基金 (新發行)
民生銀行 金融成長、超值回報 大成基金 約1.0607(年化後累計投資收益率12.14%) 2月3日
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