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中國鐵建今日網上發行,申購簡稱為『鐵建申購』,申購代碼為『780186』,本次發行的價格區間為人民幣8元/股-9.08元/股,對應的A股發行攤薄後的市盈率區間為26.92倍至30.56倍,網上資金申購投資者須按照本次發行價格區間上限(人民幣9.08元/股)進行申購。
中國鐵建本次A股發行股份數量的上限確定為24.5億股,回撥機制啟動前,網下發行股份將不超過6.125億股,佔比25%;網上發行約為18.375億股,佔比75%。
鼠年大盤股IPO序幕拉開
中國鐵建的發行,拉開了鼠年大盤股IPO的序幕。資料顯示,中國鐵建是我國僅次於中國中鐵的第二大綜合性工程承包商,世界排名第6。公司是我國最大的對外工程承包企業,屢次刷新我國單個對外工程承包項目金額記錄。在與中土集團強強聯合後,更是將海外訂單數額比重提昇到40%,一個國際化的中國鐵建初露端倪。本次募集資金將主要投資購置國內工程施工所需設備、昆明中鐵大型養路機械集團技術引進國產化項目、中鐵軌道系統集團軌道系統項目、長沙秀峰山莊項目、石家莊-武漢客運專線等項目。
估值方面,申銀萬國預計公司07年-09年每股收益分別是0.25元、0.32元和0.51元,合理股價應在9.5-14元;國泰君安證券認為,在目前市場環境下,中國鐵建2008年合理PE是31.14-37.37倍,合理價值為10.28-12.33元;招商證券預計公司07-09年基本每股盈利攤薄前為0.39元、0.30元、0.42元,攤薄後為0.24元、0.30元、0.42元,合理市盈率區間為35?45倍,合理估值區間10.5?13.5元。
短期市場資金面愈加窘迫
值得一提的是,中國鐵建最終決定發行數量不超過24.5億股,這一發行數量低於此前公布的不超過28億股,也是2006年以來首只調低發行數量的大盤股。
對於此次發行規模縮減,有業內人士透露,是發行人和主承銷商根據募投項目擬使用資金量和實際資金需要,並充分考慮了近期國內市場的情況後決定的。不過,即使減少了發行數量,但如果按上限定價,中國鐵建此次的A股融資額也將達到222.5億元。
尤為引人關注的是,在大盤不穩的狀況下,中國鐵建本次將吸引多少資金參與申購?近期,A股二級市場波動較大,某種程度上,包括機構在內的市場資金的打新積極性明顯提昇,一級市場的申購資金日益充裕。
中小板新股獨一味昨日公告申購結果,網上定價發行中簽率為0.0129411405%,創出歷史新低,網上凍結資金8939億,網下凍結101億,合計凍結資金逾9000億,市場打新的積極性可見一斑。結合去年底以來發行的大盤股情況看,網上網下合計凍結資金均超過2.5萬億元。
其中,中國中鐵約凍結3.38萬億元,中海集運約凍結2.64萬億元,中國太保約凍結2.83萬億元,中煤能源約凍結3.12萬億元。無疑,中國鐵建的發行,將令原本已因巨額再融資和解禁壓力而窘迫的短期市場資金面更加捉襟見肘。
李兆基等富豪擬入股中國鐵建H股
中國鐵建(1186.HK)A股將於今日網上發行,其H股發行也將於本周五(29日)正式啟動,股份預計下月13日在主板掛牌。H股保薦人為中信證券、花旗及麥格理。
中國鐵建H股部分計劃按每股9.93港元至10.7港元,發行17.06億股,預計募集資金約169.4億至182.5億港元。假設兩地發行均以最高價定價,那麼此次中國鐵建H股發行價較A股發行區間(8元至9.08元)高出7.9%。計及A股發行,中國鐵建兩地上市將募集資金最多420億港元。
中國鐵建是繼中國中鐵(0390.HK)之後第二只以『先A後H』形式發行的新股,其招股反應也將被視為新股市場的『體溫計』。據悉,中國鐵建H股部分已獲恆基地產(0012.HK)主席李兆基旗下兆基財經、新世界發展(0017.HK)主席鄭裕彤旗下周大福、長江實業(0001.HK)、中信泰富(0267.HK)、中國人壽(2628.HK)、中銀投資、耶魯大學、新加坡政府旗下淡馬錫及新加坡政府投資公司(GIC)等九名基礎投資者,合共認購總值35.1億港元(約4.5億美元)的新股,佔最高發售規模19.2%,禁售期1年。
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