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因交易員違規豪賭股指期貨導致法國第二大銀行興業銀行71億美元鉅虧。對此業內人士認爲,事故歸根結底是興業銀行的風險管理問題,而不是股指期貨等金融衍生品本身的問題。
據報道,興業銀行30多歲的交易員蓋維耶爾從2007年上半年開始在上級不知情的情況下從事違規股指期貨交易,曾盈利頗豐。今年開始做多,並在歐洲股市今年初以來的大跌中出現鉅虧。該交易員被稱爲“計算機天才”,在興業銀行有7年的工作經驗,這使他成功逾越銀行“5道安全關”獲得使用鉅額資金的權限。
“不能因爲水淹死了人就認爲水出了問題,就像興業銀行作爲金融衍生品市場的領袖出現事故跟市場本身無關。”中國期貨業協會常務副會長李強說,蓋維耶爾長達一年的違規操作不被發現,充分說明了興業銀行風險管理體系存在問題,他違規獲得的鉅額資金使用權限即使不做金融衍生品投資,對銀行的資金安全也是嚴重威脅。
李強指出,在我國尚未推出股指期貨之時發生這一事件,可以起到很好的警示作用,促使我國更好地發展金融衍生品市場。目前,並不是各方都能準確認識金融衍生品。
值得注意的是,興業銀行最受業界推崇的是它的金融投資業務,其盈利能力在同業中屬於佼佼者。尤其是在風險較高的金融衍生品市場中,興業銀行憑藉嚴格的風險控制管理能力長時間佔據業界頭把交椅。即使在2007年夏天的金融市場動盪期,行業雜誌仍然給予它最高評級,甚至優於美國華爾街的諸多投資銀行。
東銀期貨首席經濟學家劉仲元表示,上世紀90年代中期是世界衍生品事故高發期,此後事故發生率明顯降低,證明金融機構隨後採取的風險控制措施是有效的。此次興業銀行事件中出現的新問題值得關注,即該交易員的計算機天賦。當務之急是調查清楚這位交易員如何成功越過“5道安全關”,這爲今後提高風險控制的技術水平、預防網絡黑客犯罪等有重要意義。
他同時指出,金融衍生品的高風險,體現在使用者使用不當時對自身的傷害,而不是市場的系統性風險。沒有股指期貨的股票市場系統性風險很大,金融市場的發展不能因某一金融機構出現問題而停滯不前,而應堅定不移地推進我國金融衍生品市場發展。
北京工商大學證券期貨研究所所長鬍俞越25日正在參加一個期貨公司的內部機構改革會議。他說,看到有關興業銀行的報道後,第一反應就是再次強調,一定要讓期貨公司等金融機構首席風險官的權力和責任落到實處,“至少應和首席財務官一樣屬於公司高層而非中層”。
根據最新規定,國內期貨公司必須設置首席風險官職位,但該職位的具體職權範圍往往因公司而異。
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