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上證國債市場10月18日小幅下跌,現券跌多漲少。上證國債指數收盤報109.94點,下跌0.05%。投資者分歧仍明顯,市場成交持續放大。央行10月18日發行的兩期票據中標收益率均繼續持平,符合市場此前預期。
上證國債市場10月18日小幅高開,早盤基本維持單邊震蕩下行態勢,午後國債指數有所回昇,最終以綠盤報收。市場交投活躍,全天共成交122萬手,較10月17日成交119萬手略有放大。交易中的59只國債有3只上漲,6只持平,21只下跌,29只未成交。
上證國債指數10月18日開盤於110.01點,高開0.01點,盤中最高探至110.01點,最低探至109.88點,收盤報109.94點,下跌0.05%,因市場依然擔心政府可能進一步采取緊縮措施。盡管9月CPI可能首次從頂峰回落,但市場對緊縮政策的預期並未減退。以目前1年期存款基准利率3.87%來衡量,實際利率仍然為負,仍不排除下周宏觀數據出爐前後央行繼續加息的可能。
市場資金面月底可能經歷大考驗,也對債市構成一定壓力。由於面臨加息預期、大盤股發行、存款准備金率上調繳款以及特種存款業務推出等多重因素打擊,債券市場對於後市流動性變化已表現出並不樂觀的預期,並開始為新一輪資金大考積極備戰,中短期品種面臨較大拋壓。
中國人民銀行10月18日發行的3個月期票據中標收益率為2.9089%,3年期央票中標利率為3.95%,雙雙持平上周。分析人士表示,雖然市場對月末資金面趨緊的預期強烈,進而導致央票二級市場收益率上行壓力加大,不過央行本周繼續象征性地量發行票據的做法有助於維持一級市場收益率水平穩定,故兩期票據中標利率雙雙持平並不令人意外。
若剩餘時間不進行其他操作,央行本周將通過公開市場淨投放資金480億元,一定程度上緩和了資金面壓力。不過,債市前景依然不容樂觀,投資者將關注10月19日5年期國債及農發行1年期金融債招標結果,以尋求交投指引。
從盤面上看,現券普遍走低,各期限品種均有較深跌幅。長期債05國債(4)下跌0.11%,報93.20元;03國債(3)下跌0.59%,報84.31元;21國債(7)持平於94.99元。中期債03國債(8)上漲0.03%,報91.53元;02國債(15)下跌0.20%,報97.94元。短期債05國債(14)全天未成交。7年期國債04國債(4)漲0.17%,報103.37元,列漲幅首位。20年期國債03國債(3)跌0.59%,報84.31元,列跌幅首位。5年期國債02國債(14)持續放量,收盤持平於99.97元,成交93.2萬手,佔據國債市場成交量的76%。
基准的五年期國債05國債(11)持平於94.99元。基准7年期國債05國債(9)全天未成交;06國債(1)持平於91.35元。
企業債市場10月18日繼續下挫,上證企業債指數最高探至114.17點,最低探至113.69點,達到前期低點,收盤報113.87點,跌0.07%或0.06%,成交個券中,05申能債昇2.76%,報107.90元,列漲幅首位;05大唐債跌4.07%,報95.50元,列跌幅首位。深證企業債指數最高探至113.86點,最低探至113.20點,再創近期新低,收盤報113.45點,跌0.13點或0.11%,成交個券中,06鐵道01昇2.30%,報96.88元,列漲幅首位;01三峽10跌0.42%,報101.00元,列跌幅首位。
受滬深股市大幅下挫,個股普跌影響,兩市可轉債10月18日多數下跌,成交的8只個券中有1只上漲,7只下跌。山鷹轉債(110567)漲0.52%,報142.23元,列漲幅首位;恆源轉債(110971)跌5.96%,報175.50元,列跌幅首位。
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