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即將於11月6日在香港掛牌上市的阿裡巴巴公司(阿裡巴巴集團下B2B業務)昨日正式展開其上市前路演,其IPO指導價格區間為10-12港元,以此計算,公司此次IPO最大融資額度將達到103.1億港元,大幅超過此前外界預期的78億港元,有望創下中國互聯網公司最大IPO紀錄。
10月26日公開發售繼2003年Google於納斯達克上市籌得16.7億美元(約合130.26億港元)之後,阿裡巴巴上市有望成為全球第二大網絡股IPO,也是香港上市史上最大的網絡股。此前香港網絡股的紀錄由騰訊控股(0700.HK)創造,總金額為15.5億港元。
根據計劃,阿裡巴巴將在10月22-25日開始招股,10月26日向散戶公開發售,10月29日確定招股價。阿裡巴巴股票代碼為1688.HK,高盛、摩根士丹利和德意志銀行將擔任此次阿裡巴巴上市主承銷商。
全球發售8.589億股此次阿裡巴巴全球共發售8.589億股,其中約26.5%為上市公司發售新股,售股收入歸上市公司所有;其餘73.5%為阿裡巴巴集團賣出的舊股,售股收入歸集團公司。發售結構上,向全球機構投資者發售部分佔85%,針對香港散戶發售部分佔15%。
預計通過這次全球發售,阿裡巴巴上市公司可獲得22億到26億港元的收入。阿裡巴巴上市公司表示,將把其中約60%的收入作為戰略性的公司兼並和業務拓展,20%的收入用作提昇公司現有的國內和國際業務,10%作為購買計算機設備和新技術研發,剩下的10%用作公司運營資本。
阿裡巴巴集團公司則將通過售出舊股獲得60億到73億港元的收入。此外,如行使超額配售權,集團公司還將獲得11億到13億港元的額外收入。今年9月,阿裡巴巴集團公司董事長馬雲在杭州網商大會上透露,未來五年,阿裡巴巴集團將在電子商務上投資100億元。
雖然減持的舊股數量佔據此次融資總配售股份超過7成,但是阿裡巴巴集團仍將持有阿裡巴巴公司70%的股份,並維持單一最大股東身份,另外阿裡巴巴公司員工也將持股10%。
牛根生、龍永圖成獨董阿裡巴巴在路演首日便受到市場資金的追捧。繼雅虎以及臺灣鴻海集團郭臺銘之後,阿裡巴巴的基礎投資者名單已經新增了5位,分別是中國工商銀行、地產綜合企業九龍倉董事長吳光正、嘉裡控股有限公司郭鶴年、新鴻基地產郭炳湘家族以及美國國際集團(AIG)。有報道稱,這5位基礎投資者總共認購了涉資19億港元的阿裡巴巴IPO股份,佔此次IPO發售股數的20.1%,禁售期為兩年;而其中全球市值第四大的工商銀行,此番投資阿裡巴巴更是其首次涉足新股投資市場。
此前,曾以10億美元取得阿裡巴巴集團40%股份的雅虎公司已經承諾,將認購價值約1億美元的阿裡巴巴股票,相當於發行總量的8.8%。郭臺銘也計劃通過國際配售,認購1億美元的阿裡巴巴股份。
另悉,蒙牛集團董事長牛根生、外經貿部前副部長龍永圖將擔任阿裡巴巴獨立董事。
近千員工將成百萬富翁阿裡巴巴B2B上市招股書顯示,包括董事在內,目前阿裡巴巴持股的4900名員工共持有4.04068311億股股份、3919.1742萬股認股權及25.0767萬股受限制股權,合計4.435億股,平均持股90.5萬股/人。如以招股中間價11港元計,以目前員工的實際持股比例計,則可能產生近1000名百萬富翁。
預計市盈率超騰訊為了上市的需要,阿裡巴巴集團將旗下B2B業務剝離,並於去年9月20日,在開曼群島注冊成立了alibaba.com有限公司,成為這次上市的主體公司。2006年,阿裡巴巴實現淨利潤2.199億元人民幣,預計今年淨利潤將增長近兩倍,達到6.22億元人民幣,預計市盈率在78.7倍和94.4倍之間。截至2006年底,該公司國際交易業務的注冊用戶總數為312萬,國內交易業務的注冊用戶總數為1665萬。
有消息顯示,阿裡巴巴預測今年的公司市盈率在79-94倍,而在香港主板上市的騰訊(0700)今年預測市盈率為68倍。
美林證券亞太有限公司中國區主席劉二飛表示,阿裡巴巴B2B順利上市、實現較高市盈率不存在懸念。他認為,如同Google上市創造和帶動搜索引擎潮一樣,作為目前香港市場第1只上市的電子商務概念股,阿裡巴巴也沒有相應的成功模式,其前景將超過其他已上市的互聯網公司。
阿裡巴巴上市保薦人高盛的報告顯示,阿裡巴巴的收入將從2006年的13.6億元人民幣增長至2008年的31.3億元。(曹敏潔尹育培)
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